泓德中证500指数增强 ：2026第三季度报告（023821）

本基金为股票指数增强型基金，通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，力争实现长期超越标的指数的业绩表现。

本基金为指数增强型基金，以中证500指数为标的指数，基金股票投资方面将主要采用指数增强量化投资策略，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8.0%，并力争在控制跟踪误差的基础上获得超越标的指数的超额收益。指数增强量化投资策略主要运用不断迭代的量化模型构建投资组合，同时优化组合交易并严格控制组合风险。在债券投资中，本基金运用久期配置策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、可交换债券配置策略、资产支持证券投资策略构建和调整固定收益证券投资组合。此外，本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货与国债期货投资，以调整投资组合的风险暴露程度，降低系统性风险。本基金将在条件允许的情况下，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与融资、转融通证券出借业务。

中证500指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%

本基金是一只股票指数增强型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时，本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。

三季度，A股市场呈现较大幅度的回调，科技属性突出的创业板指与科创50双双创下各自历史最大单季跌幅；与此同时，银行、煤炭等红利资产逆势走强，表现抢眼。在市场风格从成长到价值的极致切换中，策略的超额出现较大幅度的回撤。不过，从过去两年经历的多次风格切换来看，随着后续市场风格的企稳，我们相信策略累积的超额也会逐步修复，获得一定程度的回补。 本基金的主要投资策略是中证500指数增强策略，通过基本面和市场面的多维数据构建量化模型并进行股票筛选，进而通过组合优化的方式在组合层面进行风险管理，控制目标组合相对于中证500指数的跟踪误差，力求获取相对于基准指数稳健的超额回报。