华安动态灵活配置混合：2026第三季度报告（040015）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.85%

日涨幅

4.1800

净值

（11-02）

近1年：-2.45%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-26.60%

-27%

-18%

-9%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.20%	-4.87%	-2.11%	853/1597一般
近1月	-6.74%	-11.78%	-7.82%	715/1596良好
近3月	-10.17%	-10.01%	-12.45%	858/1583一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华安动态灵活配置混合：2026第三季度报告（040015）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.55亿份

2026Q1

1.19亿份

2026Q2

1.36亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

119,341,994.95

变化

+16,740,197.44

+14%

本期

136,082,192.39

投资目标

本基金通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配置，在合理控制投资风险和保障基金资产流动性的基础上，追求基金资产的长期稳定增值，力求为投资者获取超额回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、债券投资策略 4、权证投资策略 5、其他衍生工具投资策略 6、存托凭证投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

60%×沪深300指数收益率＋40%×中国债券总指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是一只混合型基金，基金的风险与预期收益都要低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于证券投资基金中的中等风险和中等收益品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

熊哲颖| 任职时间: 2026年1月19日| 证券从业年限: 15年

硕士研究生，15年证券、基金行业从业经验，曾任海通证券股份有限公司高级分析师、申万菱信基金管理有限公司基金经理。2022年11月加入华安基金，2023年7月起，担任华安新能源主题混合型证券投资基金的基金经理。2023年7月至2024年9月，同时担任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2025年1月起，同时担任华安先进制造混合型发起式证券投资基金的基金经理。2025年5月起，同时担任华安低碳生活混合型证券投资基金的基金经理。2026年1月起，同时担任华安动态灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

熊哲颖| 任职时间: 2026年1月19日| 证券从业年限: 15年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年我们看到经济结构和市场趋势都出现了K型分化, 标志着经济的驱动力转向科技和出海。AI产业链现阶段在国内的优势环节包括：1）制造环节如光模块、PCB、液冷，2）上游原材料如铜箔、电子布、钻针、光纤，3）电力电子，但极端向AI资产聚集效应出现后，我们需要时间去等待行业的兑现。我们认为产业趋势下的K型不会以“突然终结”的方式结束，而会通过高位震荡、内部去伪存真、资金外溢至低位板块的方式逐步收敛。本季度基金操作上，从景气度方面选择加仓了电源电力、储能、半导体设备，在电池中上游各环节进行了调整。同时我们关注到厄尔尼诺峰值年会伴随全球用电增速抬升，开始对部分底部电力环节进行少量布局。

本期报告

本报告期内市场整体震荡调整，科技成长及电力设备板块回撤较为明显，资源和红利板块相对占优，市场风格呈现再平衡。本基金科技部分将AI硬件、电力设备转为传媒、医药、软件等AI应用方向；另外增加了电力、能源等方向。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

68.19%

2026Q1

66.80%

2026Q2

61.31%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.61	100.00%	合计	6.11	100.00%	—
权益投资	4.42	66.80%	权益投资	3.74	61.31%	-5.49
股票	4.42	66.80%	股票	3.74	61.31%	-5.49
银行存款和结算备付金合计	2.11	31.87%	银行存款和结算备付金合计	2.34	38.34%	+6.47
其他资产	0.09	1.33%	其他资产	0.02	0.35%	-0.98

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

54.45%

2026Q1

56.11%

2026Q2

46.70%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	4.42	67.36%	合计	3.74	61.71%	-5.65
制造业	3.68	56.11%	制造业	2.83	46.70%	-9.41
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.28	4.20%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.76	12.45%	+8.25
信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	0.71%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.14	2.32%	+1.61
金融业	0.32	4.85%	金融业	0.01	0.24%	-4.61
采矿业	0.10	1.49%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

38.08%

2026Q1

40.21%

2026Q2

29.49%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比29.49%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	同飞股份	300990	6.44%	401,800	—	1	阳光电源	300274	5.17%	380,499	新增十大	—
2	嘉元	688388	5.62%	837,533	—	2	嘉元	688388	4.15%	931,384	-1.47	+93,851
3	杰瑞股份	002353	5.62%	241,600	—	3	杰瑞股份	002353	3.24%	178,300	-2.38	-63,300
4	新莱应材	300260	3.97%	259,000	退出十大	4	蔚蓝锂芯	002245	2.76%	1,036,700	-0.94	-259,200
5	蔚蓝锂芯	002245	3.70%	1,295,900	—	5	同飞股份	300990	2.70%	168,600	-3.74	-233,200
6	博众精工	688097	3.31%	344,228	退出十大	6	德业股份	605117	2.54%	197,300	新增十大	—
7	海博思创	688411	3.10%	69,871	退出十大	7	海兴电力	603556	2.43%	655,700	新增十大	—
8	江苏神通	002438	2.93%	1,288,800	退出十大	8	宝新	000690	2.30%	2,678,600	新增十大	—
9	中科飞测	688361	2.81%	42,896	退出十大	9	石药创新	300765	2.14%	274,800	新增十大	—
10	德福	301511	2.71%	123,500	退出十大	10	福斯特	603806	2.06%	900,800	新增十大	—

持有 0

华安动态灵活配置混合 ：2026第三季度报告（040015）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

华安动态灵活配置混合：2026第三季度报告（040015）