申万菱信中证A500指数增强 ：2026第三季度报告（022688）

本基金为增强型股票指数基金，通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，同时力求实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。

本基金在指数化投资的基础上通过数量化模型进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益。

中证A500指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税后)*5%

本基金为股票型指数增强基金，其预期风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

2026年三季度，沪深A股回调。报告期内波动上升，7月，上半年涨幅较大的AI硬件大幅调整，8月受益于政策预期和中报出现反弹，9月缩量收官。风格上，大盘价值、红利相对抗跌，双创成长跌幅较大。经济方面，8月出口增25%，消费仅增0.4%；生产端涨价（PPI+3.8%）、消费端偏弱（CPI+0.8%）。政策9月底发力，再贷款扩容，首套房贷贴息落地。此外，美联储9月加息25基点，影响高估值股票。我们认为，这轮调整或意味着前期涨幅较大的科技需要再平衡。四季度关注“科技+红利”双主线，而五中全会与增量政策是关键观察窗口。2026年三季度，上证综指下跌6.16%，深证成指下跌20.47%，沪深300指数下跌12.49%，而中证500指数下跌17.67%，创业板指数下跌27.80%，显示小盘风格相对占优。 本基金采用的量化模型仍然秉持兼具价值创造和价值回归的主要选股逻辑。未来，本基金将力争控制跟踪误差和偏离度在基金合同的允许范围内，力争最大化的提升基金风险收益比率。