海富通致远量化选股股票发起：2026第三季度报告（023404）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.09%

日涨幅

0.9314

净值

（11-02）

近1年：-15.43%同类平均：-9.94%沪深300：-13.44%最大回撤：-26.58%

-27%

-18%

-9%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.48%	-3.25%	-2.11%	839/1122一般
近1月	-17.27%	-13.24%	-7.82%	799/1126一般
近3月	-15.77%	-12.52%	-12.45%	718/1104一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

海富通致远量化选股股票发起：2026第三季度报告（023404）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,993万份

2026Q2

1,814万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

19,931,947.01

变化

-1,791,339.19

-9%

本期

18,140,607.82

投资目标

本基金采用量化模型投资，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

具体包括： 1、资产配置策略：本基金运用量化模型，结合对国内外宏观经济及证券市场整体走势的研究分析，对股票、债券等各类别资产之间的相对价值进行判断，确定各类资产之间的投资比例，并动态调整；2、股票投资策略：（1）量化模型选股；（2）投资组合优化；（3）港股通标的股票的投资策略；3、存托凭证投资策略；4、债券投资组合策略。另外，本基金投资策略还包括资产支持证券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略及流通受限证券投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证A500指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×5%+中证港股通综合指数收益率×5%

本期报告

中证全指指数收益率×85%+活期存款基准利率×10%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%

注：自2026年9月21日起，本基金业绩比较基准由“中证A500指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×5%+中证港股通综合指数收益率×5%”调整为“中证全指指数收益率×85%+活期存款基准利率×10%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%”。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为股票型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

林立禾| 任职时间: 2025年06月24日| 证券从业年限: 7年

美国密歇根大学定量金融与风险管理硕士，持有基金从业人员资格证书。历任中欧基金管理有限公司风险管理部量化风控岗。2020年8月加入海富通基金管理有限公司，历任量化研究员、量化投资部基金经理助理。2023年11月至2026年1月任海富通富利三个月持有的基金经理。2023年11月起任海富通沪深300增强的基金经理。2023年11月至2025年3月兼任海富通欣益混合的基金经理。2024年10月至2025年5月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2025年1月起兼任海富通中证500指数增强基金经理。2025年3月起兼任海富通量化前锋股票、海富通中证A500指数增强基金经理。2025年6月起兼任海富通致远量化选股股票发起基金经理。2025年8月起兼任海富通欣享混合、海富通安益对冲混合基金经理。

本期报告

林立禾| 任职时间: 2025年06月24日| 证券从业年限: 8年

美国密歇根大学定量金融与风险管理硕士，持有基金从业人员资格证书。历任中欧基金管理有限公司风险管理部量化风控岗。2020年8月加入海富通基金管理有限公司，历任量化研究员、基金经理助理。2023年11月至2026年1月任海富通富利三个月持有基金经理。2023年11月至2026年8月任海富通沪深300增强基金经理。2023年11月至2025年3月任海富通欣益混合基金经理。2024年10月至2025年5月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2025年1月至2026年8月兼任海富通中证500增强基金经理。2025年3月至2026年8月兼任海富通量化前锋股票、海富通中证A500指数增强基金经理。2025年6月至2026年8月兼任海富通致远量化选股股票发起基金经理。2025年8月至2026年8月兼任海富通安益对冲混合基金经理。2025年8月至2026年8月兼任海富通欣享混合基金经理。

李自悟| 任职时间: 2026年07月14日| 证券从业年限: 18年新增经理

硕士，持有基金从业人员资格证书。2008年4月至2010年1月任MNJ Capital Management交易员，2010年7月至2011年6月任BlackRock 研究员，2011年7月至2016年3月任国家外汇管理局中央外汇业务中心基金经理，2016年3月至2019年8月任上海均直资产管理有限公司基金经理，2019年9月至2022年8月任野村东方国际证券量化投资主管。2022年8月加入海富通基金管理有限公司，现任量化投资部副总监（主持工作）。2023年2月起任海富通中证500增强基金经理。2023年2月至2025年3月兼任海富通量化前锋股票的基金经理。2023年4月起兼任海富通阿尔法对冲混合的基金经理。2024年3月起兼任海富通中证2000增强策略ETF的基金经理。2024年7月起兼任海富通量化选股混合的基金经理。2025年3月至2026年7月兼任海富通欣益混合的基金经理。2025年12月起兼任海富通中证A500指数增强的基金经理。2026年5月起兼任海富通沪深300增强基金经理。2026年7月起兼任海富通致远量化选股股票发起、海富通安和债券基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

国内经济方面，2026年二季度国民经济延续总体平稳，保持向新向优的发展态势。结构上，外贸韧性彰显，发展动能向新。从外贸表现来看，我国出口延续增长态势，其中AI相关产业出口保持高增长。科技产业方面，规模以上高技术制造业增加值同样呈现较快增长，反映出我国新兴产业正快速成长，为经济高质量发展提供了有力支撑。尽管二季度国际环境复杂多变，但国内有效实施更加积极有为的宏观政策，经济整体保持平稳。

海外经济方面，AI投资拉动全球经济，海外流动性偏紧，中东地缘风险降温。一季报显示美国科技巨头纷纷上修资本开支，带动全球AI产业链如高端算力硬件等需求大增。在高油价冲击下，全球通胀走高，欧日等主要央行已启动加息，市场预期美联储或也将在年内启动加息，整体海外流动性环境偏紧张。6月中旬美伊两国远程签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡逐步恢复通航，油价从高位回落，中东地缘局势迎来阶段性缓和。

