融通中证A500指数增强 :2026第三季度报告(022820)

基金PK

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收益表现

+0.87%

日涨幅

1.0458

净值

(11-02)
近1年:-12.78%同类平均:-11.25%沪深300:-13.44%最大回撤:-24.40%
-24%
-16%
-8%
0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.01%
3085/5625一般
近1月-11.31%
3292/5594一般
近3月-14.52%
3496/5371一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

融通中证A500指数增强 :2026第三季度报告(022820)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,831万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
38,311,072.89
3

投资目标

本基金为股票型指数增强基金,力争在对标的指数进行有效跟踪的基础上,实现超越标的指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。
4

投资策略

本基金以中证A500指数为标的指数,采用“指数化投资为主、增强策略为辅”的投资策略,一方面严格控制投资组合的跟踪误差,避免大幅偏离标的指数,另一方面在跟踪标的指数的同时,力争获得超越标的指数的收益。在正常市场情况下,本基金力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%,年跟踪误差不超过7.75%。
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业绩比较基准

中证A500指数收益率×95%+人民币活期存款利率(税后)×5%
6

风险收益特征

本基金为股票型指数增强基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金可投资港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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基金经理简介

何天翔| 任职时间: 2025年3月18日| 证券从业年限: 18年

何天翔先生,厦门大学经济学硕士,18年证券、基金行业从业经历,具有基金从业资格。2008年7月至2010年3月就职于华泰联合证券有限责任公司任金融工程分析师。2010年3月加入融通基金管理有限公司,历任金融工程研究员、专户投资经理、指数与量化投资部总监、融通中证大农业指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通中证全指证券公司指数分级证券投资基金基金经理、融通中证军工指数分级证券投资基金基金经理、融通中证精准医疗主题指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通通瑞债券型证券投资基金基金经理、融通创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理,现任指数与量化投资部总经理、融通深证100指数证券投资基金基金经理、融通新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通中证人工智能主题指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通中证云计算与大数据主题指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通中证诚通央企科技创新交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证A500指数增强型证券投资基金基金经理、融通深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企科技创新交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理、融通上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。

熊俊杰| 任职时间: 2025年3月18日| 证券从业年限: 8年

熊俊杰先生,理学硕士,8年证券基金行业从业经历,具有基金从业资格。2017年10月至2018年11月在招商期货有限公司资产管理部工作,2018年12月至2023年7月在新华基金管理股份有限公司先后担任研究员、投资经理、基金经理助理,2023年7月加入融通基金管理有限公司。现任融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)基金经理、融通中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证A500指数增强型证券投资基金基金经理、融通深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理、融通中证诚通央企红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、融通上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

在严格遵守基金合同的前提下力争实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想,并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用指数化投资方式,采取量化策略进行指数增强和风险管理,在控制基金相对中证A500指数增强基金基准的跟踪误差下,力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。 回顾2026年三季度,中证A500下跌14.96%,沪深300下跌5.78%,中证500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,创业板指下跌27.8%,总体呈现中大盘价值占优的行情,市场日均成交额约2.26万亿,相较上个季度持续缩量,两融余额高位明显回落,其占流通市值的比例亦同步回落,近60个交易日新成立偏股基金份额约800亿,同样出现明显回落,总体而言,市场情绪明显走低。 在指数增强方面,本基金持续基于多因子多策略的量化选股增强模型进行投资管理,不同的风格域构建不同的Alpha策略,最后将多策略整合为最终的综合策略。2026年3季度,首先,持续基于Level-2数据构建各类不同的特征,通过深度学习模型挖掘增量Alpha因子;同时,尝试通过自下而上的方式去构建风格轮动模型,尽量获取部分风格轮动带来的beta收益。风险管理方面,2026年3季度持续基于现有的较为成熟的风险控制框架进行投资管理,研究通过模型去识别哪些板块或行业在现有Alpha模型框架下,历史上只能获取较为稳定的负Alpha,对此类板块或行业采取更为严格的风险控制约束。总体而言,截止至2026年3季度末,组合总体风格较为均衡,变动不大,从风格暴露上看,在满足风险约束的前提下,组合在Barra风格因子上的暴露均较低,相对来看,在低估值上的暴露先升后降,在成长上暴露先降后升。未来,本基金还是会基于量化模型得到最终持仓,Alpha模型和风险管理模型也会结合具体情况持续优化升级。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
94.37%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资94.37%
股票94.37%
银行存款和结算备付金合计5.62%
其他资产0.01%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
50.66%
2026Q3
行业分布
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
24.75%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比24.75%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创3.77%——
2宁德时代3.16%——
3贵州茅台2.79%——
4新易盛2.45%——
5中国平安2.13%——
6药明康德1.74%——
7工商银行1.74%——
8紫金矿业1.59%——
9招商银行1.50%——
10寒武纪1.45%——
1国网英大0.64%——
2钢研高纳0.52%——
3振华风光0.46%——
4星宸0.41%——
5招商证券0.40%——