银华中证A500指数增强 :2026第三季度报告(023932)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.01%

日涨幅

0.8908

净值

(11-02)
近1年:-11.42%同类平均:-11.25%沪深300:-13.44%最大回撤:-23.03%
-24%
-16%
-9%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.05%
3109/5625一般
近1月-10.47%
3073/5594一般
近3月-12.53%
2974/5371一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

银华中证A500指数增强 :2026第三季度报告(023932)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.71亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
370,632,989.17
3

投资目标

通过量化策略精选个股增强并优化指数组合管理和风险控制,力争获取超越业绩比较基准的超额收益,谋求基金资产的长期增值。
4

投资策略

本基金采用指数增强投资策略,力求控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.50%,年跟踪误差不超过7.75%;同时通过量化策略进行投资组合管理,力争实现超越业绩比较基准的投资回报,谋求基金资产的长期增值。 本基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例不低于80%,其中港股通标的股票投资比例不超过本基金股票资产的50%;投资于标的指数成份股和备选成份股的资产占非现金基金资产的比例不低于80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
5

业绩比较基准

中证A500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
6

风险收益特征

本基金是股票型证券投资基金,其预期风险和预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。 本基金为指数型基金,主要采用指数增强投资策略跟踪标的指数的表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 本基金若投资港股通标的股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,还将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通标的股票。
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基金经理简介

杨腾| 任职时间: 2025年09月16日| 证券从业年限: 13.5年

硕士学位。曾就职于信达证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司。2015年7月加入银华基金,历任量化投资部量化研究员,量化投资部基金经理助理,现任量化投资部基金经理/投资经理助理(社保、基本养老)。自2021年11月29日起担任银华沪深300指数证券投资基金(LOF)、银华深证100指数证券投资基金(LOF)、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华中证等权重90指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2021年11月29日至2023年3月16日兼任银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2025年3月7日起兼任银华专精特新量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2025年9月16日起兼任银华中证A500指数增强型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。

张凯| 任职时间: 2025年09月16日| 证券从业年限: 16.5年

硕士学位。毕业于清华大学。2009年7月加入银华基金,历任量化投资部金融工程助理分析师、基金经理助理、总监助理,现任量化投资部副总监/中心负责人/投资经理助理(社保、基本养老)/基金经理。自2012年11月14日至2020年11月25日担任银华中证等权重90指数分级证券投资基金基金经理,自2013年11月5日至2019年9月26日兼任银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理,自2016年1月14日至2018年4月2日兼任银华全球核心优选证券投资基金基金经理,自2016年4月7日起兼任银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理,自2016年4月25日至2018年11月30日兼任银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年3月7日至2020年11月29日兼任银华沪深300指数分级证券投资基金基金经理,自2019年6月28日至2021年7月23日兼任银华深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2019年8月29日至2020年12月31日兼任银华深证100指数分级证券投资基金基金经理,自2019年12月6日至2021年9月17日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2020年11月26日至2022年7月28日兼任银华中证等权重90指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2020年11月30日起兼任银华沪深300指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2021年1月1日至2026年9月10日兼任银华深证100指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2021年2月3日至2022年2月23日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,自2021年5月13日至2022年6月17日兼任银华中证研发创新100交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年7月29日至2023年7月28日兼任银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年9月22日至2023年7月28日兼任银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2021年9月28日起兼任银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理,自2021年11月19日至2025年4月28日兼任银华华证ESG领先指数证券投资基金基金经理,自2021年12月20日至2023年7月28日兼任银华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2022年1月27日至2023年7月28日兼任银华中证内地地产主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2022年3月7日至2023年9月8日兼任银华中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2022年11月24日起兼任银华中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2023年8月23日起兼任银华中证800增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2023年12月1日起兼任银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2025年8月20日起兼任银华上证科创板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理,自2025年9月16日起兼任银华中证A500指数增强型证券投资基金基金经理,自2026年3月18日起兼任银华中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。

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基金的投资策略与后市展望

三季度中,国内宏观经济整体处于复苏进程中,但呈现分化态势。暑期客流旺季与中秋国庆双节出行带动服务消费回暖,而汽车、家电等耐用品消费则在高基数下延续承压。出口则受益于全球人工智能产业扩张及能源转型需求,高技术产品出口维持景气,成为稳定工业生产的重要支撑。在内需托底政策与外需韧性的共同支撑下,制造业PMI保持在景气区间附近震荡。海外方面,中东地缘冲突再度升温,推动原油价格大幅上行,黄金价格高位震荡;美联储在通胀压力下重启加息,美元指数维持强势,美债长端利率上行,新兴市场资本外流与汇率压力进一步加剧。行业层面,银行、煤炭、农林牧渔等行业表现领先,电子、通信、建材等行业表现落后。 展望未来一季度,我们仍然维持之前的观点。我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生,我们正处于这样的进程中,新的产业链条正在逐渐取代旧产业,成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入,经济活动的扩张、收入水平的提升,都将是一个缓慢但持续的过程。未来一段时期,内需的恢复进程、海外地缘冲突等指标将是边际影响变量,我们也将对此进行持续的观察。 截至本报告期末银华中证A500指数增强A基金份额净值为0.9950元,本报告期基金份额净值增长率为-12.40%;截至本报告期末银华中证A500指数增强C基金份额净值为0.9909元,本报告期基金份额净值增长率为-12.49%;业绩比较基准收益率为-14.23%。报告期内,本基金日均跟踪误差控制在0.5%以内,年化跟踪误差控制在7.75%以内。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.17%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资93.17%
股票93.17%
银行存款和结算备付金合计6.81%
其他资产0.02%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
53.55%
2026Q3
行业分布
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
19.13%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比19.13%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中际旭创2.66%——
2宁德时代2.50%——
3贵州茅台1.93%——
4新易盛1.81%——
5紫金矿业1.78%——
6中国平安1.67%——
7农业银行1.29%——
8长江电力1.08%——
9中芯国际1.05%——
10美的0.99%——
1长鑫0.67%——
2高争民爆0.48%——
3华勤0.41%——
4芯源微0.41%——
5宁波银行0.40%——