华商上证科创板100指数增强 ：2026第三季度报告（023323）

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报告期内市场整体经历了一段单边下跌行情，上证指数下跌6.16%，中证500指数下跌 17.67%，创业板指下跌27.8%。2026年7月初在全球AI产业链大幅调整的背景下市场流动性持 续收紧和风险偏好下降，从而导致A股市场单边下跌。而后在8月初美伊冲突持续升温导致市场 对通胀预期持续上升和风险偏好大幅下降。最终市场在9月份美联储加息之后经历了单边下跌。 整个三季度受制于AI相关板块大幅调整和油价维持高位的情况下，市场仅有偏防御属性的红利 方向表现突出。我们组合一直以成长,研发投入和动量做为最重要的因子指标，通过量化模型筛 选标的。我们2026年三季度主要配置在电子，通信和计算机行业。华商科创100指数增强A第 三季度收益为-23.75%，华商科创100指数增强C第三季度收益为-23.81%。