财通华臻量化选股混合：2026第三季度报告（021147）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.89%

日涨幅

1.1706

净值

（11-02）

近1年：-4.78%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-12.89%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.86%	-3.42%	-2.11%	667/5487优秀
近1月	-0.49%	-13.57%	-7.82%	513/5501优秀
近3月	-2.94%	-13.12%	-12.45%	710/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

财通华臻量化选股混合：2026第三季度报告（021147）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.05亿份

2026Q1

6,147万份

2026Q2

4,327万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

61,470,790.99

变化

-18,203,442.10

-30%

本期

43,267,348.89

投资目标

在严格控制风险的前提下，充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、固定收益类资产投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货的投资策略、股票期权投资策略、融资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

华证价值优选50指数收益率*70%+恒生指数收益率*10%+中债综合指数收益率*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水平理论上低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金可以投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

朱海东| 任职时间: 2024年05月06日| 证券从业年限: 14年

复旦大学基础数学硕士。历任银河基金管理有限公司量化研究员，平安资产管理有限责任公司研究经理。2019年6月加入财通基金管理有限公司，曾任量化投资部基金经理、总经理助理（主持工作），现任量化投资部副总经理（主持工作）、基金经理。

郭欣| 任职时间: 2024年05月30日| 证券从业年限: 13年

上海财经大学概率论与数理统计硕士。历任诺德基金管理有限公司研究员，上海翼丰投资管理有限公司量化研究员。2017年11月加入财通基金管理有限公司，曾任量化投资部研究员、投资经理助理、投资经理，现任量化投资部基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，国内经济延续稳步修复路径，内在韧性进一步凸显。稳增长政策组合持续显效，叠加“反内卷”举措在供给端渐次落地，制造业景气水平保持高位运行。6月官方制造业PMI回升至50.3，处于荣枯线之上，新订单与生产指数同步改善，高技术制造业景气度持续领跑，折射出经济内生动能的渐进释放。同时，AI基础设施、先进制造等领域资本开支持续扩量，价格中枢温和抬升，共同为企业盈利改善积蓄动能。然而，地产投资与居民消费复苏步伐仍偏温和，经济修复过程中的结构性分化特征依然明显。

海外维度，美国经济基本面维持韧性，就业与制造业数据延续扩张，市场对美联储降息节奏的预期边际后移。二季度宏观扰动核心聚焦中东地缘局势，美伊冲突升温及地区紧张骤然升级，一度引发国际油价剧烈波动，市场对霍尔木兹海峡通行受阻的担忧急速升温，全球通胀预期随之上行；伴随地缘风险阶段性变化，油价溢价快速波动。总体看，虽然二季度海外市场对地缘事件的敏感度较一季度有所钝化，但后续货币政策路径仍将依赖于通胀与就业数据，全球宏观环境的不确定性依旧高企。

映射至国内资本市场，二季度A股整体震荡上行，风格分化进一步加剧。AI基础设施投资持续超预期释放，全球科技龙头资本开支持续高增，AI产业链景气共振上行，细分硬科技方向不断获得产业催化与盈利预测上修，成为市场超额收益集中的主线。与此同时，“反内卷”政策逐步改善部分传统制造行业的供需格局，资源品及部分周期板块亦迎来阶段性修复机会。尽管二季度市场多次受海外利率预期扰动与地缘冲突冲击，整体波动放大，但产业趋势已牢固确立为市场定价的核心逻辑。

截至本报告期末，财通华臻量化选股混合A基金份额净值为1.0990元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-12.07%，同期业绩比较基准收益率为-12.70%；截至本报告期末，财通华臻量化选股混合C基金份额净值为1.0898元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-12.16%，同期业绩比较基准收益率为-12.70%。

本期报告

2026年三季度，国内经济生产端改善、内需偏弱，结构性特征突出。稳增长政策继续扩内需、优供给、推动新旧动能转换，整治“内卷式”竞争与产业升级并行。制造业景气逐月回升，高技术制造业和装备制造业较快增长，支撑生产端；但需求恢复不足，新兴产业与传统需求分化较为明显。

