报告期内本基金为跟踪中证800指数的指数增强型产品，以指数长期贝塔收益为基础，力争通过基本面量化模型获取长期稳定的超额收益。报告期内，本基金始终坚持严格的指数跟踪纪律，同时根据基本面量化模型对组合进行优化调整，在严格控制跟踪误差的前提下追求超越基准的投资回报。
2026年三季度，国内经济整体延续温和复苏态势，基建和制造业投资保持较高景气度，消费复苏斜率有所平缓，出口结构持续优化。政策层面，稳增长政策持续落地，货币政策保持合理充裕，市场流动性整体宽松。
A股市场三季度呈现震荡上行走势，分结构来看，科技成长板块表现相对突出，人工智能、高端制造等赛道景气度持续验证，相关细分领域涨幅居前；价值板块表现相对平稳，大金融、消费板块随基本面预期波动呈现震荡走势。中证800指数三季度上涨3.21%，市场整体波动率有所下降，个股活跃度提升，量化模型的Alpha获取环境整体友好。
报告期内，本基金严格遵守指数增强产品的投资纪律，日均跟踪偏离度控制在0.15%以内，始终将组合相对基准的跟踪误差约束在目标范围内。选股层面，本基金延续一贯的基本面量化多因子框架，基于盈利、质量、成长、估值、预期等多维度因子对个股进行综合评分，根据模型信号动态调整组合持仓，重点增持了盈利超预期、成长确定性较高的高端制造、科技成长领域个股，适度降低了部分估值偏高、基本面边际走弱的个股权重。同时，本基金持续优化组合风险控制模型，对行业偏离、风格偏离、个股权重偏离进行严格约束，尽可能降低非系统性风险对组合表现的影响。
业绩表现方面，本报告期本基金份额净值增长率为3.78%，同期业绩比较基准收益率为3.21%，本基金实现超额收益0.57%，表现符合预期。截至报告期末，本基金份额净值为1.2456元。
展望未来，我们认为国内经济长期向好的基本面没有改变，随着稳增长政策效果持续显现，企业盈利有望逐步修复，A股市场长期配置价值依然突出。中证800指数作为覆盖沪深市场大、中盘优质上市公司的宽基指数，行业分布均衡，能够充分受益于中国经济转型升级的红利。本基金将继续坚持基本面量化投资框架，在严格控制跟踪误差的基础上，力争为投资者创造稳定的超额收益。
基谱公众号