京管泰富科技驱动混合 ：2026第三季度报告（022028）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.22%

日涨幅

1.1988

净值

（11-02）
近1年：-13.04%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-56.21%
-49%
-24%
-0%
24%
48%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.45%
3518/5487一般
近1月-20.76%
4274/5501不佳
近3月-25.96%
4887/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

京管泰富科技驱动混合 ：2026第三季度报告（022028）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8,410万份
2025Q2
8,353万份
2025Q3
8,345万份
2025Q4
8,683万份
2026Q1
9,243万份
2026Q2
8,633万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
92,429,477.45
变化
-6,103,053.01
-7%
本期
86,326,424.44
3

投资目标

本基金重点投资于科技主题相关的优质上市公司，通过积极主动的资产配置，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要投资策略包括大类资产配置策略，股票投资策略，债券投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，资产支持证券投资策略，参与融资业务的策略。 本基金界定的科技主题相关公司主要包括新一代信息技术领域、高端装备领域、新材料领域、新能源领域、节能环保领域、生物医药领域、因为科技创新产生新的业态领域的公司。科技企业通常需要长期、持续的研发投入，本基金投资的科技企业的研发投入或研发投入占营业收入的比例需处于所属行业的前三分之一。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中国战略新兴产业成份指数收益率×70%+中债新综合全价（总值）指数收益率×30%
本期报告
中国战略新兴产业成份指数收益率×75%+中证港股通科技指数（人民币）收益率×5%+中债-新综合全价（总值）指数收益率×20%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

上一期报告
本基金属于混合型基金，理论上其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
本期报告
本基金属于混合型基金，理论上其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则等差异以及汇率因素带来的特有风险。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
7

基金经理简介

肖强| 任职时间: 2024年12月27日| 证券从业年限: 29年

肖强，中国人民公安大学法学学士，持有基金从业资格证。2021年8月加入公司。2024年12月27日起至今，任京管泰富京元一年定期开放债券型发起式证券投资基金和京管泰富科技驱动混合型发起式证券投资基金的基金经理；2025年6月17日起至今，任京管泰富中债京津冀债券综合指数证券投资基金的基金经理。曾在中信证券股份有限公司总部先后担任研究发展中心副总经理、策略分析师、股票自营交易部高级投资经理；在长盛基金管理有限公司担任投资部副总监兼投资决策委员会委员、基金经理；在国开证券股份有限公司先后担任资产管理部投资主办、证券投资部副总经理（主持工作）。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度报告期内，A股主要指数延续分化格局。上半年收官时，上证指数、深证成指、创业板指均上涨，科创50指数大涨并屡创历史新高。
2026年二季度A股市场的主要特征是"结构性慢牛"下的分化行情，以AI算力、半导体为代表的硬科技赛道持续创出新高；而银行、保险、消费、地产等传统板块资金呈流出趋势。并且市场从"科技普涨"逐步过渡到"业绩验证"阶段，概念炒作退潮，资金向具备产业趋势和盈利确定性的细分领域集中。
2026年二季度报告期内，本基金在投资策略上始终坚持重点布局代表新质生产力发展方向的人工智能、先进制造等细分领域，在选股策略上坚持以业绩和成长性为优先考虑指标，摒弃概念炒作。
展望2026下半年，地缘政治、全球流动性、新旧经济碰撞等因素仍然可能对资本市场造成阶段性扰动，但我们依然对中国经济的韧性和科技追赶步伐抱有坚定的信心。可以预期，机器人/具身智能、智能驾驶、端侧AI硬件创新、AI赋能传统制造升级、AI+生命科学/创新药等细分领域，会不断创造和强化对AI基础设施的新需求，AI应用的落地场景及收入会高速增长。我们将继续以精卫填海之精神，以夸父逐日之勇气，紧密追踪全球AI发展的节奏，潜心研究K型经济在A股市场的映射，精心构建投资组合，力争为基金持有人创造长期、可持续的收益。
本期报告
2026年三季度报告期内，A股主要指数呈现逐级向下调整，科技类指数下调幅度较大。当前，AI正以前所未有的速度重塑经济底层结构，而资本市场作为经济的"晴雨表"和"放大器"，正在呈现出鲜明的K型分化特征。目前看，需求（推理+Agent）还在指数级增长、回报（ROIC）开始被财报验证、渗透率还在早期——这几个条件同时成立的时间窗口在历史上并不多见，这是中长期继续看好AI的底层支撑；但同时，在全球央行加息背景下，叠加全球科技股过去两年的显著涨幅，科技板块的估值波动和阶段性证伪风险同样明显。中长期看，科技股的长期成长逻辑依然存在，市场情绪或向基本面回归，目前仓位管理上升到一个比以往更重要的阶段。
截至本报告期末本基金A类份额净值为1.5128元，报告期内基金份额净值增长率为-43.51%；截至本报告期末本基金C类份额净值为1.5020元，报告期内基金份额净值增长率为-43.56%；同期业绩比较基准收益率为-21.65%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.67%
2025Q2
90.98%
2025Q3
94.07%
2025Q4
92.49%
2026Q1
90.88%
2026Q2
92.49%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资90.88%权益投资92.49%+1.61
股票90.88%股票92.49%+1.61
银行存款和结算备付金合计8.89%银行存款和结算备付金合计7.22%-1.67
其他资产0.24%其他资产0.29%+0.05
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
88.98%
2025Q2
86.08%
2025Q3
78.02%
2025Q4
82.09%
2026Q1
82.34%
2026Q2
72.59%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计91.41%合计92.97%+1.56
制造业82.34%制造业72.59%-9.75
批发和零售业7.77%批发和零售业8.23%+0.46
——建筑业6.90%新增
——信息传输、软件和信息技术服务业5.26%新增
采矿业1.14%——退出
房地产业0.16%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
60.85%
2025Q2
72.55%
2025Q3
82.61%
2025Q4
73.58%
2026Q1
75.47%
2026Q2
71.06%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比71.06%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中微9.30%退出十大1长芯博创8.77%新增十大
2德明利8.97%退出十大2太辰光8.47%新增十大
3江丰8.80%退出十大3天孚8.40%新增十大
4华虹宏力8.57%退出十大4香农芯创8.23%+0.46
5佰维存储8.01%退出十大5源杰7.21%新增十大
6香农芯创7.77%—6太极6.90%新增十大
7光力6.74%退出十大7仕佳光子6.16%新增十大
8江波龙5.98%退出十大8长飞光纤5.68%新增十大
9华海清科5.87%退出十大9炬光5.64%新增十大
10甬矽5.46%退出十大10瑞可达5.60%新增十大