宏利中证A50指数增强 ：2026第三季度报告（023418）

本基金为股票指数增强型基金，在力求对中证A50指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的投资方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金采用指数增强型投资策略，在控制与比较基准偏离风险的前提下，综合利用多种量化投资模型和指数增强技术，力争获得超越业绩比较基准的投资收益。

中证A50指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 本基金为指数增强基金，在控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差的基础上，力争获得超越业绩比较基准的投资收益，因此，其具有与标的指数所表征的市场组合相似的风险收益特征。

三季度中证A50指数继续走弱，A股市场整体较为动荡，首先是大盘指数相对小盘指数呈现出大幅冲高回落，其次是大盘成长相对大盘价值风格出现较大幅度回落。在行业层面上，煤炭、银行、石油石化、农林牧渔等高股息、偏周期的行业涨幅较好，与之相对，上半年涨幅居前的电子、通信等科技板块则跌幅居前。三季度的分化是对之前拥挤交易的出清，也是弱势股票的反转。但是在2016年以后，市场长熊短牛的特征出现一定变化，就是上涨的驱动从反转和轮涨改为由动量驱动，这个特征导致三季度从指数层面看，强势股的调整幅度与贡献大于弱势股的反弹贡献，市场整体表现偏弱。 本基金在操作中，采用指数增强的策略配置，控制基金净值相对合同基准的跟踪误差。由于中证A50指数成分股较少，本基金针对A50指数进行多维度切分和观察，从多个逻辑开发策略和优化策略配置。本基金的策略配置及选股，以上市公司基本面分析和估值为依据，力求把握市场规律，一部分资产根据一组长期有效的选股策略进行相对静态地配置，一部分资产动态配置，捕捉市场投资机会，力争持续增厚组合超额收益。动态的策略配置既有利于获取超额收益，也有利于控制超额收益的回撤。 截止至本报告期末宏利中证A50指数增强A基金份额净值为1.0775元，本报告期基金份额净值增长率为-8.25%;截止至本报告期末宏利中证A50指数增强C基金份额净值为1.0716元，本报告期基金份额净值增长率为-8.35%;同期业绩比较基准收益率为-8.68%。