华安红利机遇股票发起式 ：2026第三季度报告（021629）

基金PK

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收益表现

-0.53%

日涨幅

1.1547

净值

（11-02）
近1年：+3.17%同类平均：-9.94%沪深300：-13.44%最大回撤：-10.47%
-24%
-16%
-8%
0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.56%
105/1122优秀
近1月+1.24%
72/1126优秀
近3月-0.41%
99/1104优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安红利机遇股票发起式 ：2026第三季度报告（021629）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,426万份
2026Q2
1,338万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
14,260,236.88
变化
-878,470.24
-6%
本期
13,381,766.64
3

投资目标

本基金重点投资于红利机遇主题上市公司，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、存托凭证投资策略 4、债券投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、股指期货投资策略 7、国债期货投资策略 8、参与融资业务相关策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证红利指数收益率×75%＋中证港股通高股息投资指数收益率×15%＋中债综合全价指数收益率×10%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
关鹏| 任职时间: 2024年8月27日| 证券从业年限: 8年
硕士研究生，8年证券、基金行业从业经验。曾任广发证券分析师、中信证券分析师。2020年9月加入华安基金，历任投资研究部研究员，基金经理助理。2024年8月起，担任华安红利机遇股票型发起式证券投资基金的基金经理。2025年6月起，同时担任华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
关鹏| 任职时间: 2024年08月27日| 证券从业年限: 9年
硕士研究生，9年证券、基金行业从业经验。曾任广发证券分析师、中信证券分析师。2020年9月加入华安基金，历任投资研究部研究员，基金经理助理。2024年8月起，担任华安红利机遇股票型发起式证券投资基金的基金经理。2025年6月起，同时担任华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2026年7月起，同时担任华安价值回报混合型发起式证券投资基金的基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年2季度，国内10年期国债收益率震荡回落，由季度初的1.82%下行至季末约1.73%。市场风格出现剧烈切换，成长板块大幅走强而红利板块深度回调；中证红利指数Q2单季度下跌12.32%，其中6月份单月下跌9.97%；同期沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，红利相对成长的劣势在过去数年中尤为突出。
从细分红利行业看，2季度呈现普跌格局，且周期红利领跌；稳定低波类相对抗跌但仍录得负收益，本产品26Q2收益率为-7.93%，同期业绩基准收益率为-11.19%；收益率差异主要体现在银行和非银方面的超配；
展望2026年下半年，经过2季度的快速调整，红利资产的股息率性价比重新显现，部分优质周期与金融红利的隐含回报已回到具备吸引力的水平，中长期回报率显著提升。组合维持了对基本面稳健，且盈利持续改善的银行和非银的配置；同时继续持有具备长期竞争力的出海红利和周期红利。
本期报告
2026年3季度，国内10年期国债收益率震荡回落，由季度初的1.73%下行至季末约1.68%。市场风格出现剧烈切换；中证红利指数Q3单季度反弹9.38%；同期沪深300下跌12.49%，创业板指下跌27.80%，红利相对成长优势突出。
从细分红利行业看，3季度红利整体普涨，其中煤炭板块上涨19.29%，银行板块上涨14.56%；两者成为红利反弹最主要的支撑；本产品A类份额26Q3收益率为10.68%，同期业绩基准收益率为8.49%；收益率差异主要体现在银行方面的超配；
展望2026年4季度，经过3季度的修复，红利资产的股息率性价比仍然存在，优质周期与金融红利的隐含回报已回到具备吸引力的水平，中长期回报率显著提升。组合维持了对基本面稳健，且盈利持续改善的银行和非银的配置；同时继续持有具备长期竞争力的出海红利和周期红利。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
88.43%
2026Q2
88.81%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.43%权益投资88.81%+0.38
股票88.43%股票88.81%+0.38
银行存款和结算备付金合计11.38%银行存款和结算备付金合计10.88%-0.50
其他资产0.20%其他资产0.30%+0.10
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「金融业」占净值比例趋势
48.41%
2026Q2
26.80%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
金融业48.41%金融业26.80%-21.61
制造业15.80%制造业19.33%+3.53
合计13.68%合计17.74%+4.06
采矿业3.96%采矿业12.12%+8.16
交通运输、仓储和邮政业6.06%交通运输、仓储和邮政业11.43%+5.37
金融4.86%金融6.06%+1.20
通信服务4.78%通信服务4.77%-0.01
能源3.13%能源3.47%+0.34
——房地产2.50%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业1.68%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.74%+0.06
工业0.91%工业0.95%+0.04
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
43.33%
2026Q2
41.17%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比41.17%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1兴业银行6.63%退出十大1平安银行7.09%+0.70
2平安银行6.39%—2建设银行3.10%+1.15
3建设银行3.44%—2建设银行2.93%-0.51
3建设银行1.95%—3中国银行5.57%新增十大
4中国平安4.72%—4中远海控4.37%新增十大
5美的3.81%退出十大5中国船舶租赁3.13%新增十大
6宇通客车3.58%退出十大6中国平安3.08%-1.64
7华泰证券3.43%退出十大7宁波银行3.04%新增十大
8中远海特3.29%退出十大8海螺水泥3.00%新增十大
9广发证券3.06%退出十大9博源2.97%新增十大
10中国太保3.03%退出十大10君正2.89%新增十大