长盛环球行业混合(QDII) ：2026第三季度报告（080006）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-3.51%

日涨幅

1.3216

净值

（10-30）

近1年：+1.51%同类平均：-7.41%沪深300：-13.44%最大回撤：-10.96%

-19%

-11%

-4%

12%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.15%	-1.53%	-2.11%	59/112一般
近1月	-6.79%	-11.02%	-7.82%	29/112良好
近3月	+0.44%	-7.61%	-12.45%	9/105优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

报告名称

长盛环球行业混合(QDII) ：2026第三季度报告（080006）

基金份额变动

基金总份额趋势

2,879万份

2025Q2

2,630万份

2025Q3

2,367万份

2025Q4

2,349万份

2026Q1

2,349万份

2026Q2

4.64亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

23,494,454.82

变化

+440,051,224.84

+1873%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

463,545,679.66

投资目标

本基金主要投资于全球证券市场，把握全球经济趋势，精选景气投资行业，并在此基础上投资于其中的优势公司，实现充分分享全球经济增长收益的目标；同时在投资国家或地区配置上，有效实现全球分散化投资，力争充分分散风险，追求基金资产的稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金投资组合的构建采用了自上而下的行业配置和自下而上的个股精选相结合的方法，运用Black-Litterman资产配置模型实现行业层面的风险最优配置，在行业内部，运用全球量化选股模型精选个股，投资管理人将两者进行有机结合，构建最优化的投资组合。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

摩根斯坦利世界大盘股指数（MSCI World Large Cap Index）

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，风险和收益低于股票型基金，高于货币基金和债券基金。同时，本基金为全球混合型证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。此外，由于投资国家与地区市场的分散，风险低于投资单一市场的混合型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

陈亘斯| 任职时间: 2021年9月23日| 证券从业年限: 17年

陈亘斯先生，硕士。曾任PineRiver资产管理公司量化分析师，国元期货有限公司金融工程部研究员、部门经理，北京长安德瑞威投资有限责任公司投资经理。2017年2月加入长盛基金管理有限公司，曾任基金经理助理。

华玲| 任职时间: 2026年1月20日| 证券从业年限: 15年

华玲女士，硕士。曾任招商证券股份有限公司行业分析师，长盛基金管理有限公司投资经理，摩根士丹利基金管理（中国）有限公司投资经理及特定资产投资决策委员会成员。2023年6月加入长盛基金管理有限公司，曾任投资经理。

本期报告

华玲| 任职时间: 2026年1月20日| 证券从业年限: 15年

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

一季度美股市场经历了显著的风格切换。年初市场仍在交易降息预期，但随后美伊冲突升级，成为主导市场的核心变量。1月初，美军在伊拉克空袭杀死伊朗高级将领后，伊朗宣布中止履行伊核协议部分条款，并多次在霍尔木兹海峡展开军事演习。1月下旬，伊朗对美军驻伊拉克基地发动导弹袭击，虽未造成人员伤亡，但全球避险情绪瞬间爆发。标普500指数在袭击后单日下跌1.6%，黄金突破1600美元/盎司，WTI原油一度站上70美元/桶。

整个一季度，美伊双方在波斯湾的“影子战争”持续发酵，地缘政治风险溢价被重新定价，市场从年初的乐观“软着陆”叙事迅速切换至“风险规避+能源冲击”模式。

受此影响，能源板块（XLE）一季度上涨12%，但高估值的科技、非必需消费因避险资金流出而大幅跑输。我们判断地缘冲突已取代货币政策成为短期市场主导变量。做多成长股的性价比严重下降，因此果断启动防御性调仓。

本期基金坚持防御性操作思路，主动优化持仓结构。一方面适度降低科技板块整体敞口，减持高估值、高波动成长标的，规避板块集中调整带来的净值波动；另一方面增配必需消费、医疗保健等防御性板块，提升高股息、低贝塔资产配置比例，强化组合抗风险能力。报告期内，组合回撤显著低于行业平均，科技敞口收缩有效对冲市场下行风险，净值稳定性提升。

截至本报告期末基金份额净值为1.228元；本报告期基金份额净值增长率为-5.68%，同期业绩比较基准收益率为-4.37%。

本期报告

三季度美股的核心矛盾是企业盈利韧性对抗高利率与通胀风险。AI 产业盈利兑现支撑科技大盘股，地缘冲突推高能源价格、叠加通胀粘性倒逼美联储维持紧缩，长债收益率上行约束估值空间，指数分化加剧、波动抬升。后续市场将继续博弈通胀、美联储政策路径，同时持续验证 AI 资本开支的持续性，地缘与大宗商品供给冲击仍是尾部风险来源。经过上半年大涨，美股大盘估值处于历史偏高区间，增量资金入场放缓，板块内高低切换。资金从部分估值透支的半导体硬件标的流出，向盈利确定性更强的云软件、能源、医药板块分散。“美股七大科技巨头” 内部分化，微软、Meta、苹果录得显著季度涨幅；硬件、半导体板块出现阶段性获利回吐，特斯拉本季度下跌。

