博时创业板50指数 ：2026第三季度报告（023968）

基金PK

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收益表现

+1.64%

日涨幅

0.7510

净值

（11-02）
近1年：-25.02%同类平均：-11.25%沪深300：-13.44%最大回撤：-46.62%
-44%
-28%
-11%
6%
23%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.11%
4775/5625不佳
近1月-22.38%
5288/5594不佳
近3月-28.24%
5254/5371不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

博时创业板50指数 ：2026第三季度报告（023968）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.06亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
106,330,726.56
3

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过4%。
4

投资策略

本基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不足；（3）标的指数的成份股长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。本基金的投资策略还包括债券（除可转换债券和可交换债券）投资策略、资产支持证券的投资策略、可转换债券和可交换债券投资策略、衍生品投资/交易策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略等。
5

业绩比较基准

创业板50指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪创业板50指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
7

基金经理简介

赵云阳| 任职时间: 2025年09月15日| 证券从业年限: 16.1年

赵云阳先生，硕士。2003年至2010年在晨星中国研究中心工作。2010年加入博时基金管理有限公司。历任量化分析师、量化分析师兼基金经理助理、博时特许价值混合型证券投资基金(2013年9月13日-2015年2月9日)、博时招财一号大数据保本混合型证券投资基金(2015年4月29日-2016年5月30日)、博时中证淘金大数据100指数型证券投资基金(2015年5月4日-2016年5月30日)、博时裕富沪深300指数证券投资基金(2015年5月5日-2016年5月30日)、上证企债30交易型开放式指数证券投资基金(2013年7月11日-2018年1月26日)、深证基本面200交易型开放式指数证券投资基金(2012年11月13日-2018年12月10日)、博时深证基本面200交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2012年11月13日-2018年12月10日)、博时创业板交易型开放式指数证券投资基金(2018年12月10日-2019年10月11日)、博时创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2018年12月10日-2019年10月11日)、博时中证银行指数分级证券投资基金(2015年10月8日-2020年8月5日)、博时中证800证券保险指数分级证券投资基金(2015年5月19日-2020年8月6日)的基金经理、指数与量化投资部投资副总监、博时中证全指证券公司指数证券投资基金(2020年8月7日-2025年12月2日)、博时中证银行指数证券投资基金（LOF）(2020年8月6日-2026年4月29日)的基金经理。现任指数与量化投资部投资总监兼博时上证50交易型开放式指数证券投资基金(2015年10月8日—至今)、博时黄金交易型开放式证券投资基金(2015年10月8日—至今)、博时上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2015年10月8日—至今)、博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金(2016年5月27日—至今)、博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金(2018年10月19日—至今)、博时中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2018年11月14日—至今)、博时中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金(2019年9月20日—至今)、博时中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2019年11月13日—至今)、博时中证医药50交易型开放式指数证券投资基金(2021年7月22日—至今)、博时创业板50指数型证券投资基金(2025年9月15日—至今)、博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金(2025年10月24日—至今)、博时中证银行交易型开放式指数证券投资基金(2025年11月27日—至今)、博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2025年12月3日—至今)、博时中证银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金(2026年4月30日—至今)的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年三季度，中国经济延续“外需韧性、内需偏弱、结构分化”的特征。生产端保持韧性，规模以上工业增加值8月同比增速相对7月有所提升；价格端再通胀延续，PPI同比由7月的3.5%升至8月的3.8%，CPI同比由0.5%升至0.8%；需求端修复动能不足，社零当月同比由0.6%回落至0.4%，社融存量增速由7.4%降至7.2%；出口维持高景气，8月当月美元计出口同比由23.9%升至25.0%；货币政策保持“适度宽松”。海外方面，美伊冲突升级推升油价；美联储9月重启加息25个基点（为2023年7月以来首次），欧央行9月亦加息25个基点，全球流动性阶段性收紧，长端美债利率显著上行；海外AI产业趋势延续，北美四大云厂商二季度资本开支同比增长延续。A股三季度呈现“震荡调整、风格再平衡”特征，科技成长深度回撤，科创50、创业板指跌幅显著；资源红利逆势占优。本基金为被动跟踪指数的基金，其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。 展望四季度，国内“稳中求进”政策基调延续，9月底国常会强调加大宏观政策逆周期调节，三部门联合发文对个人住房贷款贴息，政策加码与盈利修复有望成为主线。结构上，AI产业趋势仍是中期主线，经历三季度调整后算力硬件筹码结构改善，叠加海外需求扩张与国产替代加速，有望迎来反弹行情并向应用端扩散；资源红利与高股息银行在低利率、“资产荒”背景下仍具配置价值；地产及内需板块估值与机构配置处低位，政策加力下或存补涨机会。风险方面需跟踪地缘冲突、海外货币政策与AI芯片出口管制。本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。 截至2026年09月30日，本基金A类基金份额净值为0.9675元，份额累计净值为0.9675元，本基金C类基金份额净值为0.9645元，份额累计净值为0.9645元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-29.17%，本基金C类基金份额净值增长率为-29.22%，同期业绩基准增长率为-28.87%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
94.03%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%
权益投资94.03%
股票94.03%
银行存款和结算备付金合计5.42%
其他各项资产0.55%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
80.67%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.42%
制造业80.67%
金融业6.75%
信息传输、软件和信息技术服务业3.84%
批发和零售业1.10%
租赁和商务服务业0.96%
卫生和社会工作0.76%
文化、体育和娱乐业0.33%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
63.52%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比63.52%）
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）所在证券市场所属国家（地区）
1宁德时代16.39%——
2中际旭创15.10%——
3新易盛10.45%——
4东方财富4.92%——
5天孚3.51%——
6三环3.16%——
7胜宏2.76%——
8阳光电源2.62%——
9长川2.36%——
10汇川2.25%——