国投瑞银磐睿量化选股混合 ：2026第三季度报告（021826）

本基金通过量化方法控制风险、构建投资组合，追求降低组合波动风险以及优良的风险调整后投资收益，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略：本基金在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后，对股票（包括A股、存托凭证和港股通标的股票等）、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 2、股票投资管理策略：（1）量化选股策略：本基金主要通过量化风险模型精细化控制投资风险，力争降低组合波动。本基金通过多因子模型精选个股获取投资回报，同时通过交易成本优化模型优化组合交易成本、通过组合优化模型构建投资组合，以追求优良的风险调整后投资收益。（2）存托凭证投资策略：本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。（3）港股通标的股票投资策略：本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制适度参与港股市场投资，以增强整体收益。 3、债券投资管理策略：本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。 4、可转换债券投资管理策略：可转换债券的价值取决于其股权价值、债券价值以及内嵌期权价值。本基金主要通过量化多因子模型对可转换债券的投资价值进行全面评估，并基于此进行可转换债券组合构建。 5、可交换债券投资管理策略：对于可交换债券的投资，本基金将采用与上述可转换债券类似的投资管理策略，主要基于多因子模型，对可交换债券的纯债部分价值、期权价值以及目标公司的股票价值进行综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。 6、股指期货投资管理策略：为更好地实现投资目标，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用股指期货。 7、资产支持证券投资管理策略：对于资产支持证券，其定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。 8、股票期权投资策略：本基金将基于对证券市场的预判，并结合股票期权定价模型，选择估值合理的期权合约。 9、国债期货投资策略：本基金利用国债期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。 10、融资业务投资管理策略：本基金将在条件允许的情况下，本着谨慎原则，适度参与融资业务。

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。 本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。