东兴医药生物量化选股混合 ：2026第三季度报告（020830）

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，把握医药生物相关的投资机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。

本基金为混合型基金，投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略等。 1、资产配置策略 2、股票投资策略 （1）医药生物的界定 本基金所涉及的医药生物主题是指由从事医药生物相关产品或服务研发、生产或销售的公司组成，包括化学制药行业、中药行业、生物制品行业、医药商业行业、医疗器械行业和医疗服务行业等传统医药领域，以及医疗信息化、移动医疗、医药电商等新兴医疗领域。同时，本基金将对医药生物的发展进行密切跟踪，除上述领域外，本基金将根据实际情况，在审慎研究的基础上，保护基金份额持有人利益，在履行适当程序的前提下，适时调整医药生物主题的概念和所覆盖的投资范围的认定。 （2）多因子投资策略。通过构建多因子模型体系，在底层大数据的基础上，对股票进行量化因子打分，根据得分结果筛选股票，构建股票组合。量化模型的因子包括估值、盈利、成长、财务质量、趋势、量价关系等因子。 （3）机器学习辅助投资体系。通过机器学习技术发现因子和收益之间潜在的隐含关系（如逻辑回归、聚类、支持向量机等非线性关系），实现对因子进行动态预测，获取投资信号以辅助进行投资决策。 3、债券投资策略 本基金管理人将采取自上而下的研究方法，通过深入研究国内外宏观经济形势、国内财政政策、货币市场政策、市场结构变化和资金流动情况等因素对未来利率的变化和收益率曲线变动的方向及幅度的影响，审慎拟定组合久期，构建债券组合。 4、存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货投资策略 7、股票期权投资策略 8、可转换债券投资策略 9、可交换债券投资策略 10、国债期货投资策略

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平理论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。