太平科技先锋混合发起式 ：2026第三季度报告（023044）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.25%

日涨幅

1.4217

净值

（11-02）
近1年：-5.28%同类平均：-11.02%沪深300：-13.44%最大回撤：-43.68%
-35%
-18%
-1%
17%
34%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.46%
3529/5487一般
近1月-13.22%
2945/5501一般
近3月-19.26%
3971/5426一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：半导体
1

报告名称

太平科技先锋混合发起式 ：2026第三季度报告（023044）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,796万份
2025Q2
2,914万份
2025Q3
3,286万份
2025Q4
3,322万份
2026Q1
5,364万份
2026Q2
4,392万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
53,644,969.65
变化
-9,724,563.24
-18%
本期
43,920,406.41
3

投资目标

本基金主要投资科技主题相关的上市公司股票，在有效控制投资组合风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要投资以科技为核心驱动力、具有良好的创新管理和文化，在产业竞争中具有优势和持续发展能力的优质企业，聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业。在资产配置策略和行业优选策略的大框架下，通过定性和定量相结合的个股选择策略，精选具备长期增长潜力的上市公司，以期获得超越行业比较基准的个股正向收益，力争最大化个股收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证科技100指数收益率*80%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%+中债综合指数收益率*10%。
本期报告
中证科技100指数收益率*80%+中证港股通科技指数（人民币）收益率*10%+中债-综合全价(总值)指数收益率*5%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

徐昊| 任职时间: 2025年4月1日| 证券从业年限: 9年

英国纽卡斯尔大学国际经济与金融专业理学硕士，具有证券投资基金从业资格。2017年1月起先后任职于联讯证券股份有限公司、民生证券股份有限公司、安信证券股份有限公司。2022年12月加入太平基金管理有限公司。2025年4月1日起担任太平科技先锋混合型发起式证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
回顾2026年二季度，上证指数上涨5.2%，指数经过三月份的回调之后，开始修复和反弹，前期跌幅较大的科技板块反弹比较明显，国内外大模型公司的coding能力有明显提升，年化收入增速较快，AI的商业模式逐步形成闭环，为后续AI的资本开支形成了有力支撑，本基金认为包括国产算力、海外算力、大模型应用、存储和其他的AI应用等，仍然会是今年重要的投资主线。
基于本基金的中长期定位，本基金持续聚焦于AI变革下，有明显增量和变化的细分行业，在相关科技领域的配置上，主要关注提供基础算力支撑的环节（国产AI芯片以及相关的半导体产业链），在AI景气度维持较高水平的背景下，算力上游的供应环节都存在供给的短缺，其中的投资机会仍然是后续研究的重点方向。后续操作将结合估值水平与企业基本面变化，动态优化在国产算力、半导体以及其他科技方向进行不同的配置权重。整体而言，基金的核心策略在于把握科技创新引领的长期增长主线，并结合不同时期的估值情况，进行板块配置上的灵活调整，以应对市场的波动。
在此期间，本基金对持仓结构进行了一定优化。在坚持核心成长方向布局的同时，基于业绩表现和市场环境变化，适度增加了部分估值具备吸引力、且与产业发展趋势关联度较高的科技行业标的，以期在组合层面优化风险收益特征。
本期报告
回顾2026年三季度，上证指数下跌6.16%，科创50指数在三季度下跌30.7%，科技回调幅度较大。科技的产业趋势未发生明显变化，本基金认为包括国产算力、海外算力、大模型应用和端侧等，预计仍将是2026年重要的投资方向。
基于本基金的中长期定位，本基金持续聚焦于AI变革下有明显增量和变化的细分行业，在相关科技领域的配置上，主要关注提供基础算力支撑的环节（国产AI芯片以及相关的半导体产业链），在AI景气度维持较高水平的背景下，算力上游的供应环节均存在供给短缺，其中的投资机会仍然是后续研究的重点方向。后续操作将结合估值水平与企业基本面变化，动态优化在国产算力、半导体及其他科技方向的配置权重。整体而言，基金的核心策略在于把握科技创新引领的长期增长主线，并结合不同时期的估值情况，进行板块配置上的灵活调整，以应对市场的波动。
在此期间，本基金对持仓结构进行了一定优化。在坚持核心成长方向布局的同时，基于业绩表现和市场环境变化，适度增加了部分估值具备吸引力、且与产业发展趋势关联度较高的科技行业标的，以期在组合层面优化风险收益特征。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.55%
2025Q2
93.60%
2025Q3
92.45%
2025Q4
91.25%
2026Q1
92.05%
2026Q2
81.52%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.05%权益投资81.52%-10.53
股票92.05%股票81.52%-10.53
银行存款和结算备付金合计6.74%银行存款和结算备付金合计16.69%+9.95
其他资产1.21%其他资产1.79%+0.58
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
80.84%
2025Q2
70.44%
2025Q3
67.73%
2025Q4
52.13%
2026Q1
60.33%
2026Q2
68.77%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业60.33%制造业68.77%+8.44
信息传输、软件和信息技术服务业21.49%信息传输、软件和信息技术服务业13.81%-7.68
合计11.53%合计5.67%-5.86
信息技术11.53%信息技术5.67%-5.86
——采矿业0.00%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
48.72%
2025Q2
61.34%
2025Q3
61.01%
2025Q4
57.67%
2026Q1
60.26%
2026Q2
62.96%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比62.96%，换手率 20%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1寒武纪9.06%—1寒武纪9.84%+0.78
2拓荆6.32%—2海光信息6.89%+0.78
3海光信息6.11%—3中科曙光6.65%+1.38
4中芯国际5.88%—4通富微电6.34%+0.89
5华虹宏力5.66%—5中芯国际5.93%+0.05
6沐曦股份5.64%—6中微5.68%+0.36
7盛科5.55%退出十大7华虹宏力5.67%+0.01
8通富微电5.45%—8沐曦股份5.54%-0.10
9中微5.32%—9拓荆5.35%-0.97
10中科曙光5.27%—10澜起5.07%新增十大