大成中证芯片产业指数发起式 ：2026第三季度报告（020853）

本基金通过被动的指数化投资管理，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数相似的投资收益。

中证芯片产业指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%

本基金是股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

回顾2026年三季度，A股由“硬科技单边主导”转为“震荡调整、结构再平衡”。万得全A指数涨跌幅-13.33%，上证综合指数涨跌幅-6.16%，沪深300指数涨跌幅-12.49%，中证500指数涨跌幅-17.67%，中证1000指数涨跌幅-17.15%，创业板指涨跌幅-27.80%，科创综指涨跌幅-27.98%。与上半年“双创领先的K型分化”相反，估值与拥挤度高位叠加海外流动性预期转向，科技成长调整较深，大盘价值相对抗跌。 国内方面，经济运行总体平稳；报告期内制造业PMI逐月回升；8 月以人民币计价的出口同比增长 18.6%，外需韧性延续。政策取向积极：明确财政继续加力、货币环境保持适度宽松；9月底人民银行将一年期PSL利率下调25个基点至1.5%，同步扩大其支持领域并增加科技创新与技改再贷款额度。海外方面，美联储9月加息25个基点，通胀回落偏慢；美方对华半导体管制加码，重心由货物出口转向算力使用环节，意在封堵经第三地数据中心获取先进算力的通道。 行业层面，AI算力、存储与功率涨价、国产替代逻辑仍在，但行情由“景气爆发”转入“景气延续、估值消化”：三季度DRAM合约价涨幅有所收窄但趋势未反转；功率半导体全品类调价。 本基金标的指数为中证芯片产业指数。中证芯片产业指数选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现。报告期内，中证芯片产业指数（H30007.CSI）涨跌幅-37.72%，系前期涨幅的估值回吐，年初至今涨跌幅+23.54%。本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资。即原则上按照标的指数的成份股组成及其权重构建投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 运作层面上，本基金在报告期内基本保持满仓。各项操作和指标均符合基金合同的要求。