信澳科技驱动混合 ：2026第三季度报告（021501）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.71%

日涨幅

0.9098

净值

（11-02）
近1年：-26.43%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-56.30%
-37%
-8%
22%
51%
81%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-15.25%
5474/5487不佳
近1月-37.50%
5462/5501不佳
近3月-40.99%
5423/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

信澳科技驱动混合 ：2026第三季度报告（021501）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,922万份
2025Q2
1,562万份
2025Q3
1,184万份
2025Q4
1,054万份
2026Q1
1,408万份
2026Q2
1,151万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
14,079,868.04
变化
-2,565,019.08
-18%
本期
11,514,848.96
3

投资目标

在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、股指期货投资策略。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证科技100指数收益率×90%+中证香港科技指数收益率×5%＋银行活期存款利率(税后)×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

张凯| 任职时间: 2024年12月17日| 证券从业年限: 11.5年

伦敦卡斯商学院金融学硕士。2015年9月至2017年6月于方正证券任新三板和计算机研究员。2017年6月加入信达澳亚基金，历任行业研究员、投资经理。现任信澳科技驱动混合基金基金经理（2024年12月17日起至今）。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
伴随社会结构发生变化，消费需求随时而来也会变化。针对需求的结构性变化，我们看好科技行业里面具有创新力的公司。在经济跨过高速发展进入稳定发展阶段，我们认为强壁垒公司经过大浪淘沙，借助ai等新的创新工具，将创造更多的新供给。同时，我们也将积极跟踪个别公司的技术迭代或者业务变化带来的边际变化投资机遇。
去年4季度我们表示会关注受25年存储涨价影响利润的相关消费电子产业链个股，我们在一季度等到了相关龙头价值洼地的投资机会。一季度我们增配了消费电子相关龙头公司，在增量市场发展趋缓的大环境下，我们认为供给侧龙头会带来一轮价值重估。即使在需求还不确定的情况下，龙头议价权将会进一步提升。一季度相关消费电子公司有部分估值修复，但是我们同时观察到存储对消费的需求的抑制确实在拉大，且相关ai应用也开始实现正向现金流。所以我们在2季度决定去布局一些还未被市场充分定价的ai硬件上游产业链公司。
未来5-10年，AI作为创新工具预计会帮助越来越多的场景实现生产效率的提升。我们将顺着产业趋势持续跟踪挖掘优质标的。
截至报告期末，A类基金份额：基金份额净值为2.0333元，份额累计净值为2.0333元，本报告期内，本基金份额净值增长率为93.57%，同期业绩比较基准收益率为24.53%。
截至报告期末，C类基金份额：基金份额净值为2.0147元，份额累计净值为2.0147元，本报告期内，本基金份额净值增长率为93.31%，同期业绩比较基准收益率为24.53%。
本期报告
伴随社会结构发生变化，消费需求随时而来也会变化。针对需求的结构性变化，我们看好科技行业里面具有创新力的公司。在经济跨过高速发展进入稳定发展阶段，我们认为强壁垒公司经过大浪淘沙，借助ai等新的创新工具，将创造更多的新供给。同时，我们也将积极跟踪个别公司的技术迭代或者业务变化带来的边际变化投资机遇。
二季度我们决定去布局一些还未被市场充分定价的ai硬件上游产业链公司，并等到了半导体设备在国产存储扩产周期里的投资机会。二季度我们增配了半导体设备相关龙头公司，在终端需求仍不确定的大环境下，我们认为最上游的资本开支环节会率先兑现订单与业绩。三季度相关设备公司有部分估值修复，但是我们同时观察到ai硬件的需求正在从上游资本开支向更贴近放量的元件与制造环节传导，被动元件在供给出清后迎来新一轮涨价周期的起点，光通信也持续受益于ai数据中心对高速互联的旺盛需求。所以我们在三季度决定把主要持仓从半导体设备切换到MLCC和光通信这两个需求侧弹性更直接、且还未被市场充分定价的环节。
未来5-10年，AI作为创新工具预计会帮助越来越多的场景实现生产效率的提升。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.61%
2025Q2
87.31%
2025Q3
77.32%
2025Q4
85.15%
2026Q1
86.88%
2026Q2
92.18%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资86.88%权益投资92.18%+5.30
股票86.88%股票92.18%+5.30
银行存款和结算备付金合计12.01%银行存款和结算备付金合计6.08%-5.93
其他资产1.11%其他资产1.74%+0.63
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
53.68%
2025Q2
45.43%
2025Q3
49.02%
2025Q4
67.03%
2026Q1
85.13%
2026Q2
94.22%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业85.13%制造业94.22%+9.09
合计87.37%合计94.22%+6.85
信息传输、软件和信息技术服务业2.24%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
62.49%
2025Q2
64.09%
2025Q3
60.56%
2025Q4
57.06%
2026Q1
64.12%
2026Q2
74.12%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比74.12%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1芯源微8.85%退出十大1三环9.52%新增十大
2中科飞测7.84%退出十大2风华高科9.24%+2.54
3广钢气体7.33%退出十大3天孚8.15%新增十大
4风华高科6.70%—4炬光8.08%新增十大
5中微6.57%退出十大5长芯博创7.79%新增十大
6北方华创6.22%退出十大6太辰光7.53%新增十大
7拓荆5.87%退出十大7景旺7.24%新增十大
8精智达5.56%退出十大8德科立5.85%新增十大
9华海清科5.53%退出十大9腾景5.42%新增十大
10火炬3.65%退出十大10长光华芯5.30%新增十大