汇添富弘达回报混合发起式 :2026第三季度报告(022572)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.91%

日涨幅

1.0001

净值

(11-02)
近1年:-6.34%同类平均:-11.02%沪深300:-13.44%最大回撤:-22.97%
-26%
-17%
-9%
0%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.83%
1502/5487良好
近1月-8.47%
1891/5501良好
近3月-13.12%
2858/5426一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

所属板块:化工原料
1

报告名称

汇添富弘达回报混合发起式 :2026第三季度报告(022572)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.24亿份
2026Q1
1.44亿份
2026Q2
8,438万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
143,647,456.87
变化
-59,265,213.75
-41%
本期
84,382,243.12
3

投资目标

本基金采用自下而上的投资方法,以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,力争实现基金资产的中长期稳健增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金将在有效控制风险的前提下,采用科学的资产配置策略和个股精选策略,定量与定性分析相结合,力争实现基金资产的中长期稳健增值。其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以期有效规避系统性风险,个股精选策略主要用于挖掘各行业中的优质股票以期获取超额收益。 本基金的其他投资策略还包括港股通标的股票的投资策略、存托凭证的投资策略、债券投资策略、可转债及可交换债投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、信用衍生品投资策略和融资投资策略。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*15%+中债综合指数收益率*25%
本期报告
中证500价值指数收益率*65%+中证港股通综合指数(港元)收益率*10%+中债-综合全价(总值)指数收益率*20%+活期存款基准利率*5%
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6

风险收益特征

本基金属于混合型基金,其预期的风险与收益低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金。 本基金除了投资A股以外,还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

上一期报告
韩超| 任职时间: 2025年05月15日| 证券从业年限: 8年
国籍:中国。学历:北京大学金融学硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2018年7月至2023年6月任汇添富基金管理股份有限公司行业分析师、高级行业分析师。2023年6月5日至2025年8月14日任汇添富新兴消费股票型证券投资基金的基金经理助理。2023年12月25日至2024年3月13日任汇添富多元价值发现混合型证券投资基金的基金经理助理。2024年3月13日至今任汇添富多元价值发现混合型证券投资基金的基金经理。2025年5月15日至今任汇添富弘达回报混合型发起式证券投资基金的基金经理。
陈思行| 任职时间: 2025年05月15日| 证券从业年限: 15年

国籍:中国。学历:复旦大学金融学硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2011年7月至2012年9月任方正证券投资经理;2012年10月至2016年7月任光大证券高级投资经理;2016年9月至2019年4月任银华基金投资经理;2019年5月至2021年12月任平安养老投资经理;2021年12月至2022年7月任国寿养老高级投资经理。2022年7月加入汇添富基金。2022年8月23日至2024年3月29日任汇添富双利债券型证券投资基金的基金经理助理。2022年8月23日至2024年6月13日任汇添富鑫福债券型证券投资基金的基金经理助理。2023年2月1日至2024年5月9日任汇添富添添乐双盈债券型证券投资基金的基金经理助理。2023年8月29日至今任汇添富绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金的基金经理助理。2023年11月24日至2025年8月26日任汇添富稳荣回报债券型发起式证券投资基金的基金经理助理。2024年4月9日至2025年8月26日任汇添富稳兴回报债券型发起式证券投资基金的基金经理助理。2022年11月3日至今任汇添富稳健盈和一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2022年11月25日至2025年6月30日任汇添富稳健欣享一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2024年3月22日至今任汇添富添添乐双鑫债券型证券投资基金的基金经理。2024年3月29日至今任汇添富双利债券型证券投资基金的基金经理。2024年5月9日至今任汇添富添添乐双盈债券型证券投资基金的基金经理。2024年10月29日至2026年2月24日任汇添富弘悦回报混合型发起式证券投资基金的基金经理。2025年1月24日至2026年2月24日任汇添富弘瑞回报混合型发起式证券投资基金的基金经理。2025年2月21日至今任汇添富鑫享添利六个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。2025年5月15日至2026年5月29日任汇添富弘达回报混合型发起式证券投资基金的基金经理。2025年5月15日至2026年5月29日任汇添富弘盛回报混合型发起式证券投资基金的基金经理。2025年6月13日至今任汇添富双颐债券型证券投资基金的基金经理。2025年9月16日至今任汇添富稳恒6个月持有期债券型证券投资基金的基金经理。2025年9月29日至今任汇添富双盈回报一年持有期债券型证券投资基金的基金经理。

