华夏智胜优选混合发起式：2026第三季度报告（021369）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.06%

日涨幅

1.4852

净值

（11-02）

近1年：-6.74%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.84%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.27%	-3.42%	-2.11%	3924/5487一般
近1月	-16.78%	-13.57%	-7.82%	3705/5501一般
近3月	-12.14%	-13.12%	-12.45%	2603/5426良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华夏智胜优选混合发起式：2026第三季度报告（021369）

基金份额变动

基金总份额趋势

11.94亿份

2026Q1

9.69亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期报告无此数据

投资目标

上一期报告

无数据

本期报告

在合理控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力求实现基金资产的稳健增值。

投资策略

上一期报告

无数据

本期报告

本基金的投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略等。股票投资策略部分，本基金主要采用量化模型选股、基本面选股等多种策略构建投资组合，同时运用数量化方法优化组合交易并控制组合风险，实现超额收益。

业绩比较基准

上一期报告

无数据

本期报告

中证800指数收益率*80%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+中债-综合全价（总值）指数收益率*5%+活期存款基准利率*5%

风险收益特征

上一期报告

无数据

本期报告

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。

基金经理简介

孙蒙| 任职时间: 2024年08月06日| 证券从业年限: 12年

硕士。曾任中信建投证券股份有限公司研究员、投资经理等。2017年7月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员、基金经理助理、华夏创业板指数增强型证券投资基金基金经理（2023年9月18日至2026年5月21日期间)等。

靖博灵| 任职时间: 2025年06月25日| 证券从业年限: 10年

硕士。2016年7月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员、基金经理助理。

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2季度，国际方面，中东地缘冲突反复推动原油价格中枢上移，全球经济面临滞胀约束加大，主要经济体货币政策保持审慎，年内原有的降息预期已转变为加息预期。国内方面，受 AI算力基建进程提速、输入性通胀和政策脉冲效应消退等多重因素影响，经济稳中向好但有所分化，就业物价水平总体稳定，新质生产力加速壮大、高端制造出口延续景气，而内需消费和地产基建等传统动能偏弱。

市场方面，2季度市场在中东冲突风险边界确立和 AI硬件业绩超预期上修影响下，市场回归Risk on模式，主线聚焦以 AI算力为代表的科技产业，期间地缘冲突和流动性波动对市场造成若干次扰动，但并未改变科技板块上升趋势。电子、通信、建筑材料、机械设备等行业涨幅靠前，农林牧渔、石油石化等行业表现较差。成长风格相对价值风格的超额收益显著扩大，甚至出现科技成长对传统价值的资金虹吸现象，期间量化策略表现一般。

基金投资运作方面，本基金以多因子量化投资策略为主，我们在依据量化模型进行股票投资决策之外，还积极参与了科创板、创业板新股申购，获取较为确定性的收益增厚机会。同时，本基金秉承尽职尽责的态度，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。

截至 2026年 6月 30日，华夏智胜优选混合发起式 A基金份额净值为 1.8965元，本报告期份额净值增长率为 15.45%；华夏智胜优选混合发起式 C基金份额净值为 1.8750元，本报告期份额净值增长率为 15.28%；华夏智胜优选混合发起式 D基金份额净值为 1.8968元，本报告期份额净值增长率为 15.45%，同期业绩比较基准增长率为 9.89%。

本期报告

3季度，国际地缘政治冲突持续升级，能源及大宗商品价格剧烈波动，全球产业链供应链承压，去通胀进程放缓。美联储9月加息25个基点，政策转向鹰派，美元指数突破100，10年期美债收益率升至5%附近。国内方面，部分地区洪涝、台风、地质灾害多发，防灾减灾救灾压力上升；中央政治局会议要求宏观政策“发力提效”、加大逆周期调节，更加积极有为的宏观政策持续发力。我国经济顶住压力，保持总体平稳、向新向优发展态势。

