华安逆向策略混合：2026第三季度报告（040035）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.45%

日涨幅

5.7830

净值

（11-02）

近1年：-0.52%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-37.10%

-28%

-13%

19%

34%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.01%	-5.63%	-2.11%	880/2713良好
近1月	-8.57%	-14.52%	-7.82%	978/2718良好
近3月	-7.23%	-12.50%	-12.45%	775/2678良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华安逆向策略混合：2026第三季度报告（040035）

基金份额变动

基金总份额趋势

3.77亿份

2026Q1

2.72亿份

2026Q2

2.57亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

271,515,125.13

变化

-15,001,647.68

-6%

本期

256,513,477.45

投资目标

本基金重点投资于价值被低估的股票，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 3、债券投资策略 4、权证投资策略 5、资产支持证券的投资 6、股指期货投资策略 7、其他衍生工具投资策略 8、存托凭证投资策略

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

80%×沪深300指数收益率＋20%×中国债券总指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，基金的风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险投资品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

万建军| 任职时间: 2022年1月26日| 证券从业年限: 18年

硕士研究生，18年证券、金融行业从业经验。历任上海申银万国证券研究所有限公司制造业研究部部门主管，平安养老保险股份有限公司研究团队负责人。2016年3月加入华安基金，任投资研究部联席总监。2018年3月起，担任华安研究精选混合型证券投资基金的基金经理。2021年8月起，同时担任华安研究智选混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月起，同时担任华安研究驱动混合型证券投资基金的基金经理。2021年11月起，同时担任华安研究领航混合型证券投资基金的基金经理。2022年1月起，同时担任华安逆向策略混合型证券投资基金的基金经理。2022年8月起，同时担任华安价值驱动一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年12月起，同时担任华安远见慧选混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，市场呈现结构性牛市特征，电子、通信和建材等行业表现相对出色；本基金维持

自上而下和自下而上相结合的选股思路，在市场风险偏好变化较快的市场背景下，重点配置了

TMT、机械、建材等行业。

截至2026年6月30日，本基金A类份额净值为8.989元，C类份额净值为8.740元，本报

告期A类份额净值增长率为57.15%，同期业绩比较基准增长率为9.60%，C类份额净值增长率为

56.88%，同期业绩比较基准增长率为9.60%。

本期报告

报告期内，市场呈现波动加大的特征，煤炭、石油石化和农林牧渔等行业表现相对出色，科技行业表现承压；本基金维持自上而下和自下而上相结合的选股思路，在市场风险偏好变化较快的市场背景下，均衡配置了TMT、金融、医药、机械、交运、有色等行业。

截至2026年9月30日，本基金A类份额净值为6.325元，C类份额净值为6.140元，本报告期A类份额净值增长率为-29.64%，同期业绩比较基准增长率为-9.97%，C类份额净值增长率为-29.75%，同期业绩比较基准增长率为-9.97%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

81.88%

2026Q1

84.92%

2026Q2

71.16%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	24.79	100.00%	合计	16.41	100.00%	—
权益投资	21.05	84.92%	权益投资	11.68	71.16%	-13.76
股票	21.05	84.92%	股票	11.68	71.16%	-13.76
银行存款和结算备付金合计	2.67	10.77%	银行存款和结算备付金合计	4.72	28.76%	+17.99
其他资产	0.46	1.86%	其他资产	0.01	0.08%	-1.78
固定收益投资	0.03	0.11%	—	—	—	退出
债券	0.03	0.11%	—	—	—	退出
买入返售金融资产	0.58	2.34%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

68.16%

2026Q1

78.67%

2026Q2

32.32%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	21.05	86.28%	合计	11.68	71.98%	-14.30
制造业	19.20	78.67%	制造业	5.24	32.32%	-46.35
—	—	—	金融业	2.35	14.48%	新增
科学研究和技术服务业	0.29	1.18%	科学研究和技术服务业	1.25	7.70%	+6.52
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	1.24	7.66%	+7.65
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.74	4.58%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	1.57	6.42%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.61	3.78%	-2.64
—	—	—	批发和零售业	0.15	0.96%	新增
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.08	0.51%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

39.56%

2026Q1

49.59%

2026Q2

32.64%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比32.64%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	6.98%	134,100	退出十大	1	松发股份	603268	4.67%	354,500	新增十大	—
2	宏和	603256	5.82%	535,400	退出十大	2	药明康德	603259	4.15%	402,800	新增十大	—
3	生益	600183	5.77%	812,100	—	3	世纪华通	002602	3.72%	4,375,600	新增十大	—
4	新易盛	300502	5.38%	216,263	退出十大	4	招商轮船	601872	3.47%	2,790,588	新增十大	—
5	寒武纪	688256	5.29%	80,855	退出十大	5	广合	001389	3.12%	286,148	新增十大	—
6	大族激光	002008	4.90%	795,900	退出十大	6	中信证券	600030	2.99%	1,873,875	新增十大	—
7	中芯国际	688981	4.19%	644,433	退出十大	7	农业银行	601288	2.88%	6,707,700	新增十大	—
8	杰瑞股份	002353	3.98%	636,100	退出十大	8	长川	300604	2.65%	179,200	新增十大	—
9	国际复材	301526	3.78%	1,973,900	退出十大	9	生益	600183	2.50%	312,100	-3.27	-500,000
10	中国巨石	600176	3.50%	1,173,100	退出十大	10	深南电路	002916	2.49%	108,400	新增十大	—

持有 0

华安逆向策略混合 ：2026第三季度报告（040035）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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