鹏华中证光伏产业ETF发起式联接 :2026第三季度报告(021084)

基金PK

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收益表现

+2.52%

日涨幅

0.8186

净值

(11-02)
近1年:-28.09%同类平均:-11.25%沪深300:-13.44%最大回撤:-39.22%
-41%
-28%
-15%
-2%
10%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.27%
3180/5625一般
近1月-10.76%
3157/5594一般
近3月-14.37%
3470/5371一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

所属板块:光伏设备·新能源
1

报告名称

鹏华中证光伏产业ETF发起式联接 :2026第三季度报告(021084)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4,162万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
41,616,034.19
3

投资目标

本基金主要通过投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年化跟踪误差控制在4%以内。
4

投资策略

本基金为鹏华中证光伏产业ETF的联接基金,主要通过投资于鹏华中证光伏产业ETF实现对标的指数的紧密跟踪,力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。 1、目标ETF投资策略 本基金投资目标ETF的方式如下: (1)申购、赎回:按照目标ETF法律文件约定的方式申赎目标ETF。 (2)二级市场方式:在二级市场进行目标ETF基金份额的交易。 当目标ETF申购、赎回或交易模式进行了变更或调整,本基金也将作相应的变更或调整,无须召开基金份额持有人大会。 本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上,决定采用申购、赎回的方式或二级市场方式进行目标ETF的投资。 2、股票投资策略 本基金可投资于标的指数成份股、备选成份股,以更好的跟踪标的指数。同时,在条件允许的情况下还可通过买入标的指数成份股、备选成份股来构建组合以申购目标ETF。因此对可投资于标的指数成份股、备选成份股的资金头寸,主要采取复制法,即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金投资组合,并根据标的指数组成及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况(如流动性不足等)导致无法获得足够数量的个券时,基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代,包括通过投资其他股票进行替代,以降低跟踪误差,优化投资组合的配置结构。 3、存托凭证投资策略 本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上,根据审慎原则合理参与存托凭证的投资,以更好地跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 4、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略,自上而下地管理组合的久期,灵活地调整组合的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的持有期收益。 本基金可投资可转换债券及可交换债券,可转换债券及可交换债券兼具债权和股权双重属性,本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和债券价值分析综合开展投资决策。 5、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投资效果。 6、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 7、参与融资及转融通证券出借业务策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上,参与融资业务。 为更好地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下,本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,合理确定出借证券的范围、期限和比例。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书中更新并公告。
5

业绩比较基准

中证光伏产业指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%
6

风险收益特征

本基金为ETF联接基金,预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。因此,本基金的业绩表现与标的指数的表现密切相关。
7

基金经理简介

闫冬| 任职时间: 2024年10月22日| 证券从业年限: 16年

闫冬先生,国籍中国,理学硕士,16年证券从业经验。曾任招商期货有限公司资产管理部投资经理;2018年5月加盟鹏华基金管理有限公司,现担任指数与量化投资部基金经理。2019年03月至2020年12月担任鹏华中证信息技术指数分级证券投资基金基金经理,2019年03月至2020年12月担任鹏华中证环保产业指数分级证券投资基金基金经理,2019年03月至2020年12月担任鹏华中证酒指数分级证券投资基金基金经理,2019年04月至2020年12月担任鹏华中证800地产指数分级证券投资基金基金经理,2019年11月至2020年12月担任鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金基金经理,2019年11月至2020年12月担任鹏华中证银行指数分级证券投资基金基金经理,2021年01月至今担任鹏华中证800地产指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至今担任鹏华中证A股资源产业指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至2021年01月担任鹏华中证信息技术指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至2021年01月担任鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至2022年08月担任鹏华中证酒指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至2025年08月担任鹏华中证环保产业指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年02月至2026年08月担任鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年02月至今担任鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年03月至2026年04月担任鹏华国证有色金属行业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年04月至2025年10月担任鹏华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年06月至2022年08月担任鹏华中证车联网主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年07月至2025年10月担任鹏华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2021年12月至2025年10月担任鹏华中证沪港深科技龙头指数证券投资基金(LOF)基金经理,2022年03月至今担任鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2022年08月至今担任鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2023年04月至今担任鹏华国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2024年05月至今担任鹏华国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2024年07月至今担任鹏华上证科创板新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2024年09月至2026年04月担任鹏华国证有色金属行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2024年10月至2026年08月担任鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2024年12月至2026年03月担任鹏华中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年03月至今担任鹏华上证科创板新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2025年06月至今担任鹏华创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年09月至今担任鹏华标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年01月至今担任鹏华中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年02月至今担任鹏华创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2026年04月至今担任鹏华中证电池主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年04月至今担任鹏华中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理,闫冬先生具备基金从业资格。

