博时科技驱动混合：2026第三季度报告（021382）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.71%

日涨幅

1.9775

净值

（11-02）

近1年：+5.05%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-53.65%

-40%

-15%

11%

36%

61%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.05%	-3.42%	-2.11%	3797/5487一般
近1月	-25.93%	-13.57%	-7.82%	4844/5501不佳
近3月	-25.83%	-13.12%	-12.45%	4868/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

博时科技驱动混合：2026第三季度报告（021382）

基金份额变动

基金总份额趋势

958万份

2025Q2

1,341万份

2025Q3

1,326万份

2025Q4

1,610万份

2026Q1

9,665万份

2026Q2

4.25亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

96,646,168.60

变化

+328,715,808.24

+340%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

425,361,976.84

投资目标

本基金主要投资于科技驱动主题的上市公司股票。在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中，大类资产配置策略即根据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例。其次，股票投资策略包括主题投资策略、个股投资策略、港股通投资策略和存托凭证投资策略。其他资产投资策略有债券投资策略、衍生产品投资策略、资产支持证券投资策略、融资业务投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证TMT产业主题指数收益率×60%+中证港股通综合指数（CNY）收益率×25%+中债综合财富(总值)指数收益率×15%。

本期报告

中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中证港股通科技指数（人民币）收益率*10%+中债-国债总财富（1-3年）指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

齐宁| 任职时间: 2026年04月28日| 证券从业年限: 15.9年

齐宁先生，硕士。1999年起先后在中国移动、中国电信、中投证券工作。2015年加入博时基金管理有限公司。历任高级研究员、高级研究员兼基金经理助理、资深研究员兼基金经理助理、资深研究员兼投资经理、博时文体娱乐主题混合型证券投资基金(2022年4月6日-2022年6月10日)基金经理。现任博时创新驱动灵活配置混合型证券投资基金(2021年1月29日—至今)、博时科创主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）(2026年4月28日—至今)、博时科技驱动混合型证券投资基金(2026年4月28日—至今)的基金经理。

黄继晨| 任职时间: 2024年06月12日| 证券从业年限: 12.0年

黄继晨先生，硕士。2010年至2014年先后在港铁轨道（深圳）有限公司、联讯证券工作。2016年从南开大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任研究员、高级研究员兼基金经理助理、研究部总经理助理、博时荣丰回报灵活配置混合型证券投资基金(2021年9月7日-2026年4月14日)、博时科创主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）(2020年11月4日-2026年4月28日)、博时科技驱动混合型证券投资基金(2024年6月12日-2026年4月28日)的基金经理、行业研究部总经理助理。

本期报告

齐宁| 任职时间: 2026年04月28日| 证券从业年限: 16.2年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，A股市场行情继续以科技为主要方向进行演绎。从宏观面看，尽管海外市场受到了新任美联储主席上任后加息预期的影响，而地缘政治前景出现了多次反复，但是全球AI产业链，特别是存储和半导体设备公司集体给出超市场预期的业绩或订单指引，成为行情持续走高的重要驱动因素。而国内宏观层面则基本延续此前平稳向好势头，货币政策维持适度宽松，制造业出口和科技继续成为景气度相对较高的两个方向。我们在二季度继续坚持AI赛道为主要配置方向，结合产业链中上游出现的物料持续紧缺现象，以及AI需求带来的高端产能挤占低端产能现象，对一些产品涨价弹性较强、且产能扩充较快的公司进行了增强配置，取得了一定的超额收益。展望下半年，我们观察到国内房地产已经出现企稳迹象，后续消费有望出现复苏苗头，但通过行业比较，我们认为全球产业景气度较高的方向依然在AI。下半年，我们将沿着AI需求带来的高端产能挤占低端产能思路，继续寻求处在涨价初期的赛道，目前，我们看到功率半导体、被动元器件等赛道正在发生此类现象，我们将结合产业发展在其中寻找动态估值处于合理水平的公司。此外，我们将借鉴海外市场揭示的AI产业发展规律，对一些处于产业关键环节、长期壁垒较高的环节进行长期稳定增强配置，力争为投资人创造更为持久稳健的回报。

