富国红利质选混合 :2026第三季度报告(022597)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.58%

日涨幅

0.9694

净值

(11-02)
近1年:-3.84%同类平均:-11.02%沪深300:-13.44%最大回撤:-13.83%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.52%
368/5487优秀
近1月+1.81%
165/5501优秀
近3月+0.09%
334/5426优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

富国红利质选混合 :2026第三季度报告(022597)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,636万份
2026Q1
2,124万份
2026Q2
2,131万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
21,244,079.21
变化
+63,603.01
0%
本期
21,307,682.22
3

投资目标

本基金将精选红利主题的优质上市公司,在有效控制组合风险并保持基金资产良好的流动性的前提下,力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金将以“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”为投资理念,结合定量与定性的分析方法,并将投资理念和分析方法贯穿于资产配置、行业配置、个股选择以及组合风险管理的全过程。在股票投资方面,本基金主要采取“自下而上”的选股策略,通过定量筛选和定性分析,挑选出具备长期持续稳定分红能力的上市公司股票进行投资;本基金投资存托凭证将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的研究判断进行投资;在债券投资方面,本基金将采用久期控制下的主动性投资策略;本基金的股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、信用衍生品的投资策略详见法律文件。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证红利指数收益率*70%+中证港股通高股息投资指数(人民币)收益率*10%+中债综合全价指数收益率*20%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票的,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

上一期报告
蒲世林| 任职时间: 2025年04月25日| 证券从业年限: 18年
硕士,曾任海通证券股份有限公司行业分析师,中信证券股份有限公司研究员、投资经理;自2018年9月加入富国基金管理有限公司,历任高级权益投资经理、高级权益基金经理;现任富国基金权益投资部权益投资总监助理兼高级权益基金经理。自2018年12月起任富国城镇发展股票型证券投资基金基金经理;自2021年12月起任富国均衡策略混合型证券投资基金基金经理;自2023年12月起任富国远见精选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理;自2024年05月起任富国远见价值混合型证券投资基金基金经理;自2024年12月起任富国长期成长混合型证券投资基金基金经理;自2025年04月起任富国红利质选混合型证券投资基金基金经理;具有基金从业资格。
本期报告
蒲世林| 任职时间: 2025年04月25日| 证券从业年限: 19年
硕士,曾任海通证券股份有限公司行业分析师,中信证券股份有限公司研究员、投资经理;自2018年9月加入富国基金管理有限公司,历任高级权益投资经理、高级权益基金经理;现任富国基金权益投资部权益投资总监助理兼高级权益基金经理。自2018年12月起任富国城镇发展股票型证券投资基金基金经理;自2021年12月起任富国均衡策略混合型证券投资基金基金经理;自2023年12月起任富国远见精选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理;自2024年12月起任富国长期成长混合型证券投资基金基金经理;自2025年04月起任富国红利质选混合型证券投资基金基金经理;具有基金从业资格。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度市场风险偏好提升,科技板块表现突出,在抽血效应下红利板块表现较差。在非AI板块持续下跌的背景下,我们看到很多优秀的公司基本面稳定甚至部分公司基本面出现了一定改善,只是因为资金层面的因素下跌,有很多公司估值已经跌至历史底部水平,很多基础股息率已经超过4%,而且未来还有一定稳定增长预期,质量红利类个股迎来了较好的配置时机。组合二季度适度调整,增加了家电、煤炭、医药等行业优质高股息个股的配置比例。
本报告期,本基金份额净值增长率情况:富国红利质选混合A为-9.34%,富国红利质选混合C为-9.48%;同期业绩比较基准收益率情况:富国红利质选混合A为-9.90%,富国红利质选混合C为-9.90%。
本期报告
三季度市场迎来了较大的调整,前期极致的行情结构有所调整,科技成长板块调整幅度较大,高股息板块迎来了较大的反弹。科技板块的调整一方面是估值的透支和资金的极度拥挤,另一方面也是基本面出现了一定不确定性,大模型之间的价格战以及主流模型厂商年化收入的边际放缓带来了AI资本开支的不确定性。由于资金的避险因素,三季度偏红利的板块和个股有较好的表现。在红利板块内部,银行以及煤炭等盈利趋势向好的板块相对强势,受制于增速下降盈利有压力的偏消费的红利板块表现一般。考虑到周期位置和估值,本基金在周期红利板块的配置比例较低,没能在三季度获得超额收益。重点增加了估值性价比较高的银行板块配置比例,适度减了一些偏周期以及偏出海的高股息个股,力求增加组合抗波动的能力。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
86.44%
2026Q1
88.94%
2026Q2
86.60%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.94%权益投资86.60%-2.34
股票88.94%股票86.60%-2.34
银行存款和结算备付金合计9.78%银行存款和结算备付金合计13.21%+3.43
其他资产1.28%其他资产0.19%-1.09
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
37.47%
2026Q1
37.06%
2026Q2
35.01%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
制造业37.06%制造业35.01%-2.05
金融业13.60%金融业24.16%+10.56
合计19.55%合计14.64%-4.91
房地产11.76%房地产10.76%-1.00
采矿业7.87%采矿业5.88%-1.99
批发和零售业3.04%批发和零售业4.20%+1.16
工业7.24%工业3.88%-3.36
电力、热力、燃气及水生产和供应业7.84%电力、热力、燃气及水生产和供应业3.21%-4.63
房地产业0.72%——退出
日常消费品0.55%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
58.87%
2026Q1
54.96%
2026Q2
55.35%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比55.35%,换手率 50%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1华润置地8.62%—1华润置地9.27%+0.65
2海大7.35%退出十大2宁波银行7.51%+0.78
3宁波银行6.73%—3齐鲁银行6.23%新增十大
4新集5.93%退出十大4中国中车3.19%新增十大
5海螺创业5.37%退出十大4中国中车2.89%新增十大
6格力4.95%—5福耀玻璃4.72%新增十大
7美的4.76%—6格力4.72%-0.23
8工商银行3.94%—7平安银行4.42%新增十大
9羚锐3.89%退出十大8美的4.20%-0.56
10北新建材3.42%退出十大9益丰药房4.20%新增十大
————10工商银行4.00%+0.06