本期报告
韩超| 任职时间: 2025年05月15日| 证券从业年限: 8年
国籍:中国。学历:北京大学金融学硕士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:2018年7月至2023年6月任汇添富基金管理股份有限公司行业分析师、高级行业分析师。2023年6月5日至2025年8月14日任汇添富新兴消费股票型证券投资基金的基金经理助理。2023年12月25日至2024年3月13日任汇添富多元价值发现混合型证券投资基金的基金经理助理。2024年3月13日至今任汇添富多元价值发现混合型证券投资基金的基金经理。2025年5月15日至今任汇添富弘达回报混合型发起式证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年上半年,国内PPI三月以来同比由负转正,进入二季度四五月份加速上行。二季度伊始全球地缘冲突升级,美以伊冲突及霍尔木兹海峡运输受阻,推动国际原油均价高位运行。
市场结构分化进一步加剧,能化产业链价格大幅上行阶段,煤化工受益于成本剪刀差与战略替代价值走强,但伴随冲突趋于缓和,油气及泛煤化工时点盈利明显冲高回落。相应的,前期受损于地缘冲突板块存在修复潜力,聚焦在化纤、氟化工、磷化工等板块,组合在二季度中下旬仓位结构上加大地缘受损板块配置。
展望后市,2026年作为“十五五”元年,碳排放双控全面替代能耗双控,重资产行业新增产能约束强化,供给步入确定性低增长阶段,有望开启新一轮上行周期。需求端,传统行业下游需求存在分歧,但经历能源价格高波动,产业链下游普遍观望消化库存,当前低库位水平下具备极大的补库潜力。因此,组合核心仍聚焦在周期底部、格局优化的龙头公司。
本期报告
2026年三季度,国内PPI在7月经历环比短暂回落后,8、9月份重回升势。三季度地缘冲突反复扰动,原油均价仍处高位,但需求抑制效应短期显现,产业链利润向上游资源端集中。
三季度市场结构分化显著,涨幅靠前的板块主要石化、煤炭、银行,主要集中在上游资源与红利属性资产;回调较大的主要前期上涨的科技类板块。能源产业链随基本面推动,产业链价格大幅上行,组合在三季度相应增配上游资源板块。
展望后市,2026年作为十五五元年,重资产行业新增产能约束仍在强化,供给步入确定性低增长阶段。需求端,传统行业下游需求存在分歧,但经历能源价格高波动,产业链下游普遍观望消化库存,当前低库位水平下具备极大的补库潜力。因此,组合主要投资于资源、周期低位的顺周期细分板块,在细分板块预期高位做适当切换调仓。
本报告期汇添富弘达回报混合发起式A类份额净值增长率为-12.40%,同期业绩比较基准收益率为-4.91%。本报告期汇添富弘达回报混合发起式C类份额净值增长率为-12.50%,同期业绩比较基准收益率为-4.91%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.29%
2026Q1
75.46%
2026Q2
83.40%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资75.46%权益投资83.40%+7.94
股票75.46%股票83.40%+7.94
银行存款和结算备付金合计21.08%银行存款和结算备付金合计14.02%-7.06
其他资产3.46%其他资产2.58%-0.88
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
85.53%
2026Q1
74.93%
2026Q2
76.05%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
制造业74.93%制造业76.05%+1.12
合计2.86%合计10.16%+7.30
——能源6.53%新增
信息技术2.86%信息技术3.64%+0.78
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
44.43%
2026Q1
48.28%
2026Q2
45.79%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比45.79%,换手率 40%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1兴发7.09%退出十大1新凤鸣5.08%新增十大
2巨化股份5.04%—2万华化学5.01%+0.42
3三美股份4.80%退出十大3华峰化学4.92%+0.14
4华峰化学4.78%—4云图4.72%+0.48
5恒力石化4.77%退出十大5桐昆股份4.69%+0.21
6万华化学4.59%—6巨化股份4.57%-0.47
7桐昆股份4.48%—7中国海洋石油4.47%新增十大
8新和成4.29%—8新和成4.23%-0.06
9云图4.24%—9华鲁恒升4.22%新增十大
10翰博高新4.20%退出十大10盐湖股份3.88%新增十大