大类资产层面，报告期内维持较高股票仓位，审慎管理现金头寸以应对 QDII 申赎与跨境换汇流动性需求。行业配置上，继续坚守 AI 算力、半导体设备、存储等高景气硬科技主线，同时适度增配医药，消费，对冲利率上行风险；对竞争优势边际恶化的软件板块继续采取低配操作。

截至本报告期末长盛环球行业混合(QDII)A的基金份额净值为1.4178元，本报告期基金份额净值增长率为-0.92%，同期业绩比较基准收益率为2.27%；截至本报告期末长盛环球行业混合(QDII)C的基金份额净值为1.4170元，本报告期基金份额净值增长率为11.22%，同期业绩比较基准收益率为4.22%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

85.91%

2025Q2

83.91%

2025Q3

72.46%

2025Q4

61.00%

2026Q1

61.00%

2026Q2

83.89%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.29	100.00%	合计	6.69	100.00%	—
权益投资	0.18	61.00%	权益投资	5.62	83.89%	+22.89
普通股	0.17	57.14%	普通股	5.53	82.65%	+25.51
银行存款和结算备付金合计	0.09	32.07%	银行存款和结算备付金合计	0.74	11.09%	-20.98
基金投资	0.02	5.65%	基金投资	0.34	5.01%	-0.64
存托凭证	0.01	3.86%	存托凭证	0.08	1.23%	-2.63
其他资产	0.00	1.28%	其他资产	0.00	0.01%	-1.27

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

美国

中国香港

非权益类

2026Q3

85.47%

股票 85.47%

2026Q2

61.44%

股票 61.44%

2026Q1

61.44%

股票 61.44%

2025Q4

72.83%

股票 72.84%

2025Q3

84.54%

股票 84.55%

2025Q2

86.41%

股票 86.42%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
美国	0.18	61.44%	美国	5.62	85.47%	+24.03
合计	0.18	61.44%	合计	5.62	85.47%	+24.03
中国香港	0.00	0.01%	中国香港	0.00	0.00%	-0.01

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息技术」占净值比例趋势

32.51%

2025Q2

32.22%

2025Q3

26.85%

2025Q4

25.22%

2026Q1

25.22%

2026Q2

52.61%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.18	61.44%	合计	5.62	85.47%	+24.03
信息技术	0.07	25.22%	信息技术	3.46	52.61%	+27.39
通信服务	0.01	3.51%	通信服务	0.83	12.60%	+9.09
非日常生活消费品	0.02	5.50%	非日常生活消费品	0.58	8.80%	+3.30
日常消费品	0.02	5.54%	日常消费品	0.32	4.82%	-0.72
医疗保健	0.02	5.56%	医疗保健	0.22	3.33%	-2.23
工业	0.02	5.53%	工业	0.12	1.77%	-3.76
材料	0.00	0.94%	材料	0.06	0.91%	-0.03
公用事业	0.00	0.01%	公用事业	0.04	0.62%	+0.61
能源	0.01	3.69%	能源	—	0.00%	-3.69
金融	0.02	5.94%	金融	—	0.00%	-5.94
—	—	—	房地产	—	0.00%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

47.31%

2025Q2

48.50%

2025Q3

38.88%

2025Q4

28.78%

2026Q1

28.78%

2026Q2

40.10%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比40.1%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	英伟达	NVDA	4.92%	1,177	—	1	英伟达	NVDA	7.16%	30,577	+2.24	+29,400
2	台湾积体电路	TSM	3.89%	480	退出十大	2	苹果	AAPL	6.33%	18,533	+3.30	+18,036
3	谷歌	GOOGL	3.51%	509	—	3	谷歌	GOOGL	2.64%	7,485	-0.87	+6,976
4	苹果	AAPL	3.03%	497	—	—	谷歌	GOOG	2.49%	7,124	-1.02	+6,615
5	博通	AVGO	2.97%	400	退出十大	4	微软	MSFT	4.98%	9,470	新增十大	—
6	美满	MRVL	2.38%	1,000	退出十大	5	美光	MU	4.33%	3,970	新增十大	—
7	通用电气Vernova	GEV	2.09%	100	退出十大	6	超威	AMD	3.60%	5,740	新增十大	—
8	联邦投资	FHI	2.04%	1,500	退出十大	7	亚马逊	AMZN	3.51%	13,760	新增十大	—
9	相干	COHR	2.00%	350	退出十大	8	Meta平台	META	2.80%	3,770	新增十大	—
10	埃克森美孚	XOM	1.95%	480	退出十大	9	特斯拉	TSLA	2.42%	6,658	新增十大	—
—	—	—	—	—	—	10	太空探索	SPCX	2.33%	15,040	新增十大	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细

上一期报告				本期报告			比例变化	比例变化
序号	基金名称	占基金资产净值比例（%）	备注	序号	基金名称	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
1	VANECK SEMICONDUCTOR ETF	1.84%	退出十大	1	ProShares UltraPro QQQ	5.10%	新增十大
2	ISHARES CORE S&P 500 ETF	1.57%	退出十大	—	—	—	—
3	ISHARES 0-3 MONTH TREASURY B	1.21%	退出十大	—	—	—	—
4	VANGUARD S&P 500 ETF	1.08%	退出十大	—	—	—	—

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