贝莱德中证同业存单AAA指数7天持有期 ：2026第三季度报告（022080）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.01%

日涨幅

1.0233

净值

（11-02）
近1年：+1.06%同类平均：+2.25%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.02%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.00%
471/672一般
近1月+0.11%
509/672不佳
近3月+0.24%
602/666不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

贝莱德中证同业存单AAA指数7天持有期 ：2026第三季度报告（022080）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.72亿份
2025Q2
2.02亿份
2025Q3
3.40亿份
2025Q4
1.23亿份
2026Q1
1.08亿份
2026Q2
7.63亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
108,335,243.98
变化
+654,487,134.52
+604%（份额大幅提升，买入火爆）
本期
762,822,378.50
3

投资目标

紧密跟踪标的指数，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为指数基金，采用抽样复制和动态最优化的方法，选取标的指数成份券和备选成份券中流动性较好的同业存单，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。 1、资产配置策略 本基金将采用抽样复制和动态最优化的方法，主要以标的指数的成份券构成为基础，综合考虑投资标的流动性、基金日常申购赎回以及银行间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，进行替代优化，以保证对标的指数的有效跟踪。 2、债券投资策略 本基金通过抽样复制和动态最优化的方法进行指数化投资，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法，如久期策略、信用策略、息差策略等对基金资产进行调整，降低交易成本，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。 3、资产支持证券投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证同业存单AAA指数收益率×95%+银行人民币一年定期存款利率（税后）×5%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征。 一般而言，本基金的长期平均风险和预期的收益率低于股票型基金和偏股混合型基金，高于货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王洋/WANG YANG| 任职时间: 2024年12月9日| 证券从业年限: 17年

王洋/WANG YANG先生，固定收益部负责人、基金经理，历任贝莱德伦敦基金经理，贝莱德新加坡指数研究员以及利率/外汇交易员，美国资管公司股票研究员。王洋/WANG YANG先生是金融风险管理师（FRM）持证人，并拥有美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校金融硕士学位、新加坡国立大学电子工程学士学位。

邹立波| 任职时间: 2025年3月10日| 证券从业年限: 9年

邹立波先生，基金经理及基金经理助理，曾任专户投资部投资经理。曾就职于信银理财有限责任公司、中信银行总行资产管理业务中心、中信银行上海分行、南瑞集团有限公司。邹立波先生拥有新西兰奥克兰理工大学硕士学位、奥克兰大学学士学位。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度的经济增长显著走弱，继一季度的超预期增长后，二季度的内需明显放缓，固定资产投资增速同比转负，在去年消费补贴的高基数影响下 社零同比增速也逐步放缓并在5月转为负增长。与内需形成对比的是强劲的出口，二季度的出口实现双位数增长，海外的AI 投资带动了国内电子等高新技术产品的需求，另外由于油价上涨，对于贸易出口总额也起到了明显的拉动效果。价格方面，美伊冲突导致霍尔木兹海峡在4月至6月中旬仍处于封锁状态，受此影响，油价和部分下游产品涨价带动了二季度国内的通胀继续上行，PPI 在5月份升至同比3.9%增速，6月下旬开始 随着海峡的逐步开放和油价回落，预计后续通胀风险可控。
货币政策方面，由于前期央行的资金投放较多，4月份以来，资金面较为宽松，银行间隔夜回购利率在4月的大多数时间都低于央行政策利率，央行在二季度开始通过买断式逆回购和MLF等工具逐步回笼市场上的冗余资金，从5月下旬开始，资金面出现边际收紧。
回顾一整个季度，国债利率整体震荡略下行， 4月份资金利率维持低位，1年期国债收益率下行约10bps, 之后5-6月虽然资金有所收紧，但是短端利率调整幅度不大，长端国债由于经济基本面走弱先从4月初的1.80% 下行至5月的1.70%，之后进入6月，由于资金面收紧扰动以及止盈盘卖出，10年国债利率小幅上行至1.75% 附近。
在市场宽裕的流动性状况下，AAA一年期NCD收益率第二季度从三月末1.51%附近下行至六月末1.46%附近。
从配置思路来讲，本基金超配NCD久期，均衡配置于高等级银行发行主体，同时配置少量的高等级高流动性信用债以增厚票息收益。靠近季末考虑流动性收缩主动提前降低组合久期同时做好流动性预备。
本期报告
2026年三季度宏观经济整体延续偏弱态势，稳增长政策于季末逐渐出台，对当季的经济提振效果较为有限。三季度的社零同比增速进一步下滑，地产和制造业投资同比跌幅也略有扩大，出口的表现仍维持了双位数增长，海外的AI 投资带动了国内电子等高新技术产品的需求，叠加价格上涨，对于贸易出口总额也起到了明显的拉动效果。价格方面，美伊冲突导致霍尔木兹海峡在6月下旬短暂开放后又回到封锁状态，8-9月的国际油价再度大幅上行，受此影响，部分下游产品涨价带动了三季度国内的通胀反弹，PPI 同比增速在9月份升至5.0%，CPI 也小幅回升至0.9%，PPI向CPI传导仍然集中于局部链条，CPI回升更多受能源和黄金价格上行带动，核心项和服务项延续温和表现，价格回升更多体现为外部扰动和局部修复，而非总需求驱动下的全面上行。展望后续，9月份以来，政府推出了一系列稳增长政策，包括购置新房贴息，地方债结存资金5500亿元，政策性金融工具投放，预计对宏观经济能起到托底作用。
货币政策方面，面对海外冲击和国内经济及股市走弱情况，央行在三季度对资金面较为呵护，持续投放中长期资金，并推出了隔夜逆回购工具，在月末和税期利用该工具来平滑资金需求，进一步减少资金面的波动，8-9月的资金面较7月份有所转松。
回顾一整个季度，国债利率长短端的表现有所分化，1年期国债利率上行10bps, 长端和超长端国债利率分别下行6bps 和13bps，超长端的大幅下行主要由基金和证券的交易盘，以及保险资金配置主导，在无降息和资金面平稳的背景下，机构通过配置长端和超长端压缩利差赚取收益策略。
从配置思路来讲，本基金超配NCD久期，均衡配置于高等级银行发行主体，同时配置少量的高等级高流动性信用债以增厚票息收益。靠近季末考虑流动性收缩主动提前降低组合久期同时做好流动性预备。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资94.45%固定收益投资99.42%+4.97
债券94.45%债券99.42%+4.97
其他资产0.00%其他资产0.49%+0.49
银行存款和结算备付金合计5.55%银行存款和结算备付金合计0.09%-5.46