市场方面，A股主要指数全面下跌，科创、创业板块跌幅较深，沪深300指数相对抗跌。本轮回调的主跌段集中在7月，进入8、9月，市场转为震荡修复并出现明显的“高低切换”。风格方面，超涨后的均值回归主导了3季度的结构，前期最拥挤的科技赛道回撤最深，防御与低估方向则录得正收益。市场风格方面，低估值、反转等因子表现较好，高成长、动量等因子表现较差，期间量化策略表现正常。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

79.64%

2026Q1

81.41%

2026Q2

83.42%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	19.50	100.00%	合计	17.33	100.00%	—
权益投资	15.88	81.41%	权益投资	14.45	83.42%	+2.01
股票	15.88	81.41%	股票	14.45	83.42%	+2.01
银行存款和结算备付金合计	2.60	13.31%	银行存款和结算备付金合计	2.06	11.88%	-1.43
其他各项资产	0.03	0.15%	其他各项资产	0.81	4.70%	+4.55
买入返售金融资产	1.00	5.13%	买入返售金融资产	-0.00	0.00%	-5.13

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

54.86%

2026Q1

63.69%

2026Q2

62.67%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	15.88	82.70%	合计	14.45	83.69%	+0.99
制造业	12.23	63.69%	制造业	10.82	62.67%	-1.02
金融业	0.77	3.99%	金融业	0.87	5.04%	+1.05
采矿业	0.74	3.87%	采矿业	0.63	3.66%	-0.21
信息传输、软件和信息技术服务业	0.56	2.90%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.60	3.48%	+0.58
科学研究和技术服务业	0.40	2.09%	科学研究和技术服务业	0.48	2.79%	+0.70
批发和零售业	0.13	0.69%	批发和零售业	0.35	2.01%	+1.32
交通运输、仓储和邮政业	0.34	1.79%	交通运输、仓储和邮政业	0.23	1.35%	-0.44
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.10	0.52%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.14	0.82%	+0.30
建筑业	0.12	0.60%	建筑业	0.08	0.44%	-0.16
水利、环境和公共设施管理业	0.16	0.85%	水利、环境和公共设施管理业	0.08	0.44%	-0.41
租赁和商务服务业	0.13	0.65%	租赁和商务服务业	0.05	0.28%	-0.37
农、林、牧、渔业	0.07	0.35%	农、林、牧、渔业	0.05	0.26%	-0.09
房地产业	0.07	0.35%	房地产业	0.03	0.18%	-0.17
—	—	—	卫生和社会工作	0.03	0.15%	新增
—	—	—	综合	0.02	0.12%	新增
教育	0.03	0.18%	—	—	—	退出
文化、体育和娱乐业	0.04	0.19%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

12.87%

2026Q1

14.15%

2026Q2

13.97%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比13.97%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	2.42%	36,600	—	1	新易盛	300502	2.01%	89,307	-0.05	+24,242
2	新易盛	300502	2.06%	65,065	—	2	药明康德	603259	1.77%	183,000	+0.75	+25,500
3	东山精密	002384	1.82%	132,875	—	3	中际旭创	300308	1.76%	37,500	-0.66	+900
4	兆易创新	603986	1.69%	39,700	—	4	东山精密	002384	1.42%	146,300	-0.40	+13,425
5	宁德时代	300750	1.57%	76,500	—	5	沪电股份	002463	1.33%	198,080	新增十大	—
6	中国巨石	600176	1.06%	279,600	退出十大	6	兆易创新	603986	1.29%	62,766	-0.40	+23,066
7	药明康德	603259	1.02%	157,500	—	7	工业富联	601138	1.20%	357,300	新增十大	—
8	紫金矿业	601899	0.92%	700,300	—	8	生益	600183	1.20%	158,874	新增十大	—
9	深南电路	002916	0.80%	33,700	退出十大	9	宁德时代	300750	1.17%	69,300	-0.40	-7,200
10	海康威视	002415	0.79%	443,932	退出十大	10	紫金矿业	601899	0.82%	477,700	-0.10	-222,600

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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