从A股市场看，二季度市场震荡走强，结构上AI是主线，风格上偏向成长。总体来看，二季度科创50上涨75.74%，创业板指上涨36.35%，中证500上涨18.56%，沪深300上涨11.90%。行业板块方面，根据申万一级行业分类，二季度表现靠前的板块是电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工，表现靠后的板块是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理。

回顾本报告期的投资操作，主策略为深度学习A500指数增强策略，考虑到希望充分释放alpha潜力，所以策略在行业、个股、风格偏离控制上的弹性空间较大。行业上多数时间超配以TMT为主的成长板块以及周期上游，主要包括电子、通信、有色，风格上则偏向低估值和长期相对位置较低、盈利成长性相对较好的标的，总体保持均衡。未来我们将力求为客户提供高胜率、收益弹性足并且回撤可控的量化多头产品。

本期报告

国内经济方面，2026年三季度国民经济运行平稳、发展向新向优。结构上，三季度外贸维持高增长，经济发展动能向新。从外贸看，三季度货物进出口快速增长，贸易结构继续优化，高新技术品类出口维持高增。科技产业方面，三季度工业生产加快，其中装备制造业和高技术制造业快速增长；服务业增长平稳，其中信息传输、软件和信息技术服务业等现代服务业增势良好；知识产权产品、高新技术等行业投资快速增长。尽管三季度国际环境复杂多变，但国内持续推进高质量发展，实现对外贸易快速增长，新动能支撑作用增强。

海外经济方面，三季度AI投资继续拉动全球经济。中报显示，美国科技巨头资本开支维持高增，AI产业链增长仍维持强劲，在AI投资拉动下美国经济增长预期被上修。随着三季度中东地缘局势再度紧张，油品供给受限导致能源价格中枢抬升，全球通胀预期走高，美欧日等全球主要央行实施加息。

从A股市场看，三季度市场表现分化，结构上红利偏强，成长股偏弱。从主要指数看，三季度上证指数下跌6.16%，中证500下跌17.67%，中证1000下跌17.15%，中证红利上涨9.38%。行业板块方面，根据申万一级行业分类，三季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物，表现靠后的板块是电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备。

从因子表现看，三季度价值、质量类因子表现较好，成长、动量类因子表现较弱。

三季度市场事实上经历了宽幅的震荡，7月下跌，8月反弹，9月震荡后在月底避险情绪再度上升，这对因子和风格配置造成了一定的困难。本基金坚持通过多因子量化模型优选个股，并针对量选策略特点融合一定的风格和行业模型以提升收益弹性。风险预算模型持续监控组合在各主要风格因子上的偏离幅度，保持组合的稳健运行。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.34%

2026Q2

92.73%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.24	100.00%	合计	0.20	100.00%	—
权益投资	0.22	90.34%	权益投资	0.19	92.73%	+2.39
股票	0.22	90.34%	股票	0.19	92.73%	+2.39
固定收益投资	0.01	4.96%	固定收益投资	0.01	4.94%	-0.02
债券	0.01	4.96%	债券	0.01	4.94%	-0.02
银行存款和结算备付金合计	0.01	4.70%	银行存款和结算备付金合计	0.00	2.26%	-2.44
其他资产	0.00	0.00%	其他资产	0.00	0.08%	+0.08

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

70.96%

2026Q2

78.46%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.22	90.58%	合计	0.19	92.97%	+2.39
制造业	0.17	70.96%	制造业	0.16	78.46%	+7.50
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	3.75%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	5.93%	+2.18
采矿业	0.01	3.47%	采矿业	0.01	2.64%	-0.83
建筑业	0.00	1.02%	建筑业	0.00	1.41%	+0.39
批发和零售业	0.00	0.54%	批发和零售业	0.00	1.41%	+0.87
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.00	1.00%	新增
科学研究和技术服务业	0.00	1.98%	科学研究和技术服务业	0.00	0.95%	-1.03
交通运输、仓储和邮政业	0.00	1.47%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.74%	-0.73
—	—	—	卫生和社会工作	0.00	0.28%	新增
金融业	0.01	4.40%	金融业	0.00	0.14%	-4.26
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	2.49%	—	—	—	退出
租赁和商务服务业	0.00	0.29%	—	—	—	退出
综合	0.00	0.21%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

22.29%

2026Q2

9.84%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比9.84%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	5.23%	1,000	—	1	中际旭创	300308	1.59%	400	-3.64	-600
2	宁德时代	300750	3.56%	2,200	退出十大	2	新易盛	300502	1.34%	700	-0.66	-100
3	北方华创	002371	2.18%	600	退出十大	3	兆易创新	603986	1.04%	600	新增十大	—
4	新易盛	300502	2.00%	800	—	4	必易微	688045	0.92%	3,400	新增十大	—
5	东山精密	002384	1.83%	1,700	退出十大	5	艾罗	688717	0.85%	4,200	新增十大	—
6	药明康德	603259	1.64%	3,200	退出十大	6	燕东微	688172	0.83%	4,000	新增十大	—
7	中信证券	600030	1.50%	12,700	退出十大	7	君正股份	300223	0.82%	1,300	新增十大	—
8	贵州茅台	600519	1.46%	300	退出十大	8	鹏辉	300438	0.82%	3,400	新增十大	—
9	紫金矿业	601899	1.46%	14,100	退出十大	9	固德威	688390	0.82%	3,000	新增十大	—
10	美的	000333	1.43%	4,600	退出十大	10	江海股份	002484	0.81%	3,200	新增十大	—

持有 0

海富通致远量化选股股票发起 ：2026第三季度报告（023404）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

海富通致远量化选股股票发起：2026第三季度报告（023404）