华安核心优选混合 ：2026第三季度报告（040011）

基金PK

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收益表现

+1.14%

日涨幅

2.2925

净值

（11-02）
近1年：-12.98%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-29.39%
-27%
-15%
-3%
8%
20%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-5.08%
2917/5607一般
近1月-12.89%
2726/5596良好
近3月-14.25%
3211/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华安核心优选混合 ：2026第三季度报告（040011）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.23亿份
2025Q2
1.93亿份
2025Q3
1.78亿份
2025Q4
1.57亿份
2026Q1
1.24亿份
2026Q2
1.19亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
123,757,424.96
变化
-4,973,555.74
-4%
本期
118,783,869.22
3

投资目标

上一期报告
本基金采取"核心－卫星"股票投资策略，通过"核心"
资产－沪深300指数成份股的投资力求获取股票市场
整体增长的收益，通过"卫星"资产－非沪深300指数
成份股的投资力求获取超额收益。
本期报告
本基金采取"核心－卫星"股票投资策略，通过"核心"资产－沪深300指数成份股的投资力求获取股票市场整体增长的收益，通过"卫星"资产－非沪深300指数成份股的投资力求获取超额收益。
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4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、债券投资策略 4、权证投资策略 5、资产支持证券的投资策略 6、其他衍生工具投资策略 7、存托凭证投资策略 8、基金建仓期
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
80%×沪深300指数收益率＋20%×中债国债总财富指
数收益率
本期报告
80%×沪深300指数收益率＋20%×中债国债总财富指数收益率
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债
券型基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证
券投资基金中的中高风险投资品种。
本期报告
本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。
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7

基金经理简介

上一期报告
陆秋渊| 任职时间: 2018年10月31日| 证券从业年限: 18年
硕士研究生，18年基金行业从业经验。2007年7月应届毕业进入华安基金，任全球投资部研究员。2017年6月至2025年12月，担任华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年9月至2018年10月，同时担任华安安禧保本混合型证券投资基金的基金经理。2018年10月至2021年8月，同时担任华安安禧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年10月起，同时担任华安核心优选混合型证券投资基金的基金经理。2019年3月起，同时担任华安沪港深优选混合型证券投资基金的基金经理。
本期报告
陆秋渊| 任职时间: 2018年10月31日| 证券从业年限: 19年
硕士研究生，19年基金行业从业经验。2007年7月应届毕业进入华安基金，任全球投资部研究员。2017年6月至2025年12月，担任华安沪港深机会灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年9月至2018年10月，同时担任华安安禧保本混合型证券投资基金的基金经理。2018年10月至2021年8月，同时担任华安安禧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年10月起，同时担任华安核心优选混合型证券投资基金的基金经理。2019年3月起，同时担任华安沪港深优选混合型证券投资基金的基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度，国内经济运行平稳，物价显著回升，PPI已经大幅转正，尽管内需较弱，但出口保
持强劲。海外来看，美伊冲突在二季度明显缓解，油价冲高回落。而美国通胀维持在高位，市场
开始担心下半年的加息，导致大宗商品价格回调。从市场表现来看，二季度主要围绕人工智能产
业链展开，市场风格趋于极致，科创板指数二季度的表现大幅领先其他指数。
我们的投资策略还是围绕中长期业绩确定性高的品种，均衡配置各个板块。期内，基金主要
配置在电子、非银金融、机械设备、电力设备、医药等板块。
截至2026年6月30日，本基金A类份额净值为3.2102元，C类份额净值为3.1355元，本
报告期A类份额净值增长率为36.87%，同期业绩比较基准增长率为9.76%，C类份额净值增长率
为36.66%，同期业绩比较基准增长率为9.76%。
本期报告
三季度，市场整体波动加剧。上半年表现很强的AI板块出现了较大的调整，一方面是境外杠杆资金爆仓，另一方面，AI高速发展带来的一系列问题，在其股价大幅上涨之后又重新回到投资者视野，市场开始担心诸如存储等上游价格大幅上涨，下游的盈利兑现又将拖后；下游的需求增速斜率放缓等等问题。再叠加美伊冲突持续升级，油价飙升，美国国债收益率持续攀升等原因，市场的风险偏好明显下行。前期调整较大的红利价值板块反弹明显，而成长板块承压。
我们的投资策略还是围绕中长期业绩确定性高的品种，三季度对板块各行业的配置做了进一步的均衡，但是总体来看，我们还是更看好成长板块，在成长板块内部，兑现了部分AI科技，增配了医药生物。期内，基金主要配置在电子、医药生物、机械设备、基础化工等板块。
截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为2.6021元，C类份额净值为2.5377元，本报告期A类份额净值增长率为-18.94%，同期业绩比较基准增长率为-9.83%，C类份额净值增长率为-19.07%，同期业绩比较基准增长率为-9.83%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.72%
2025Q2
93.62%
2025Q3
93.14%
2025Q4
94.00%
2026Q1
92.45%
2026Q2
86.96%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.45%权益投资86.96%-5.49
股票92.45%股票86.96%-5.49
银行存款和结算备付金合计7.49%银行存款和结算备付金合计12.47%+4.98
其他资产0.06%其他资产0.57%+0.51
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
61.80%
2025Q2
65.39%
2025Q3
62.67%
2025Q4
69.76%
2026Q1
79.69%
2026Q2
67.27%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.13%合计87.49%-6.64
制造业79.69%制造业67.27%-12.42
金融业9.68%金融业9.01%-0.67
科学研究和技术服务业2.07%科学研究和技术服务业5.27%+3.20
采矿业2.70%采矿业3.98%+1.28
——信息传输、软件和信息技术服务业1.95%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
25.49%
2025Q2
27.50%
2025Q3
27.49%
2025Q4
26.83%
2026Q1
32.56%
2026Q2
28.02%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比28.02%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1三环5.85%—1三环4.47%-1.38
2华虹宏力4.08%退出十大2药明康德3.95%新增十大
3中际旭创3.61%退出十大3贵州茅台2.77%新增十大
4中信证券3.38%—4卫星化学2.51%新增十大
5精智达3.09%退出十大5中信证券2.45%-0.93
6海光信息2.85%退出十大6中国银行2.44%新增十大
7宁德时代2.60%退出十大7环旭2.41%-0.15
8环旭2.56%—8紫金矿业2.37%新增十大
9兆易创新2.36%退出十大9美的2.34%新增十大
10工业富联2.18%退出十大10水晶2.31%新增十大