中银沪深300指数 ：2026第三季度报告（022859）

本基金为股票型指数基金，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金为股票指数型基金，以沪深300指数为标的指数，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人将采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人将按照基金份额持有人利益优先的原则，综合考虑成份股的退市风险、其在指数中的权重以及对跟踪误差的影响，据此制定成份股替代策略，通过提请召开临时投资决策委员会，及时对投资组合进行相应调整。 投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略、融资、转融通证券出借业务投资策略。

沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票型指数基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

1. 宏观经济分析 全球宏观方面，三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑，但中东局势再度升级，显著推升能源价格并持续扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径同步收紧。具体而言，美国经济延续韧性，制造业和服务业均保持扩张，能源价格上涨导致通胀有所反弹，美联储出于维护信誉考虑于 9月落地年内首次加息，点阵图显示年内或仍有进一步加息；欧元区经济景气边际改善，工业信心与零售活动有所修复，但能源依赖使其通胀反弹更为明显，欧央行于9月进行年内第二次加息；日本经济保持温和复苏，AI需求带动出口与工业生产回暖，油价上行与日元贬值加大输入性通胀压力下，日央行于9月加息25bps至1.25%，创1995年以来新高。 国内宏观方面，7月政治局会议强调加大逆周期调节力度，9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。财政政策在三季度有所提速，政府债发行与新型政策性金融工具落地加快。货币政策维持适度宽松，推行结构性政策工具。经济动能方面，在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下，出口单月增速持续位于20%以上，高技术制造业景气显著好于传统行业，而消费和整体投资增速维持偏弱态势。价格方面，PPI涨幅在输入性涨价与AI需求带动下再度抬升，CPI整体震荡走势。整体上，中国经济展现出一定的韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。 2. 市场回顾 2026年三季度A股市场高位回落、宽幅震荡，前期火热的科技股行情情绪降温，市场结构分化相对二季度有所收敛。沪深300指数三季度下跌12.49%，在海外央行加息、油价冲高带来滞胀担忧、外资风险偏好回落的多重冲击下指数持续下行。行业层面，受能源涨价影响，石油石化、煤炭等资源板块表现相对较好；前期表现强势的AI成长板块出现明显回调；消费、部分金融板块同样承压。 3. 投资策略和运行分析 本报告期本基金正常运作。我们严格遵守基金合同，采用完全复制策略跟踪沪深300指数，在指数成分及权重调整、基金大额申赎引发持仓变动时，结合市场流动性水平，通过量化交易模型优化执行路径，有效降低交易冲击成本，持续控制基金跟踪误差。 报告期内，本基金A类份额净值增长率为-11.03%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%。 报告期内，本基金C类份额净值增长率为-11.06%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%。