华商中证A500指数增强：2026第三季度报告（022461）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.91%

日涨幅

1.0999

净值

（11-02）

近1年：-10.72%同类平均：-11.25%沪深300：-13.44%最大回撤：-21.70%

-24%

-16%

-9%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.06%	-3.14%	-2.11%	2226/5625良好
近1月	-9.50%	-9.84%	-7.82%	2824/5594一般
近3月	-12.62%	-11.68%	-12.45%	3004/5371一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华商中证A500指数增强：2026第三季度报告（022461）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.84亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

484,204,114.77

投资目标

本基金为股票指数增强型基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法及基本面分析进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

投资策略

本基金主要投资策略包括： 1、股票投资策略本基金为股票指数增强型基金，主要利用量化选股模型，在保持对标的指数紧密跟踪的前提下，力争实现超越目标指数的投资收益。（1）指数化被动投资策略本基金的投资组合以成份股在标的指数中的权重为基础，通过控制股票组合中各股票相对其在标的指数中权重的偏离，实现对跟踪误差的控制，进行指数化投资。本基金力求控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。具体投资策略详见基金合同。

业绩比较基准

中证A500指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%

风险收益特征

本基金是一只股票指数增强型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时，本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金除了投资A股以外，还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票。本基金若投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金经理简介

邓默| 任职时间: 2024年11月1日| 证券从业年限: 15.3年

男，中国籍，数学博士，具有基金从业资格。2011年6月加入华商基金管理有限公司，曾任公司量化投资部总经理助理、产品创新部副总经理；2015年9月9日至2017年4月26日担任华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年9月9日起至今担任华商新量化灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年9月9日起至今担任华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年2月23日起至今担任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2019年3月8日起至今担任华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2019年9月17日至2020年12月15日担任华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金的基金经理；2019年10月30日至2020年12月15日担任华商计算机行业量化股票型发起式证券投资基金的基金经理；2020年10月28日至2024年1月23日担任华商量化优质精选混合型证券投资基金的基金经理；2022年3月8日起至今担任华商品质慧选混合型证券投资基金的基金经理；2024年11月1日起至今担任华商中证A500指数增强型证券投资基金的基金经理；2025年6月17日至2026年8月12日担任华商中证500指数增强型证券投资基金的基金经理；2025年8月5日起至今担任华商中证800指数增强型证券投资基金的基金经理；2025年8月19日起至今担任华商沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。

海洋| 任职时间: 2024年11月1日| 证券从业年限: 9.5年

男，中国籍，博士，具有基金从业资格。2017年3月加入华商基金管理有限公司，曾任量化研究员；2022年4月6日至2024年1月2日任基金经理助理；2024年1月3日起至今担任华商量化优质精选混合型证券投资基金的基金经理；2024年11月1日起至今担任华商中证A500指数增强型证券投资基金的基金经理；2025年5月28日至2026年8月6日担任华商上证科创板综合指数增强型证券投资基金的基金经理；2025年6月17日至2026年8月12日担任华商中证500指数增强型证券投资基金的基金经理；2025年8月5日起至今担任华商中证800指数增强型证券投资基金的基金经理；2025年9月23日起至今担任华商上证科创板100指数增强型证券投资基金的基金经理。

基金的投资策略与后市展望

2026年前三季度，A股市场结构分化较为显著。在上半年资金主要围绕人工智能、半导体、通信、高端制造等新质生产力方向展开，科技成长板块表现突出；传统消费等领域相对承压，市场呈现指数走强与个股分化并存的特征。中证A500指数兼顾核心龙头、行业覆盖广度与新兴产业代表性，在科技主线占优的同时，通过制造、消费、医药、金融等多行业分散配置，较好地体现了核心宽基指数覆盖主线、分散风险的特点。本产品为中证A500指数增强型基金，以中证A500指数成份股及备选成份股为核心投资池，在控制跟踪误差的前提下利用量化模型争取超额收益表现。组合管理中，我们持续改进多因子模型，重点考察组合成分股的盈利质量、成长确定性、估值合理性与市场交易特征，并结合行业景气变化对因子权重进行动态调整。在实际投资中我们保持对产业趋势的跟踪，同时注重行业均衡和个股分散，避免组合过度暴露于单一风格，保持组合的稳定性。截至本报告期末华商中证A500指数增强A类份额净值为1.2154元，份额累计净值为1.2154元，本报告期基金份额净值增长率为-9.60%，同期基金业绩比较基准的收益率为-14.23%。截至本报告期末华商中证A500指数增强C类份额净值为1.2062元，份额累计净值为1.2062元，本报告期基金份额净值增长率为-9.69%，同期基金业绩比较基准的收益率为-14.23%。

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

91.38%

2026Q3

资产配置

资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）
合计	5.88	100.00%
权益投资	5.38	91.38%
股票	5.38	91.38%
银行存款和结算备付金合计	0.50	8.44%
其他资产	0.01	0.18%

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

52.89%

2026Q3

行业分布

行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）
制造业	3.11	52.89%
制造业	0.58	9.87%
金融业	0.37	6.32%
采矿业	0.28	4.80%
交通运输、仓储和邮政业	0.23	3.90%
信息传输、软件和信息技术服务业	0.15	2.47%
科学研究和技术服务业	0.12	2.07%
采矿业	0.09	1.60%
信息传输、软件和信息技术服务业	0.07	1.20%
建筑业	0.07	1.15%
水利、环境和公共设施管理业	0.06	1.10%
租赁和商务服务业	0.06	1.03%
批发和零售业	0.05	0.86%
住宿和餐饮业	0.03	0.44%
教育	0.02	0.41%
农、林、牧、渔业	0.02	0.35%
金融业	0.02	0.35%
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	0.34%
科学研究和技术服务业	0.01	0.17%
建筑业	0.01	0.16%
房地产业	0.00	0.05%
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

19.91%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比19.91%）

序号	公司名称（中文）	公司名称（英文）	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	公允价值（人民币元）	证券代码	所在证券市场	所属国家（地区）
1	贵州茅台	—	2.46%	11,500	14,474,130.00	600519	—	—
2	宁德时代	—	2.01%	40,500	11,789,955.00	300750	—	—
3	中际旭创	—	1.82%	13,200	10,671,408.00	300308	—	—
4	中国平安	—	1.59%	175,100	9,331,079.00	601318	—	—
5	桐昆股份	—	1.58%	408,700	9,289,751.00	601233	—	—
6	药明康德	—	1.45%	50,900	8,517,606.00	603259	—	—
7	紫金矿业	—	1.38%	273,100	8,135,649.00	601899	—	—
1	长鑫	—	1.32%	161,041	7,748,141.17	688825	—	—
8	东方盛虹	—	1.31%	595,900	7,681,151.00	000301	—	—
9	新易盛	—	1.24%	18,720	7,282,080.00	300502	—	—
10	中远海能	—	1.15%	328,000	6,743,680.00	600026	—	—
2	兖矿	—	0.84%	253,100	4,920,264.00	600188	—	—
3	亿联	—	0.71%	105,000	4,146,450.00	300628	—	—
4	首华燃气	—	0.70%	180,700	4,136,223.00	300483	—	—
5	江苏银行	—	0.35%	164,400	2,035,272.00	600919	—	—

持有 0

华商中证A500指数增强 ：2026第三季度报告（022461）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华商中证A500指数增强：2026第三季度报告（022461）