银河中证机器人指数发起式 ：2026第三季度报告（021301）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过4%。

本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建股票投资组合。并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将在拟替代成份股内选取替代成份股进行替代投资，并对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。本基金投资策略还包括债券投资策略、股指期货投资策略、存托凭证投资策略。

中证机器人指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 本基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

2026年三季度，A股科技成长板块在前期大幅上涨后经历深度调整，结构性分化显著。7月初，海外"算力过剩"叙事引发全球AI产业链调整，机器人等前期涨幅较大的成长方向同步回落；8月市场震荡整理，板块在产业催化下有所企稳；9月美联储加息落地后市场风险偏好逐步修复，板块在低位逐步企稳。 尽管板块三季度经历了估值消化，但人形机器人产业化的进程仍在实质推进，产业层面的积极信号持续积累：特斯拉Optimus Gen3已于二季度正式启动量产，首批机型在弗里蒙特工厂下线并投入内部测试，公司计划于2026年底前开启规模化量产，硬件方案趋于收敛，为供应链大规模配套创造了条件；据Counterpoint Research统计，2026年上半年全球人形机器人出货量突破2.2万台，同比增长接近300%，该机构预计2026年全年出货量有望突破5万台。国产供应链围绕丝杠、灵巧手、微型传动系统等核心部件持续完善配套，产业链企业加快进入头部客户验证与批量交付环节。政策层面，工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会于8月24日就《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》公开征求意见，提出到2028年完成至少100项关键标准制定。三季度板块的调整更多是前期快速上涨后的估值回归与交易结构调整，产业从技术验证走向规模量产的中长期逻辑并未改变。 展望机器人产业的后续发展，产业核心龙头正从量产启动走向规模化放量，国产供应链配套能力持续提升，国内整车与科技企业加速入局，部分企业已明确2026年底实现人形机器人量产、2027年逐步投放市场的计划，人形机器人正从小批量验证走向规模化交付；工信部标准体系的持续完善，为产业规范化发展奠定了基础。银河中证机器人指数成分股全面覆盖了系统方案商、自动化设备制造商、自动化零部件商等机器人全产业链标的，在人形机器人转型趋势下赛道纯度持续提升，是投资该领域的合适标的。 截至本报告期末银河中证机器人指数发起式A的基金份额净值为1.4142元，本报告期基金份额净值增长率为-19.78%，同期业绩比较基准收益率为-21.10%；截至本报告期末银河中证机器人指数发起式C的基金份额净值为1.4065元，本报告期基金份额净值增长率为-19.85%，同期业绩比较基准收益率为-21.10%。