浦银红利量化混合：2026第三季度报告（022488）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.17%

日涨幅

1.0870

净值

（11-02）

近1年：-0.20%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-10.62%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.02%	-3.42%	-2.11%	1086/5487优秀
近1月	-3.71%	-13.57%	-7.82%	1042/5501优秀
近3月	-2.82%	-13.12%	-12.45%	692/5426优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

浦银红利量化混合：2026第三季度报告（022488）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.11亿份

2026Q1

1.13亿份

2026Q2

9,756万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

113,358,844.40

变化

-15,802,272.54

-14%

本期

97,556,571.86

投资目标

本基金主要投资于红利主题相关上市公司，通过数量化的投资方法，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

资产配置策略采用浦银安盛资产配置模型，通过宏观经济、估值水平、流动性和市场政策等四个因素的分析框架，动态把握不同资产类别的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化，进行股票、固定收益证券和现金等大类资产的合理配置，在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增长。

本基金的股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、股指期货交易策略、国债期货交易策略、资产支持证券投资策略、参与融资业务的投资策略、股票期权投资策略详见法律文件。

本期报告

资产配置策略采用基金管理人资产配置模型，通过宏观经济、估值水平、流动性和市场政策等四个因素的分析框架，动态把握不同资产类别的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化，进行股票、固定收益证券和现金等大类资产的合理配置，在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增长。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

中证红利指数收益率*80%+银行一年期定期存款利率（税后）*20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

孙晨进| 任职时间: 2024年11月29日| 证券从业年限: 15年

孙晨进，武汉大学金融工程专业硕士。2010年7月至2021年1月就职于华安基金管理有限公司指数与量化投资部，历任数量分析师、投资经理、基金经理、量化业务负责人、助理总监等职务。2021年2月至2023年2月就职于申万菱信基金管理有限公司，历任量化投资部总监、基金经理、基金经理兼投资经理等职务。2023年3月加盟浦银安盛基金管理有限公司，现任指数与量化投资部总监之职。2024年9月起担任浦银安盛中证A50指数增强型证券投资基金的基金经理。2024年11月起任浦银安盛上证科创板100指数增强型证券投资基金、浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月起担任浦银安盛中证A500指数增强型发起式证券投资基金的基金经理。2025年6月起担任浦银安盛上证科创板综合指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年7月起担任浦银安盛港股通央企红利混合型证券投资基金的基金经理。2026年1月起担任浦银安盛量化多策略灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

孙晨进| 任职时间: 2024年11月29日| 证券从业年限: 16年

孙晨进先生，武汉大学金融工程专业硕士。2010年7月至2021年1月就职于华安基金管理有限公司指数与量化投资部，历任数量分析师、投资经理、基金经理、量化业务负责人、助理总监等职务。2021年2月至2023年2月就职于申万菱信基金管理有限公司，历任量化投资部总监、基金经理、基金经理兼投资经理等职务。2023年3月加盟本公司，现任指数与量化投资部总监兼基金经理。2024年9月起担任浦银中证A50指数增强型证券投资基金的基金经理。2024年11月起担任浦银上证科创板100指数增强型证券投资基金的基金经理。2024年11月起担任浦银红利量化选股混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月起担任浦银中证A500指数增强型发起式证券投资基金的基金经理。2025年6月起担任浦银上证科创板综合指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年7月起担任浦银港股通央企红利混合型证券投资基金的基金经理。2026年1月起担任浦银量化多策略灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2026年9月起担任浦银新材料混合型发起式证券投资基金的基金经理。2026年9月起担任浦银产业优选混合型发起式证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场在复杂多变的宏观环境中呈现震荡上行格局。主要指数表现分化明显，科创50指数以75.74%的惊人涨幅领跑，深证成指上涨20.24%，中证全指上涨12.14%，沪深300上涨11.90%，上证指数上涨5.20%，而中证红利指数则下跌12.32%，显示市场风格明显向成长股倾斜。二季度市场运行的核心逻辑发生了重要转变，A股驱动力逐步从估值扩张转向盈利驱动。4月中下旬一季报密集披露期，“业绩为王”成为市场共识，资金向业绩确定性强的板块集中。行业层面呈现显著的结构性分化，半导体及相关产业链成为二季度最亮眼的板块。资源品板块受益于地缘局势和涨价预期表现突出。石油石化、有色金属、基础化工等行业在油价中枢抬升和供给约束下获得资金青睐。

