长盛成长价值混合 ：2026第三季度报告（080001）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.60%

日涨幅

1.6641

净值

（11-02）
近1年：-5.56%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-12.22%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.55%
1476/5607良好
近1月-3.79%
912/5596优秀
近3月-5.39%
1080/5455优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

长盛成长价值混合 ：2026第三季度报告（080001）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.85亿份
2025Q2
1.57亿份
2025Q3
1.54亿份
2025Q4
1.47亿份
2026Q1
1.39亿份
2026Q2
1.21亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
139,363,415.72
变化
-18,316,791.25
-13%
本期
121,046,624.47
3

投资目标

本基金为平衡型基金，通过管理人的积极管理，在控制风险的前提下挖掘价值、分享成长，谋求基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金投资策略为主动性投资，在战略性资产、战术性资产、股票和债券选择三个层面进行积极配置，力争获得超过投资基准的业绩回报。在资产配置方面，股票资产比例为35%-75%，债券资产比例为20%-60%，现金资产比例不低于5%。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率*75%+中证国债指数收益率*25%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属平衡型基金，在承担适度风险的前提下，获得长期稳定的收益。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王宁| 任职时间: 2021年8月26日| 证券从业年限: 28年

王宁先生，硕士。历任华夏基金管理有限公司基金经理助理，基金经理等职务。2005年8月加入长盛基金管理有限公司，曾任基金经理助理、基金经理、权益投资部总监、总经理助理、副总经理等。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度国内宏观经济呈现“总量平稳、内需偏弱、结构分化”特征，上游强于中下游、出口强劲外需强于内需，消费数据低于预期。
股票市场逐步切换至科创成长主导的行情；电子和通讯行业表现亮眼，AI硬件、半导体、国产算力、高端装备、出口链等细分按行业主线成为市场交易热点，科创板50和创业板成分指数创历史新高。
红利代表的能源、石化、煤炭、银行等高股息品种普遍下跌，内需弱修复下的纯消费、汽车、家电与房地产链相关的建材表现疲软。
2026年二季度，成长价值基金的价值成长原则调整组合策略遇到一定程度的挑战，红利、现金流以及盈利的组合管理策略在科技创新风投等强预期策略面前，组合相对收益落后于市场平均相对收益水平，虽然组合在低波动的前提下，取得一定的收益，但是组合含科量低于市场热点交易的平均水平，尤其是小盘和成长配置低于价值和大盘配置水平。
未来成长价值基金在持续预期动荡的市场环境中将继续坚持价值成长特征，增加盈利预期尤其是短期盈利加速和盈利快速大幅上修品种在组合中的配置水平，为持有人获得持续稳定回报贡献力量。
本期报告
一、报告期内基金的投资策略和运作分析
2026 年三季度国内经济延续"外需强于内需的格局，内需偏弱、结构分化"特征，出口保持两位数高增，上游强于中下游；消费数据继续低于预期，房地产投资仍然承压，内需修复偏慢。
三季度，股票市场由上半年尤其是二季度的科技成长单边上升行情主导，迅速转为剧烈的高低切换，主要指数普遍回调；前期涨幅集中的科技成长方向深度调整，红利与资源方向则显著修复，煤炭、石油石化、银行等行业涨幅居前，风格由极致集中走向再平衡。市场成交和热点同步降温。
2026 年三季度，市场风格的剧烈再平衡使组合所处的价值成长环境较二季度明显改善。成长价值基金坚持以红利、现金流以及盈利质量为核心的价值成长原则，在低波动的前提下取得了较为稳定的收益，但相对收益的改善幅度仍不及风格切换所提供的绝对收益空间。组合小盘与成长风格的配置继续低于价值与大盘配置水平。
二、未来展望
在美国加息、全球无风险利率上升、全球AI产业链在不断对外融资的大背景下，全球资产在重新配置定价。成长价值基金在持续预期动荡的市场环境中将继续坚持价值成长特征，在保持低估值加成长性的运作基础上，为持有人获得持续稳定回报贡献力量。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
59.03%
2025Q2
67.22%
2025Q3
65.95%
2025Q4
63.50%
2026Q1
61.02%
2026Q2
68.42%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资61.02%权益投资68.42%+7.40
股票61.02%股票68.42%+7.40
固定收益投资23.22%固定收益投资23.73%+0.51
债券23.22%债券23.73%+0.51
银行存款和结算备付金合计15.73%银行存款和结算备付金合计7.81%-7.92
其他资产0.03%其他资产0.04%+0.01
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
17.65%
2025Q2
45.44%
2025Q3
42.82%
2025Q4
43.30%
2026Q1
42.29%
2026Q2
43.56%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计61.16%合计68.60%+7.44
制造业42.29%制造业43.56%+1.27
采矿业5.99%采矿业8.89%+2.90
金融业8.57%金融业7.65%-0.92
信息传输、软件和信息技术服务业1.76%信息传输、软件和信息技术服务业4.71%+2.95
交通运输、仓储和邮政业2.55%交通运输、仓储和邮政业3.79%+1.24
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
20.87%
2025Q2
31.32%
2025Q3
31.03%
2025Q4
26.67%
2026Q1
29.16%
2026Q2
32.02%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比32.02%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中国巨石4.51%退出十大1中国船舶4.70%+1.29
2中国稀土3.68%—2中国稀土4.27%+0.59
3中国船舶3.41%—3工商银行3.93%+1.11
4工商银行2.82%—4邮储银行3.71%+0.89
5邮储银行2.82%—5中国动力3.10%+0.55
6中国动力2.55%—6完美世界2.85%新增十大
7中联重科2.53%退出十大7中国铝业2.66%+0.61
8星宸2.42%退出十大8紫金矿业2.52%+0.15
9紫金矿业2.37%—9宝丰2.19%新增十大
10中国铝业2.05%—10赤峰黄金2.09%新增十大