西部利得价值回报混合：2026第三季度报告（020979）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.42%

日涨幅

1.2898

净值

（11-02）

近1年：-9.13%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.69%

-26%

-17%

-8%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.73%	-3.42%	-2.11%	2639/5487良好
近1月	-10.85%	-13.57%	-7.82%	2388/5501良好
近3月	-15.19%	-13.12%	-12.45%	3285/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

西部利得价值回报混合：2026第三季度报告（020979）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,032万份

2026Q1

2,477万份

2026Q2

3,533万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

24,767,654.35

变化

+10,562,280.77

+43%

本期

35,329,935.12

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，充分利用研究投资优势，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

大类资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、融资交易策略。（详见《基金合同》）

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证800指数收益率×80%+中债综合全价（总值）指数收益率×20%。

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，在通常情况下其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

管浩阳| 任职时间: 2026年1月30日| 证券从业年限: 10年

中国人民大学金融学硕士。曾任光大保德信基金管理有限公司研究员。2021年12月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，市场震荡上行，但行情分化严重，科技板块与非科技板块表现差异较大，科技板块大幅上涨，非科技板块大幅下跌。根据wind数据，其中申万一级行业中，电子、通信、建筑材料等科技及泛科技板块表现出色，大幅上涨；而钢铁、农林牧渔、石油石化等周期及消费板块跌幅居前。二季度光通信与半导体行业景气度继续上行，相关泛科技板块均有较好的表现；周期、消费等行业受制于行业景气度，表现较差。

本基金在4月开始陆续对持仓进行优化调整，减仓了景气度较差的化工、建材、机械等行业相关个股，增持了景气度较高的光通信、半导体等板块相关个股，增加了组合的进攻性，整体持仓以科技和资源品为主。总体本报告期内小幅跑赢业绩基准。

本期报告

2026年三季度，市场震荡下行，并且伴随着明显的风格切换，科技板块经历了二季度的大幅上涨之后在7月迎来了剧烈调整，非科技板块在5-6月大幅下跌之后在三季度也迎来了一定的修复。根据wind数据，在申万一级行业中，煤炭、石油石化、农林牧渔等能源及涨价方向表现出色，出现了明显的上涨；而电子、通信、建筑材料等科技及泛科技板块跌幅居前。三季度煤炭和原油等能源价格出现明显上行，相关方向表现出色；而由于前期大幅上涨、市场拥挤度较高的原因，泛科技板块出现剧烈回调。

本基金在7月开始陆续减仓了前期涨幅较大、市场拥挤度较高的泛科技板块，逐步增持黄金、铜矿、化工等非科技板块，因此在7月泛科技股回调中本基金回调幅度较小，但9月跟随有色金属、化工板块出现较大幅度调整，总体本报告期内小幅跑赢业绩基准。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

87.31%

2026Q1

65.88%

2026Q2

60.82%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.43	100.00%	合计	0.52	100.00%	—
权益投资	0.28	65.88%	权益投资	0.31	60.82%	-5.06
股票	0.28	65.88%	股票	0.31	60.82%	-5.06
银行存款和结算备付金合计	0.13	29.55%	银行存款和结算备付金合计	0.20	39.07%	+9.52
其他资产	0.02	4.57%	其他资产	0.00	0.11%	-4.46

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

67.40%

2026Q1

54.36%

2026Q2

35.25%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.28	71.48%	合计	0.31	61.94%	-9.54
制造业	0.21	54.36%	制造业	0.18	35.25%	-19.11
采矿业	0.06	14.37%	采矿业	0.09	18.60%	+4.23
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.02	4.22%	新增
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.01	2.86%	新增
—	—	—	金融业	0.01	1.00%	新增
建筑业	0.01	2.75%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

40.88%

2026Q1

45.02%

2026Q2

37.55%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比37.55%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	海光信息	688041	5.49%	5,817	退出十大	1	紫金矿业	601899	6.13%	104,300	+1.33	+29,300
2	国城矿业	000688	5.36%	61,500	退出十大	2	牧原股份	002714	4.22%	50,400	新增十大	—
3	中芯国际	688981	4.81%	11,889	退出十大	3	新易盛	300502	4.07%	5,300	新增十大	—
4	宁德时代	300750	4.80%	4,800	退出十大	4	新乡化纤	000949	3.90%	307,000	新增十大	—
5	紫金矿业	601899	4.80%	75,000	—	5	万华化学	600309	3.82%	28,100	新增十大	—
6	厦门钨业	600549	4.51%	20,800	退出十大	6	恒逸石化	000703	3.71%	120,300	新增十大	—
7	中化国际	600500	4.29%	214,900	退出十大	7	天康生物	002100	3.07%	197,700	新增十大	—
8	天孚	300394	3.89%	5,040	退出十大	8	洛阳钼业	603993	3.01%	90,300	新增十大	—
9	中际旭创	300308	3.56%	1,100	退出十大	9	中远海能	600026	2.86%	70,600	新增十大	—
10	横店东磁	002056	3.51%	45,200	退出十大	10	河钢资源	000923	2.76%	89,000	新增十大	—

持有 0

西部利得价值回报混合 ：2026第三季度报告（020979）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

西部利得价值回报混合：2026第三季度报告（020979）