本报告期基金核心执行多因子量化增强投资框架，依托上市公司财报披露数据，结合各类因子收益表现、市场风格轮动情况动态优化持仓组合。后续市场环境下，具备扎实基本面支撑的优质标的估值修复空间确定性较强，价值、成长两类因子或将呈现轮动走强格局。

截至本报告期末浦银安盛红利量化混合A的基金份额净值为1.0351元，本报告期基金份额净值增长率为-5.92%，同期业绩比较基准收益率为-9.87%，截至本报告期末浦银安盛红利量化混合C的基金份额净值为1.0269元，本报告期基金份额净值增长率为-6.04%，同期业绩比较基准收益率为-9.87%。

本期报告

2026年三季度，A股市场整体呈现震荡调整格局，主要指数普遍回落，市场风格发生显著切换。7月，受全球科技板块去杠杆影响，A股跟随海外市场大幅回撤后低位震荡，风格轮动明显加快；8月市场在震荡中逐步企稳，但结构性分化加剧；9月，受中东地缘局势持续发酵、国际油价高位运行以及美联储时隔三年多首次加息、全球转向加息周期等因素影响，A股市场再度承压，成长板块调整尤为明显，三季度整体跌幅大于全球股市。从主要指数来看，三季度中证红利指数上涨9.38%，上证指数、沪深300、科创50指数分别下跌6.16%、12.49%、30.70%，创业板指、深证成指分别下跌27.80%、20.47%。行业方面，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行表现相对较好，电子、通信、建筑材料、电力设备表现较弱。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.60%

2026Q1

92.10%

2026Q2

93.18%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.18	100.00%	合计	1.10	100.00%	—
权益投资	1.09	92.10%	权益投资	1.03	93.18%	+1.08
股票	1.09	92.10%	股票	1.03	93.18%	+1.08
银行存款和结算备付金合计	0.08	6.54%	银行存款和结算备付金合计	0.06	5.64%	-0.90
其他资产	0.02	1.36%	其他资产	0.01	1.17%	-0.19

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融业」占净值比例趋势

23.26%

2026Q1

27.32%

2026Q2

27.84%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.09	92.93%	合计	1.03	93.44%	+0.51
金融业	0.32	27.32%	金融业	0.31	27.84%	+0.52
采矿业	0.20	16.91%	采矿业	0.28	25.41%	+8.50
制造业	0.36	30.47%	制造业	0.26	23.35%	-7.12
交通运输、仓储和邮政业	0.11	9.61%	交通运输、仓储和邮政业	0.12	10.72%	+1.11
文化、体育和娱乐业	0.02	1.91%	文化、体育和娱乐业	0.03	2.70%	+0.79
批发和零售业	0.01	1.19%	批发和零售业	0.01	1.21%	+0.02
水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.83%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.68%	-0.15
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	1.54%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.61%	-0.93
建筑业	0.01	1.24%	建筑业	0.01	0.52%	-0.72
—	—	—	房地产业	0.00	0.23%	新增
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.00	0.17%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.78%	—	—	—	退出
租赁和商务服务业	0.01	1.14%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

19.36%

2026Q1

19.78%

2026Q2

23.54%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比23.54%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	江苏银行	600919	2.88%	313,000	—	1	中远海控	601919	3.09%	207,300	新增十大	—
2	交通银行	601328	2.40%	437,300	退出十大	2	陕西煤业	601225	2.55%	107,600	新增十大	—
3	中谷物流	603565	2.32%	276,600	—	3	山煤国际	600546	2.53%	211,800	+0.55	—
4	潞安环能	601699	2.10%	172,000	退出十大	4	中国银行	601988	2.44%	398,300	+0.88	+79,300
5	山煤国际	600546	1.98%	211,800	—	5	中谷物流	603565	2.26%	214,200	-0.06	-62,400
6	索宝蛋白	603231	1.70%	134,100	退出十大	6	中国石油	601857	2.25%	219,800	新增十大	—
7	重庆银行	601963	1.66%	192,500	退出十大	7	南京银行	601009	2.13%	195,500	新增十大	—
8	工商银行	601398	1.59%	263,800	退出十大	8	江苏银行	600919	2.13%	188,400	-0.75	-124,600
9	贵阳银行	601997	1.59%	363,100	退出十大	9	平煤股份	601666	2.11%	262,300	新增十大	—
10	中国银行	601988	1.56%	319,000	—	10	昊华	601101	2.05%	176,900	新增十大	—

持有 0

浦银红利量化混合 ：2026第三季度报告（022488）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

浦银红利量化混合：2026第三季度报告（022488）