海外方面，美国经济保持韧性，支出和资本投资有支撑，但通胀偏高影响货币宽松。9月美联储加息25个基点，压制降息和美元流动性改善预期。海外地缘局势与能源价格波动加大通胀不确定性，全球风险资产定价更复杂。AI投资增长较强，支撑科技需求，但高利率提高投资回报与盈利兑现要求。海外经济韧性、产业扩张与通胀压力并存，货币政策仍看通胀和就业，利率与地缘政治继续构成市场的重要扰动因素。

资本市场方面，三季度A股调整，成长板块回撤较大，成交相对收缩，风险偏好下降。海外AI龙头业绩高增、算力需求有支撑，但未完全抵消估值调整和外部利率压力。产业增长与权益回报仍受估值、资金和宏观环境影响，后续应更重视盈利兑现及基本面与估值匹配。

本报告期内，本产品按照既定的投资策略和量化模型进行投资，运作情况整体正常。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.95%

2026Q1

92.46%

2026Q2

91.66%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.67	100.00%	合计	0.51	100.00%	—
权益投资	0.62	92.46%	权益投资	0.47	91.66%	-0.80
股票	0.62	92.46%	股票	0.47	91.66%	-0.80
银行存款和结算备付金合计	0.05	7.54%	银行存款和结算备付金合计	0.04	8.34%	+0.80
其他资产	0.00	0.01%	其他资产	0.00	0.00%	-0.01

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

59.30%

2026Q1

55.95%

2026Q2

51.39%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.62	92.97%	合计	0.47	92.21%	-0.76
制造业	0.38	55.95%	制造业	0.26	51.39%	-4.56
采矿业	0.07	10.34%	采矿业	0.08	15.63%	+5.29
金融业	0.05	7.24%	金融业	0.04	7.57%	+0.33
批发和零售业	0.03	4.52%	批发和零售业	0.02	4.60%	+0.08
交通运输、仓储和邮政业	0.02	3.21%	交通运输、仓储和邮政业	0.02	4.08%	+0.87
建筑业	0.02	2.75%	建筑业	0.01	2.67%	-0.08
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	1.63%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	2.54%	+0.91
农、林、牧、渔业	0.01	1.81%	农、林、牧、渔业	0.01	2.20%	+0.39
水利、环境和公共设施管理业	0.02	2.70%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.76%	-1.94
租赁和商务服务业	0.00	0.25%	租赁和商务服务业	0.00	0.71%	+0.46
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.21%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.02%	-1.19
科学研究和技术服务业	0.00	0.10%	科学研究和技术服务业	0.00	0.02%	-0.08
房地产业	0.01	0.94%	房地产业	0.00	0.01%	-0.93
教育	0.00	0.21%	教育	0.00	0.01%	-0.20
卫生和社会工作	0.00	0.01%	卫生和社会工作	0.00	0.01%	—
文化、体育和娱乐业	0.00	0.11%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.00%	-0.11

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

28.80%

2026Q1

25.33%

2026Q2

26.90%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比26.9%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新兴铸管	000778	2.98%	537,800	退出十大	1	建设银行	601939	2.90%	132,200	+0.26	-51,500
2	弘亚数控	002833	2.66%	92,500	—	2	招商银行	600036	2.84%	34,700	新增十大	—
3	建设银行	601939	2.64%	183,700	—	3	淮北矿业	600985	2.80%	89,100	新增十大	—
4	上海	601607	2.52%	109,900	—	4	中国石油	601857	2.79%	125,700	新增十大	—
5	华域	600741	2.50%	108,000	退出十大	5	中国神华	601088	2.70%	28,500	新增十大	—
6	长虹华意	000404	2.45%	209,100	退出十大	6	弘亚数控	002833	2.65%	69,300	-0.01	-23,200
7	正泰	601877	2.42%	64,700	—	7	上海	601607	2.63%	82,000	+0.11	-27,900
8	东方雨虹	002271	2.42%	136,500	退出十大	8	圆通速递	600233	2.63%	74,700	新增十大	—
9	明泰铝业	601677	2.38%	96,300	退出十大	9	中国海油	600938	2.59%	39,100	新增十大	—
10	潞安环能	601699	2.36%	110,600	退出十大	10	正泰	601877	2.37%	48,000	-0.05	-16,700

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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