路博迈中证A500指数增强 ：2026第三季度报告（023325）

本基金为增强型股票指数基金，力争在对标的指数进行有效跟踪的基础上，实现超越业绩比较基准的投资收益，力求基金资产的长期增值。

本基金为指数增强型基金，以中证A500指数为标的指数，在对标的指数进行有效跟踪的基础上，力争获取高于标的指数的投资收益。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.50%，年化跟踪误差不超过8%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度、年化跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 本基金的投资策略主要包括股票投资策略（包括指数化投资策略、指数增强策略、港股通标的股票投资策略和存托凭证投资策略）、债券投资策略、流动性管理策略、衍生产品投资策略以及参与融资和转融通证券出借业务的投资策略。

中证A500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票型指数增强基金，其预期风险与收益理论上高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2026年三季度，宏观方面延续“外强内弱、新动能领先”的特征，经济在出口和AI相关产业链带动下弱企稳，工业尤其是高技术制造保持韧性，但消费和投资修复偏慢，房地产仍是主要拖累。物价方面PPI明显回升、CPI表现温和，人民币走强。政策逆周期调节加码，财政货币协同发力，并推出增量工具托底投资与内需。A股同期经历深度分化调整，主要指数普遍回落，双创板块跌幅尤为突出，成交缩量、存量博弈，风格从高估值成长向低估值防御切换，银行、医药、地产等相对抗跌，AI、半导体等科技方向因全球科技股调整、海外加息预期和筹码兑现而回调。展望后市，整体市场有望在震荡整固后迎来修复窗口，中期仍有向上趋势空间，全年经济有望温和增长。配置上宜均衡布局，既关注科技成长调整后的第二波机会，也以低估值消费医药作为防御，同时警惕海外流动性、地缘扰动及国内内需和地产修复偏缓等风险。 本基金以中证A500指数为基准，选股模型采用机器学习框架，依托高性能算力对海量历史数据进行深度挖掘，构建符合长期市场逻辑的综合选股指标，并在控制风格行业偏离和跟踪误差的基础上优选个股构建指数增强组合，力争实现长期稳健的超额收益。