王力| 任职时间: 2026年08月12日| 证券从业年限: 14年

王力先生,国籍中国,工学硕士,14年证券从业经验。曾任上海华腾软件系统有限公司软件工程师,中国金融期货交易所技术部软件高级工程师。2017年11月加盟鹏华基金管理有限公司,历任量化及衍生品投资部高级量化研究员、资深量化研究员,现担任指数与量化投资部基金经理。2025年09月至今担任鹏华中证一带一路主题指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2025年09月至今担任鹏华中证高铁产业指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2025年10月至今担任鹏华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年10月至今担任鹏华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2025年12月至今担任鹏华中证全指食品交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年03月至今担任鹏华中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年03月至今担任鹏华沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年03月至今担任鹏华沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)基金经理,2026年04月至今担任鹏华恒生港股通汽车主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年05月至今担任鹏华中证农业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年05月至今担任鹏华国证价值100交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年06月至今担任鹏华中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年07月至今担任鹏华中证信息技术指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2026年08月至今担任鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年08月至今担任鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2026年08月至今担任鹏华中证全指红利质量交易型开放式指数证券投资基金基金经理,王力先生具备基金从业资格。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年是“十五五”规划开局之年,《可再生能源发展“十五五”规划》明确了2026至2030年光伏等可再生能源的发展路线图,核心目标是到2030年风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上,非化石能源消费占比提升至25%。 另一方面,国际地缘冲突再次推高油气价格,这也使得各国更加重视发展新能源。欧盟已建成“碳定价—合规标准—认证准入—行业执法”四位一体强制体系,全球绿色电力行业将迎3-5年供需红利期。 目前,行业的核心矛盾在于“供给过剩”:2026年,全球光伏需求预计约500-550GW,而行业总产能已超1000GW。截至2026Q2,组件、电池、硅片、硅料名义产能分别约1329、1290、1234、1442GW/年,均显著高于需求,其中硅料供需失衡最严重, 多晶硅等核心环节开工率不足50%,硅料价格已回落至3万元/吨出头(贴近现金成本)。 在此背景下,2026年5-7月,国家密集发布5项强制性标准,8家硅料龙头联合发布反内卷倡议书,统一成本核算、禁止低于成本销售。工信部首次将兼并重组纳入反内卷综合治理框架,行业并购重组提速,连续十个季度亏损后底部特征确立。 当前,光伏行业需求已基本触底,国内外装机有望逐季改善,产业链价格及盈利有望迎来修复,我们仍然看好低碳行业的发展前景。 在报告期内,本基金紧密跟踪中证光伏产业指数,努力将跟踪误差控制在合理范围。在此基础上,认真应对投资者日常申购与赎回,以及成份股调整等工作,并通过遵从严格的风险与合规管理流程,努力确保本基金的安全运作。
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
基金投资93.86%
银行存款和结算备付金合计5.89%
其他资产0.25%
13

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
序号基金名称管理人基金类型占基金资产净值比例(%)运作方式
1鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金鹏华基金管理有限公司股票型94.83%交易型开放式(ETF)