华安宏利混合 ：2026第三季度报告（040005）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.22%

日涨幅

3.9134

净值

（11-02）
近1年：-36.29%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-46.11%
-46%
-29%
-13%
3%
19%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.26%
2157/5607良好
近1月-14.38%
3058/5596一般
近3月-14.07%
3173/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安宏利混合 ：2026第三季度报告（040005）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.14亿份
2025Q2
2.99亿份
2025Q3
2.91亿份
2025Q4
2.80亿份
2026Q1
2.62亿份
2026Q2
2.59亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
262,236,911.66
变化
-2,885,322.18
-1%
本期
259,351,589.48
3

投资目标

通过持续获取价格回归价值所带来的资本收益，以及分红所带来的红利收益，实现基金资产的稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、宏观经济分析 2、行业配置 3、个股选择 4、组合构建 5、债券投资策略 6、存托凭证投资策略 7、其它投资策略 8、归因分析 9、基金建仓期
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×90%＋同业存款利率×10%
本期报告
沪深300指数收益率×90%＋中债-总全价（1-3年）指数收益率×10%
注：自2026年7月27日起，本基金业绩比较基准由“沪深300 指数收益率×90%+同业存款利率×10%”调整为“沪深300 指数收益率×90%+中债-总全价(1-3 年)指数收益率×10%”。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
王春| 任职时间: 2015年10月28日| 证券从业年限: 24年
硕士研究生，24年证券、基金行业从业经验。曾任德恒证券研究所研究员、兴业证券研究所市场研究部主管、平安资产管理有限责任公司投资经理兼研究总监、汇丰晋信基金基金经理兼策略与金融工程总监。2015年5月加入华安基金，2015年10月起担任华安宏利混合型证券投资基金的基金经理；2015年11月至2018年5月担任华安安益保本混合型证券投资基金的基金经理。2018年2月至2023年10月，同时担任华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年11月至2023年11月，同时担任华安金享混合型发起式证券投资基金的基金经理。2022年3月起，同时担任华安新丝路主题股票型证券投资基金的基金经理。2022年5月至2023年7月，同时担任华安新能源主题混合型证券投资基金的基金经理。2022年8月起，同时担任华安产业趋势混合型证券投资基金的基金经理，2022年8月至2025年11月，同时担任华安品质领先混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
王春| 任职时间: 2015年10月28日| 证券从业年限: 24年
硕士研究生，24年证券、基金行业从业经验。曾任德恒证券研究所研究员、兴业证券研究所市场研究部主管、平安资产管理有限责任公司投资经理兼研究总监、汇丰晋信基金基金经理兼策略与金融工程总监。2015年5月加入华安基金，2015年10月起担任华安宏利混合型证券投资基金的基金经理；2015年11月至2018年5月担任华安安益保本混合型证券投资基金的基金经理。2018年2月至2023年10月，同时担任华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年11月至2023年11月，同时担任华安金享混合型发起式证券投资基金的基金经理。2022年3月起，同时担任华安新丝路主题股票型证券投资基金的基金经理。2022年5月至2023年7月，同时担任华安新能源主题混合型证券投资基金的基金经理。2022年8月起，同时担任华安产业趋势混合型证券投资基金的基金经理，2022年8月至2025年11月，同时担任华安品质领先混合型证券投资基金的基金经理。
注：2026年9月30日公司发布公告，2026年10月8日起，王春先生不再担任本基金的基金经理。
刘潇| 任职时间: 2026年10月08日| 证券从业年限: 新增经理
注：2026年9月30日公司发布公告，2026年10月8日起，聘任刘潇女士担任本基金的基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，沪深300指数上涨11.90%。本基金维持较高仓位，重点配置了电子、建材、有色金属、电力设备等行业。
截至2026年6月30日，本基金A类份额净值为7.1483元，C类份额净值为6.9852元，本报告期A类份额净值增长率为20.22%，同期业绩比较基准增长率为10.70%，C类份额净值增长率为20.04%，同期业绩比较基准增长率为10.70%。
本期报告
2026年三季度，国内发挥中上游产业链优势，实现高质量增长，制造出海与科技创新成为主要经济增长动能，盈利展现出较好的增长，生物科技、新兴人工智能、半导体、新能源、新材料成为新的增长引擎。
2026 年作为 “十五五” 规划的开局之年，中国经济发展锚定稳中求进、提质增效的核心取向，坚持以进促稳、先立后破，将高质量发展作为首要任务，坚定推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，以发展的确定性应对内外环境的不确定性。
我们的投资策略聚焦受益人工智能发展，算力芯片、上游PCB、光模块、光纤、存储等行业都呈现高景气，以全球竞争的视角，选择大市场、高壁垒的赛道，关注具备长期竞争优势的公司，在合适的估值参与，长期持有，分享市场扩容、企业价值增长的红利。
我们也关注生物科技未来几年产业趋势向上的投资机会。全球生物科技融资展现出极强的韧性，今年以来全球生物医药行业融资同比增速超过50%，CXO行业呈现出订单量价齐升的局面。
中游制造业方向，关注新兴产业与全球AI资本开支提升带来的高端制造、智能装备的投资机会。
价值方向上，我们关注地缘变化背景下，能源、油运、化工、金融、消费行业的机会。
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为4.5607元，C类份额净值为4.4499元，本报告期A类份额净值增长率为-36.20%，同期业绩比较基准增长率为-11.28%，C类份额净值增长率为-36.30%，同期业绩比较基准增长率为-11.28%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
71.77%
2025Q2
85.50%
2025Q3
82.73%
2025Q4
85.04%
2026Q1
86.46%
2026Q2
85.85%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资86.46%权益投资85.85%-0.61
股票86.46%股票85.85%-0.61
固定收益投资5.15%固定收益投资7.53%+2.38
债券5.15%债券7.53%+2.38
银行存款和结算备付金合计8.06%银行存款和结算备付金合计6.02%-2.04
其他资产0.33%其他资产0.60%+0.27
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
24.76%
2025Q2
47.74%
2025Q3
61.25%
2025Q4
45.36%
2026Q1
84.23%
2026Q2
80.99%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计87.22%合计86.18%-1.04
制造业84.23%制造业80.99%-3.24
科学研究和技术服务业0.00%科学研究和技术服务业3.99%+3.99
信息传输、软件和信息技术服务业0.55%信息传输、软件和信息技术服务业1.16%+0.61
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%—
水利、环境和公共设施管理业0.00%水利、环境和公共设施管理业0.00%—
农、林、牧、渔业0.00%——退出
采矿业1.88%——退出
交通运输、仓储和邮政业0.53%——退出
金融业0.00%——退出
房地产业0.00%——退出
租赁和商务服务业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
27.49%
2025Q2
48.64%
2025Q3
38.89%
2025Q4
45.40%
2026Q1
48.82%
2026Q2
55.91%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比55.91%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宏和6.61%—1中材8.36%新增十大
2国瓷材料6.44%退出十大2中国巨石6.96%+1.74
3国际复材5.86%—3国际复材6.54%+0.68
4中国巨石5.22%—4宏和5.72%-0.89
5博迁新材5.15%退出十大5芯碁微装5.08%新增十大
6三环5.00%退出十大6拓荆5.07%新增十大
7华虹宏力4.86%退出十大7长川4.87%新增十大
8中天3.42%退出十大8中科飞测4.80%新增十大
9中钨高新3.16%退出十大9锐捷4.33%新增十大
10联瑞新材3.10%退出十大10华峰测控4.18%新增十大