本期报告

三季度，全球资本市场在美联储加息、海外大模型龙头ARR低于预期等因素的影响下，出现了较为明显的波动。A股此前交易集中度较高的科技板块也因此受到了影响。站在宏观角度看，我们认为美联储的加息行为是对当前通胀过高的预防性举措。而美国当前的通胀更多源于油价上涨等外部供给侧因素，而并非需求侧因素；剔除油价因素以外，其他物价因子实际影响并不显著。因此，持续加息并非当前通胀有效解决方案，未来是否会进入中长期的加息通道存疑。站在产业角度看，AI算力的行业景气度仍然较高。我们看到海外市场在联储加息落地后开始反弹，纳斯达克指数和AI算力龙头市值均创历史新高，而费城半导体指数也已经收复了将近一半跌幅。这说明，AI产业发展中长期基本面仍然较为健康，加息并不会必然压制科技股估值。我们也注意到，在7月下跌之后，市场的微观结构变得更为复杂，成交量有所缩减，分歧明显加大，因此客观上市场还需要一定时间来重新对AI赛道建立共识。因此，在策略上，我们将回归底层逻辑思考产业问题，对现有持仓进行持续优化，继续坚守优质标的持仓，更为严格的把握估值标准；同时，积极在波动中寻找符合下一轮技术升级方向的核心标的进行提前布局，以挑选符合“产业周期+经营周期”共振方向的个股，来对冲市场波动。

截至2026年09月30日，本基金A类基金份额净值为2.6699元，份额累计净值为2.6699元，本基金C类基金份额净值为2.6331元，份额累计净值为2.6331元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-36.35%，本基金C类基金份额净值增长率为-36.44%，同期业绩基准增长率为-16.35%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.63%

2025Q2

72.81%

2025Q3

88.45%

2025Q4

83.37%

2026Q1

63.39%

2026Q2

86.99%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	5.26	100.00%	合计	11.39	100.00%	—
权益投资	3.33	63.39%	权益投资	9.91	86.99%	+23.60
股票	3.33	63.39%	股票	9.91	86.99%	+23.60
银行存款和结算备付金合计	1.37	26.01%	银行存款和结算备付金合计	1.21	10.64%	-15.37
其他各项资产	0.56	10.60%	其他各项资产	0.27	2.38%	-8.22

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

47.38%

2025Q2

58.08%

2025Q3

83.53%

2025Q4

76.84%

2026Q1

78.58%

2026Q2

87.16%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	3.15	78.58%	制造业	9.77	87.16%	+8.58
合计	0.03	0.73%	合计	0.11	0.95%	+0.22
—	—	—	非日常生活消费品	0.07	0.65%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	1.01%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	0.35%	-0.66
信息技术	0.03	0.73%	信息技术	0.03	0.30%	-0.43
—	—	—	采矿业	0.00	0.00%	新增
批发和零售业	0.11	2.77%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

53.25%

2025Q2

39.04%

2025Q3

45.51%

2025Q4

54.22%

2026Q1

56.14%

2026Q2

54.77%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.77%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	火炬	603678	6.74%	325,500	—	1	三环	300408	9.07%	866,000	+2.90	+717,800
2	厦门钨业	600549	6.26%	294,900	退出十大	2	风华高科	000636	6.26%	1,413,751	新增十大	—
3	三环	300408	6.17%	148,200	—	3	昀冢	688260	5.44%	628,138	新增十大	—
4	国瓷材料	300285	5.78%	224,700	退出十大	4	沃尔德	688028	5.43%	554,402	新增十大	—
5	江海股份	002484	5.77%	220,400	退出十大	5	火炬	603678	5.32%	1,394,200	-1.42	+1,068,700
6	利和兴	301013	5.50%	305,100	退出十大	6	洁美	002859	5.31%	1,005,500	+0.10	+814,600
7	顺络	002138	5.39%	295,600	退出十大	7	新洁能	605111	4.69%	972,400	新增十大	—
8	洁美	002859	5.21%	190,900	—	8	金安国纪	002636	4.53%	638,400	新增十大	—
9	华润微	688396	5.09%	209,163	退出十大	9	帝尔激光	300776	4.50%	390,800	新增十大	—
10	博迁新材	605376	4.23%	62,500	退出十大	10	长鑫	688825	4.22%	862,894	新增十大	—

持有 0

博时科技驱动混合 ：2026第三季度报告（021382）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

博时科技驱动混合：2026第三季度报告（021382）