长盛电子信息产业混合 ：2026第三季度报告（080012）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+3.46%

日涨幅

1.5836

净值

（11-02）
近1年：-7.99%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-6.74%
-26%
-17%
-8%
1%
10%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.96%
1219/5607优秀
近1月+0.70%
231/5596优秀
近3月-2.02%
558/5455优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

长盛电子信息产业混合 ：2026第三季度报告（080012）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.76亿份
2026Q1
3.38亿份
2026Q2
3.32亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
338,086,463.77
变化
-5,727,077.33
-2%
本期
332,359,386.44
3

投资目标

本基金主要投资于电子信息产业上市公司股票，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

（1）分析宏观经济运行状况、市场估值水平等因素，动态调整基金资产在各类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。从对上市公司股票的界定来看，按照申银万国研究所一级行业分类标准，从产业链的上游到下游，电子信息产业链上的行业具体包括：电子行业、计算机行业、通信行业和传媒行业。（2）发挥基金管理人研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，判断公司的核心价值与成长能力，选择具有竞争优势且估值具有吸引力的公司作为投资标的，根据市场波动情况精选个股，构建股票投资组合。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证信息技术指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%
本期报告
中证TMT产业主题指数收益率*85%+中证综合债指数收益率*15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

杨秋鹏| 任职时间: 2022年7月22日| 证券从业年限: 11年

杨秋鹏先生，硕士。曾任方正证券股份有限公司研究员，东兴证券股份有限公司研究员等职务。2019年5月加入长盛基金管理有限公司。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，权益市场主要指数呈现震荡行情，主要市场指数微幅上涨。宏观经济方面，二季度经济运行平稳，工业生产端保持景气，进出口保持双位数增长，受制于以旧换新政策部分透支需求，社零增速二季度以来增速转负消费端压力明显增加，固定资产投资受制于房地产投资增速持续恶化加速下滑，整体来看，上半年国内PPI转正但对CPI的传导仍需要需求侧的配合。市场风格方面，二季度市场行情呈现明显的分化表现，成长与周期、金融风格分化明显，市场表现逐步极致化。产业方面，受益于北美算力投资继续高增长，供给侧来看，算力产业链紧缺环节通胀明显，部分紧缺环节价格涨幅持续扩大，需求侧由于token提价等影响出现一定波动。AI下游相关的各个细分领域进展不一，AI爆款应用集中在模型侧，企业端需求受益于openclaw等模型推广出现爆发，在金融、编程等领域应用表现突出，对其他领域的渗透仍在逐步进行中，整体来看，企业端的应用需要一个循序渐进的过程，针对AI行业的投资需要去伪存真，仔细辨别产业机会。
报告期内，本基金针对以上投资机会和风险对组合结构进行了一定调整，整体仍聚焦于AI应用，针对估值过高的标的进行了一部分调整，增加了部分低估值的公司，针对AI细分领域的投资机会进行了进一步的甄别与筛选，在行业比较与公司个股的选择上保持审慎，在持股集中度方面做了进一步的提升，本基金将持续针对人工智能、国产替代等领域保持高度关注，组合将针对细分的投资机会做进一步的集中。
截至本报告期末长盛电子信息产业混合A的基金份额净值为1.5075元，本报告期基金份额净值增长率为3.93%，同期业绩比较基准收益率为59.63%；截至本报告期末长盛电子信息产业混合C的基金份额净值为1.4781元，本报告期基金份额净值增长率为3.78%，同期业绩比较基准收益率为59.63%。
本期报告
报告期内，由于地缘政治扰动与美债收益率影响，权益市场主要指数波动明显加大，市场流动性与风险偏好持续下行，考虑到美国通胀等因素可能对市场持续造成扰动，四季度市场潜在的波动风险依然不低。宏观经济层面，三季度国内经济呈现结构性修复，消费与投资持续承压，以半导体、光模块为代表的AI基础设施方向出口表现较好。政策层面，在传统制造业升级与促进新质生产力发展的大背景下，资本市场重要性未来有望持续提升。产业层面，科技产业仍呈现国家地缘竞争与产业内部军备竞赛特点，全球算力、IDC等基础设施投资仍在加速，全球在AI的加速投入使模型持续迭代，受益领域逐步从个人用户向企业用户、科研院校等方向发展，RSI、多模态等能力持续增强，有望进一步拓展AI的潜在应用领域，相关领域有望中长期受益。
报告期内，本基金针对以上投资机会和风险对组合结构进行了一定调整，进一步提升了持股集中度，持续关注包括人工智能产业链和半导体产业链等领域的投资机会。展望四季度，本基金将持续针对AI算力、AI应用等领域保持高度关注，同时根据个股估值水位与景气度的波动风险做组合进一步的调整，以追求整体组合风险调整后的收益最大化。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
83.56%
2026Q1
80.54%
2026Q2
90.44%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资80.54%权益投资90.44%+9.90
股票80.54%股票90.44%+9.90
银行存款和结算备付金合计19.21%银行存款和结算备付金合计9.34%-9.87
其他资产0.05%其他资产0.22%+0.17
固定收益投资0.20%——退出
债券0.20%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「文化、体育和娱乐业」占净值比例趋势
24.53%
2026Q1
22.01%
2026Q2
31.92%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计81.00%合计90.66%+9.66
文化、体育和娱乐业22.01%文化、体育和娱乐业31.92%+9.91
制造业38.43%制造业29.36%-9.07
信息传输、软件和信息技术服务业15.42%信息传输、软件和信息技术服务业24.78%+9.36
租赁和商务服务业4.47%租赁和商务服务业4.60%+0.13
批发和零售业0.66%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
42.96%
2026Q1
52.98%
2026Q2
53.88%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.88%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1京东方A10.24%退出十大1比亚迪8.15%+0.43
2比亚迪7.72%—2广联达6.85%+1.35
3广联达5.50%—3九号6.51%+1.75
4斯达半导5.11%—4思特威4.87%+0.57
5九号4.76%—5柏楚4.79%新增十大
6分众传媒4.47%—6分众传媒4.60%+0.13
7思特威4.30%—7传音4.56%+0.50
8传音4.06%—8金山办公4.55%新增十大
9纳芯微3.43%退出十大9斯达半导4.53%-0.58
10法拉3.39%退出十大10中微4.47%新增十大