天弘新兴产业混合型发起：2026第三季度报告（021623）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.24%

日涨幅

1.2936

净值

（11-02）

近1年：-8.30%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-41.52%

-30%

-13%

21%

38%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.92%	-3.42%	-2.11%	3277/5487一般
近1月	-15.16%	-13.57%	-7.82%	3422/5501一般
近3月	-12.76%	-13.12%	-12.45%	2784/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：电子化学品

报告名称

天弘新兴产业混合型发起：2026第三季度报告（021623）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,206万份

2026Q1

1,288万份

2026Q2

1,327万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

12,877,053.66

变化

+389,416.01

+3%

本期

13,266,469.67

投资目标

本基金通过优选新兴产业相关的股票，在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值，并力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略、融资策略。

本期报告

主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生品投资策略、融资策略。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

上一期报告

中证新兴产业指数收益率*85%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*5%+银行活期存款利率（税后）*10%

本期报告

中证新兴产业指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*20%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

邢少雄| 任职时间: 2024年07月02日| 证券从业年限: 10年

男，国民经济学硕士。历任华创证券股份有限公司分析师、方正证券股份有限公司分析师、中信建投证券股份有限公司分析师。2020年9月加盟本公司，历任股票投资研究部研究员、基金经理助理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度A股结构性分化显著，新旧产业博弈加剧，市场呈现明显的冰火分化格局，无整体性普涨普跌行情。行业景气度的显著差异主导资金流向与板块估值，成为本季度市场走势的核心主线，成长与传统板块行情差距持续拉大。

板块层面，AI基建、AI硬件、高端半导体等硬科技产业链成为二季度核心领涨主线。相关细分赛道需求持续释放，订单与业绩稳步兑现，叠加政策支持、国产替代提速，行业高景气度凸显，资金持续抱团推升板块上行。反观消费等传统内需板块，终端需求修复偏弱，复苏不及预期，估值持续消化，资金持续流出，进一步放大了市场结构性分化。

基于对市场格局与产业景气趋势的判断，天弘新兴产业基金二季度调整持仓，重点加仓高景气科技赛道，核心布局半导体设备、半导体材料领域。

本期报告

2026年的三季度，是让人印象非常深刻的一个季度。总体上有如下几个重要特点，第一，国内市场剧烈波动，7月份市场快速回调，8-9月市场震荡下行；第二，美股AI硬件核心公司在经历短暂回调后，在三季度回到新高位置；第三，国内红利类资产回升，相关板块创新高。如何理解这样的市场结构？首先，三季度海外的产业限制类政策，对国内科技类资产的影响很大；其次，二季度市场快速上涨对一些科技类板块股票的筹码结构造成了一定的影响，导致市场的过度调整。

操作层面，三季度本基金持仓集中于成长方向，AI 产业链是重要组成部分。在产业链内部，我们聚焦 “新技术方向、细分领域龙头、三季度业绩大幅好转”三个条件相交集的标的。市场调整初期，我们进行了适度减仓以控制回撤，但并未大幅降低仓位。后续我们将持续改进持仓结构，坚持精选公司，以个股确定性对抗市场波动。

展望未来，我们认为当前科技类资产与其他类资产已基本回到同一起跑线，部分公司调整过度，反而提供了更好的布局窗口。下一阶段，我们将在中等仓位的前提下，聚焦真正具备持续成长性的行业龙头进行配置，追求以精选个股为核心的超额收益，同时密切跟踪产业政策变化与业绩兑现情况，动态优化组合。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

83.68%

2026Q1

91.50%

2026Q2

82.14%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.29	100.00%	合计	0.20	100.00%	—
权益投资	0.26	91.50%	权益投资	0.17	82.14%	-9.36
股票	0.26	91.50%	股票	0.17	82.14%	-9.36
银行存款和结算备付金合计	0.02	6.30%	银行存款和结算备付金合计	0.04	17.54%	+11.24
固定收益投资	0.01	1.77%	固定收益投资	0.00	0.21%	-1.56
债券	0.01	1.77%	债券	0.00	0.21%	-1.56
其他资产	0.00	0.43%	其他资产	0.00	0.11%	-0.32

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

74.88%

2026Q1

87.80%

2026Q2

74.84%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.25	87.80%	制造业	0.15	74.84%	-12.96
信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	5.78%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	3.84%	-1.94
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.00	1.37%	新增
合计	0.26	93.58%	合计	0.00	1.08%	-92.50
—	—	—	医疗保健	0.00	1.08%	新增
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.89%	新增
—	—	—	采矿业	0.00	0.41%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

33.99%

2026Q1

36.22%

2026Q2

35.60%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比35.6%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新恒汇	301678	5.07%	18,000	—	1	恒誉	688309	4.94%	13,415	新增十大	—
2	鼎龙股份	300054	4.66%	12,300	—	2	新恒汇	301678	4.41%	17,300	-0.66	-700
3	骄成超声	688392	4.44%	5,463	—	3	芯朋微	688508	3.84%	10,079	新增十大	—
4	平安电工	001359	3.49%	7,800	退出十大	4	宏昌	603002	3.82%	44,300	+0.46	+5,400
5	精测	300567	3.41%	3,000	退出十大	5	宗申动力	001696	3.77%	50,000	+0.78	+9,800
6	宏昌	603002	3.36%	38,900	—	6	骄成超声	688392	3.49%	4,480	-0.95	-983
7	宗申动力	001696	2.99%	40,200	—	7	国科天成	301571	3.04%	9,100	新增十大	—
8	日联	688531	2.97%	4,665	退出十大	8	芯碁微装	688630	2.77%	1,433	新增十大	—
9	水晶	002273	2.93%	23,100	退出十大	9	景旺	603228	2.77%	5,500	新增十大	—
10	洁美	002859	2.90%	7,400	退出十大	10	鼎龙股份	300054	2.75%	8,200	-1.91	-4,100

持有 0

天弘新兴产业混合型发起 ：2026第三季度报告（021623）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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