京管泰富创新动力混合发起：2026第三季度报告（022336）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.96%

日涨幅

0.8447

净值

（11-02）

近1年：-29.51%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-51.52%

-42%

-20%

25%

47%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.10%	-3.42%	-2.11%	2253/5487良好
近1月	-18.82%	-13.57%	-7.82%	4008/5501一般
近3月	-22.21%	-13.12%	-12.45%	4475/5426不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

京管泰富创新动力混合发起：2026第三季度报告（022336）

基金份额变动

基金总份额趋势

5,053万份

2026Q1

5,081万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期报告无此数据

投资目标

上一期报告

无数据

本期报告

在有效控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

投资策略

上一期报告

无数据

本期报告

本基金重点关注具有创新驱动力的企业。创新需要长期、持续的研发投入，本基金将投资于最新披露的年度报告中研发支出总额或研发支出总额占营业收入比例处于行业前三分之一的上市公司。本基金主要投资策略包括大类资产配置策略，股票投资策略，债券投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，资产支持证券投资策略，参与融资业务的策略。

业绩比较基准

上一期报告

无数据

本期报告

中证800指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×20%+中债总指数收益率×20%

风险收益特征

上一期报告

无数据

本期报告

本基金属于混合型基金，理论上其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则等差异以及汇率因素带来的特有风险。

基金经理简介

曹勇志| 任职时间: 2024年12月24日| 证券从业年限: 26年

武汉大学经济学硕士，持有基金从业资格证。2023年8月加入公司。2024年12月24日起至今，任京管泰富创新动力混合型发起式证券投资基金的基金经理。曾在国泰君安证券研究所任研究员；在泰信基金管理有限公司任金融工程部高级金融工程师；在华泰联合证券（更名前为联合证券）股份有限公司任证券投资部副总经理；在深圳友恒投资管理有限公司任副总经理；在深圳丰岭资本管理有限公司任合伙人；在东兴证券股份有限公司任证券投资部副总经理。

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度A股呈现产业景气主导的结构性牛市，AI新质生产力逐步进入产业爆发周期，政策、订单、资金等多重因素共振推升科创成长类板块走强，传统内需板块资金持续流出，市场出现分化行情。从宏观经济上看，二季度国内经济小幅修复，外需强，高端制造出口持续高增，货币政策维持宽松，产业政策围绕数字经济、算力基建、新型工业化等新质生产力展开，海外方面，中东冲突逐步走向缓和，美联储加息预期摇摆不定，但AI产业相关的科技巨头纷纷报出亮眼业绩，围绕AI相关的资本支出持续高增，内外形势共同织就A股市场结构化的市场行情。

本基金针对市场特点，在操作上适度加大科创成长板块的配置，重点关注行业景气度、业绩确定性相对较好的光通信、存储、PCB产业链等细分赛道的投资机会。展望2026年三季度，由于传统板块调整相对充分，市场整体系统性风险相对较小，大概率呈震荡慢牛、结构分化的行情，科创、创业板具备更强弹性，随着涨幅的不断累积，波动性或加大，板块轮动或加快，本基金在操作策略上拟在继续把握AI相关产业链投资机会的同时，根据市场行情走势在行业配置上适度均衡，力争为投资者获取良好收益。

本期报告

2026年三季度A股市场呈现调整震荡局面，市场投资风格再平衡，主要指数上证韧性较强，科创50、创业板指回撤明显，板块上科技成长估值消化，红利蓝筹抗跌，市场整体呈现增量资金不足，存量博弈的行情特征，风格平衡与板块快速轮动。三季度市场行情主要受AI相关板块上半年行情影响，7月份获利盘兑现，市场避险情绪抬升引发资金向红利周期等板块轮动，出现投资风格再平衡。宏观因素上美债利率反复走高、美联储政策预期摇摆加剧科技成长板块的波动，地缘因素推高油价，难以消除通胀隐忧，国内流动性维持宽松托住大盘，市场系统性风险相对较小。

本基金针对市场行情再平衡的特点，在操作上适度均衡了行业板块间的配置，由于主要配置在科技硬件板块，基金净值出现回撤。展望2026年四季度，高估值成长板块拥挤交易或面临出清，产业逻辑未彻底反转，AI硬件的订单、产业景气仍在，行情可能从普涨变为精选个股，市场重心逐步转向三季报业绩验证，盈利将成为四季度选股的核心标尺，外部因素（美债利率、油价）可能持续扰动成长与周期板块的轮动节奏。本基金拟在操作策略上持续聚焦产业景气度高、业绩持续增长确定性高的行业板块中的投资机会，根据市场行情走势在板块配置上适度均衡，力争为投资者获取良好收益。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

79.13%

2026Q1

89.71%

2026Q2

89.33%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.88	100.00%	合计	0.53	100.00%	—
权益投资	0.79	89.71%	权益投资	0.47	89.33%	-0.38
股票	0.79	89.71%	股票	0.47	89.33%	-0.38
银行存款和结算备付金合计	0.06	7.17%	银行存款和结算备付金合计	0.03	5.76%	-1.41
买入返售金融资产	0.02	2.27%	买入返售金融资产	0.03	4.90%	+2.63
其他资产	0.00	0.05%	其他资产	0.00	0.00%	-0.05
固定收益投资	0.01	0.80%	—	—	—	退出
债券	0.01	0.80%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

77.59%

2026Q1

66.49%

2026Q2

85.62%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.58	66.49%	制造业	0.45	85.62%	+19.13
—	—	—	合计	0.02	3.01%	新增
—	—	—	电信服务	0.02	3.01%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	6.68%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.98%	-5.70
批发和零售业	0.04	4.20%	—	—	—	退出
信息技术	0.11	12.56%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

43.60%

2026Q1

43.34%

2026Q2

31.54%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比31.54%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中芯国际	00981	3.27%	37,000	退出十大	1	云南锗业	002428	4.60%	28,000	新增十大	—
1	中芯国际	688981	2.96%	16,367	退出十大	2	东山精密	002384	4.18%	13,200	新增十大	—
2	华虹宏力	01347	5.75%	27,000	退出十大	3	新易盛	300502	3.31%	4,500	新增十大	—
3	江波龙	301308	4.41%	5,500	退出十大	4	中国巨石	600176	3.06%	41,000	-0.70	-4,300
4	海光信息	688041	4.29%	10,165	退出十大	5	腾讯	00700	3.01%	4,300	新增十大	—
5	香农芯创	300475	4.20%	12,300	退出十大	6	亨通	600487	2.92%	28,100	新增十大	—
6	国际复材	301526	4.04%	76,000	—	7	国际复材	301526	2.81%	55,000	-1.23	-21,000
7	中国巨石	600176	3.76%	45,300	—	8	中际旭创	300308	2.75%	1,800	新增十大	—
8	菲利华	300395	3.70%	24,300	退出十大	9	澜起	688008	2.49%	6,499	新增十大	—
9	佰维存储	688525	3.52%	6,244	退出十大	10	力量钻石	301071	2.41%	20,700	新增十大	—
10	德明利	001309	3.44%	3,200	退出十大	—	—	—	—	—	—	—

持有 0

京管泰富创新动力混合发起 ：2026第三季度报告（022336）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

京管泰富创新动力混合发起：2026第三季度报告（022336）