宏利中证A500指数增强 ：2026第三季度报告（022817）

本基金为股票指数增强型基金，在力求对中证A500指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的投资方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金采用指数增强型投资策略，在控制与比较基准偏离风险的前提下，综合利用多种量化投资模型和指数增强技术，力争获得超越业绩比较基准的投资收益。

中证A500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 本基金为指数增强基金，在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，力争获得超越业绩比较基准的投资收益，因此，其具有与标的指数所表征的市场组合相似的风险收益特征。

三季度，A股市场经历了一轮风格再平衡，行业表现呈现明显的“高低切换”特点。从行业层面看，煤炭、银行、石油石化等高股息行业领涨，与之相对，上半年涨幅居前的科技成长与中游制造板块普遍回调。这一分化的核心是拥挤交易出清，估值与筹码结构影响短期收益表现。组合操作上，本基金严守风控纪律，严控组合风险敞口，以上市公司业绩和估值为核心依据，均衡配置长期有效的基本面因子，同时通过机器学习模型捕捉市场投资机会，力争持续增厚组合超额收益。 本基金在操作中恪守基金合同，采用指数增强策略，严格控制跟踪误差及其他风险属性。使用量化选股手段，挑选盈利质量高、盈利能力强、估值合理的大盘蓝筹股票。选股因子偏好长期稳定有效的基本面因子，有效降低组合换手率与交易成本。持仓结构分散以控制个股风险，仓位保持合理稳定。本报告期内，本基金增加了银行、交通运输、煤炭的配置，减少了电子、电力设备及新能源、基础化工的配置。