博时平衡配置混合 ：2026第三季度报告（050007）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.40%

日涨幅

1.0130

净值

（11-02）
近1年：-0.98%同类平均：-6.55%沪深300：-13.44%最大回撤：-10.71%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.07%
21/42良好
近1月-4.52%
17/42良好
近3月-4.52%
11/42良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

博时平衡配置混合 ：2026第三季度报告（050007）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.26亿份
2025Q2
3.10亿份
2025Q3
3.02亿份
2025Q4
2.90亿份
2026Q1
2.81亿份
2026Q2
2.78亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
280,738,143.34
变化
-3,008,641.98
-1%
本期
277,729,501.36
3

投资目标

本基金力争在股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平衡配置与稳健投资下，获取长期持续稳定的合理回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金遵循经济周期性波动规律，通过定性与定量分析，动态把握不同资产类在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化，追求股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平衡配置。在严格控制投资风险的前提下，追求基金资产的长期持续稳定增长。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
45%×中证800指数收益率＋50%×中国债券总指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后)
本期报告
沪深300指数收益率*50%＋中债-综合财富(总值)指数收益率*45%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金的预期风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。本基金属于证券投资基金中的中等风险、中等收益品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

孙少锋| 任职时间: 2020年11月03日| 证券从业年限: 18.8年

孙少锋先生，硕士。2004年起先后在东方航空财务公司、华为技术公司、招商基金工作。2015年加入博时基金管理有限公司。历任投资经理、博时保丰保本混合型证券投资基金(2016年6月6日-2017年6月15日)、博时保泽保本混合型证券投资基金(2016年4月7日-2018年6月16日)、博时保泰保本混合型证券投资基金(2016年6月24日-2018年7月23日)、博时境源保本混合型证券投资基金(2015年12月18日-2019年3月2日)、博时策略灵活配置混合型证券投资基金(2015年9月23日-2021年12月21日)、博时颐泰混合型证券投资基金(2018年7月23日-2023年8月18日)、博时双季益六个月持有期债券型证券投资基金(2023年10月10日-2025年2月13日)、博时恒瑞混合型证券投资基金(2023年9月15日-2025年10月25日)的基金经理。现任博时平衡配置混合型证券投资基金(2020年11月3日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度A股市场整体上行但结构分化，在企业盈利逐步改善以及全球流动性预期趋稳的背景下，市场风险偏好有所修复。具体来说，人工智能算力基础设施、半导体为代表的科技成长板块表现较好，而银行、公用事业、电力等高股息资产呈现一定韧性，但传统消费、地产受到需求偏弱影响表现平淡。操作上，我们保持整体均衡的投资风格并阶段性略偏向于科技成长。债券方面，在国内通胀水平总体可控、货币政策适度宽松的背景下，利率债整体区间震荡，信用债利差维持较低水平。我们在债券上主要以持有到期策略为主。
展望下半年，我们认为A股仍具备中长期配置价值。一方面，人工智能产业依然在蓬勃发展；另一方面，传统价值股股价位置整体不高，因此我们认为市场仍然存在结构性机会。我们将密切关注全球流动性及产业变化以及国内基本面和政策环境变化，积极把握结构性机会。债券方面，我们将继续以持有到期策略为主。
本期报告
三季度A股市场整体震荡回落，市场结构分化较为明显。前期涨幅较大的科技成长板块波动加大；银行、高股息以及部分资源品相对具有韧性。操作上，本基金总体维持中性略偏低股票仓位，延续均衡配置思路，以大盘成长和大盘价值作为基础配置，并适当配置了部分成长股。债券方面，三季度债券市场整体震荡偏强，收益率曲线呈现一定的平坦化特征。基本面数据表现平稳和货币环境总体宽松对长端及超长端利率债形成支撑，短端则受到资金面波动与政府债供给节奏的扰动。长久期品种在宽松预期升温阶段弹性较大，但也受供给预期和风险偏好变化影响。组合继续以持有到期为主要配置思路，主要获取票息和逆回购收益。
展望四季度，我们认为，经过三季度调整，部分优质公司的估值压力已有所释放，A股仍具备中长期配置价值。一方面，人工智能相关产业趋势仍在延续；另一方面，传统价值板块具备一定估值优势，市场仍然存在结构性机会。在成长方向上，我们将更加关注企业盈利兑现与估值的匹配程度，重点观察人工智能、高端制造等产业趋势的持续性。在传统价值方向上，将结合基本面修复、股息回报和估值水平，寻找经营稳健的配置机会。后续将继续保持配置均衡，关注全球流动性、产业景气以及国内基本面和政策环境变化。债券方面，预计市场仍将受到资金面、政府债供给节奏以及货币政策预期的共同影响，组合将延续以持有到期为主的配置思路。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
51.19%
2025Q2
53.47%
2025Q3
55.26%
2025Q4
53.32%
2026Q1
49.63%
2026Q2
39.48%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资49.63%权益投资39.48%-10.15
股票49.63%股票39.48%-10.15
其他各项资产0.06%其他各项资产30.72%+30.66
银行存款和结算备付金合计45.61%银行存款和结算备付金合计24.76%-20.85
固定收益投资4.70%固定收益投资5.05%+0.35
债券4.70%债券5.05%+0.35
——买入返售金融资产-0.01%新增
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
26.79%
2025Q2
29.67%
2025Q3
29.58%
2025Q4
29.53%
2026Q1
43.33%
2026Q2
25.81%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计49.80%合计39.56%-10.24
制造业43.33%制造业25.81%-17.52
采矿业2.03%采矿业3.79%+1.76
科学研究和技术服务业1.22%科学研究和技术服务业2.48%+1.26
信息传输、软件和信息技术服务业0.69%信息传输、软件和信息技术服务业2.14%+1.45
金融业1.55%金融业2.03%+0.48
农、林、牧、渔业0.90%农、林、牧、渔业1.17%+0.27
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.12%+1.08
——水利、环境和公共设施管理业0.51%新增
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业0.48%+0.48
综合0.03%综合0.03%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
21.89%
2025Q2
22.89%
2025Q3
24.95%
2025Q4
29.18%
2026Q1
20.77%
2026Q2
17.46%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比17.46%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1立讯精密3.90%退出十大1药明康德2.48%新增十大
2宁德时代2.11%退出十大2中微2.24%+0.42
3三环2.11%退出十大3紫金矿业1.81%+0.14
4三一重工1.99%退出十大4北方华创1.80%新增十大
5工业富联1.95%退出十大5潍柴动力1.74%新增十大
6中国巨石1.87%退出十大6新易盛1.69%新增十大
7中微1.82%—7睿创微纳1.64%新增十大
8中际旭创1.69%—8中信证券1.50%新增十大
9紫金矿业1.67%—9中际旭创1.32%-0.37
10东方钽业1.66%退出十大10恒立液压1.24%新增十大