大成行业轮动混合 ：2026第三季度报告（090009）

基金PK

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收益表现

+0.39%

日涨幅

2.8610

净值

（11-02）
近1年：-16.45%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-28.49%
-27%
-17%
-8%
2%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-6.03%
3253/5607一般
近1月-14.54%
3110/5596一般
近3月-14.72%
3305/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

大成行业轮动混合 ：2026第三季度报告（090009）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,101万份
2026Q1
2,955万份
2026Q2
2,909万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
29,550,955.60
变化
-462,829.19
-2%
本期
29,088,126.41
3

投资目标

利用行业轮动效应，优化行业配置，获取超额投资收益，实现基金资产长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将重点围绕我国经济周期动力机制与发展规律，研究我国国民经济发展过程中的结构化特征，捕捉行业轮动效应下的投资机会，自上而下地实施大类资产间的战略配置和股票类别间的战术配置，精选优质行业的优质股票，获取超额投资收益，实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
80%×沪深300指数+20%×中证综合债券指数
本期报告
中证A500指数收益率*85%+中债-国债总财富(1-3年)指数收益率*15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益适中的品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

王磊| 任职时间: 2015年12月14日| 证券从业年限: 22年

中国人民银行研究生部经济学硕士。2003年5月至2012年10月曾任证券时报社公司新闻部记者、世纪证券投资银行部业务董事、国信证券经济研究所分析师及资产管理总部专户投资经理、中银基金管理有限公司专户理财部投资经理及总监（主持工作）。2012年11月加入大成基金管理有限公司，曾担任社保基金及机构投资部投资经理、固定收益总部基金经理、股票投资部基金经理，现任股票投资部总监助理。2013年6月7日至2015年7月15日任大成强化收益债券型证券投基金基金经理。2015年7月16日到2016年3月25日任大成强化收益定期开放债券型证券投资基金基金经理。2013年7月17日到2016年3月25日任大成景恒保本混合型证券投资基金基金经理。2013年11月9日到2016年3月25日任大成可转债增强债券型证券投资基金基金经理。2014年6月26到2016年3月25日任大成景益平稳收益混合型证券投资基金基金经理。2014年9月3日至2016年3月23日任大成景丰债券型证券投资基金（LOF）基金经理。2014年12月9日至2016年3月25日任大成景利混合型证券投资基金基金经理。2015年12月14日起任大成行业轮动混合型证券投资基金基金经理。2016年11月11日至2023年3月22日担任大成景尚灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年6月9日起任大成积极成长混合型证券投资基金基金经理。2017年6月9日起任大成灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年9月21日至2019年1月9日任大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年12月1日至2020年10月30日任大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金经理。2020年3月5日至2021年12月1日任大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2020年3月31日至2022年6月22日任大成民稳增长混合型证券投资基金基金经理。2020年4月26日至2023年3月30日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2020年9月3日至2021年9月17日任大成汇享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2020年9月23日至2021年12月1日任大成尊享18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。2020年11月16日至2023年4月25日任大成卓享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2020年11月18日至2023年3月30日任大成丰享回报混合型证券投资基金基金经理。2021年2月9日至2023年4月4日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2021年4月22日至2023年4月14日任大成安享得利六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年3月22日起任大成均衡增长混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，市场呈现了较大的分化行情。以AI为代表的科技行业整体表现极好，其上下游各板块，如芯片、光模块、PCB、半导体设备等轮番上涨，带动科创板指数和创业板指数出现较大幅度上涨。但与此对应的是，其他的传统行业，如消费、周期等板块，则出现一定幅度的下跌。
在本季度，本产品有一定的AI相关标的的持仓，产品净值有一定幅度的上涨。
本期报告
2026年第三季度，A股的权益市场出现了较为明显的分化行情。在前期一直呈现上涨趋势的AI相关的标的，在本季度大多数出现了连续的下行趋势。探究其原因，一是全球市场对于AI的未来发展趋势、盈利模式和市场空间出现了一定的分歧，其映射到国内的A股市场，导致A股的相关标的出现波动。二是部分AI相关个股估值过高，且前期涨幅较大，存在回调压力。与此对应的是，在本季度。银行，煤炭、电信运营等传统的红利价值股表现较为突出，有明显的超额收益。
在本季度，本产品净值出现一定幅度下跌。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
90.92%
2026Q1
87.81%
2026Q2
85.97%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.81%权益投资85.97%-1.84
股票87.81%股票85.97%-1.84
银行存款和结算备付金合计12.10%银行存款和结算备付金合计13.97%+1.87
其他资产0.08%其他资产0.06%-0.02
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
57.15%
2026Q1
66.95%
2026Q2
60.62%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计91.26%合计86.58%-4.68
制造业66.95%制造业60.62%-6.33
采矿业18.24%采矿业14.93%-3.31
——租赁和商务服务业5.49%新增
金融业3.22%金融业4.04%+0.82
——科学研究和技术服务业1.50%新增
批发和零售业0.98%——退出
信息传输、软件和信息技术服务业1.86%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
51.94%
2026Q1
39.12%
2026Q2
46.84%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比46.84%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1立讯精密6.30%—1紫金矿业8.08%+4.18
2中金黄金4.27%退出十大2兆易创新5.69%+2.37
3山东黄金4.23%退出十大3中国中免5.49%新增十大
4福耀玻璃4.05%退出十大4立讯精密4.99%-1.31
5紫金矿业3.90%—5宁德时代4.08%新增十大
6新易盛3.61%—6纳微3.94%新增十大
7兆易创新3.32%—7新易盛3.90%+0.29
8世运电路3.21%退出十大8中际旭创3.83%新增十大
9中微3.17%退出十大9沪电股份3.51%新增十大
10工业富联3.06%退出十大10甘李药业3.33%新增十大