前海开源优选领航股票 ：2026第三季度报告（022292）

本基金在保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准的投资回报。

本基金的投资策略主要有以下十方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行深入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势，并结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 2、股票投资策略 （1）资产配置策略 本基金根据对国内外的宏观经济形势研判、金融市场运行情况分析和大类资产定价与经济发展情况的匹配程度等进行调整，并根据风险评估动态地适度调整资产配置比例，使基金在保持总体风险水平稳定可控的基础上优化投资组合。 （2）行业配置策略 本基金的行业配置策略将体现自上而下和自下而上相结合的投资方法，重点关注中观指标的跟踪和其与宏观指标的交叉验证。 本基金所筛选出的在我国经济转型升级过程中具有良好增长潜力、盈利趋势或竞争优势及良好投资价值的行业。同时，本基金也将根据对各行业的基本面景气和特征的全方位比较，对行业配置进行持续动态地调整，以把握周期波动带来的投资机会。 （3）个股精选策略 本基金将结合定量和定性分析，综合考虑上市公司的市场地位、技术优势、品牌影响力、ESG相关指标等定性指标和估值、盈利、成长、市值、流动性等定量指标，在各行业中精选出优质证券构建股票投资组合。 （4）港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将精选基本面健康、具有稳定增长潜力且估值合理或被低估的港股纳入本基金的股票投资组合。 3、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。 4、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 7、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投资策略进行套期保值。 8、股票期权投资策略 本基金投资股票期权将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 9、信用衍生品投资策略 本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。 10、融资业务的投资策略 本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，根据投资管理的需要参与融资业务。

中证A50指数收益率×80%+恒生指数收益率×10%+银行人民币活期存款利率（税后）×10%。

本基金为股票型基金，理论上其预期收益及风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。