大成价值增长混合 ：2026第三季度报告（090001）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.29%

日涨幅

0.6627

净值

（11-02）
近1年：-15.95%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-41.12%
-35%
-20%
-4%
11%
27%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.46%
969/1095不佳
近1月-19.90%
899/1094不佳
近3月-14.71%
767/1085一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

大成价值增长混合 ：2026第三季度报告（090001）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
13.60亿份
2025Q2
13.16亿份
2025Q3
12.80亿份
2025Q4
12.23亿份
2026Q1
11.61亿份
2026Q2
11.62亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,161,347,748.08
变化
+1,141,487.31
0%
本期
1,162,489,235.39
3

投资目标

以价值增长类股票为主构造投资组合，在有效分散投资风险的基础上，通过资产配置和投资组合的动态调整，达到超过市场的风险收益比之目标，实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金投资策略分三个层次：资产配置和行业配置遵循自上而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本基金的国债投资比例将不低于20%，股票投资部分重点关注：低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数×80%+中债综合指数×20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金的收益与风险介于价值型基金与成长型基金之间，具有风险中等、收益较高的特点。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

杨挺| 任职时间: 2017年9月12日| 证券从业年限: 18年

天津大学工学硕士。曾任广发证券股份有限公司发展研究中心研究员。2012年8月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、基金经理助理，现任股票投资部基金经理。2019年2月20日至2020年6月29日任大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2014年6月26日起任大成健康产业混合型证券投资基金基金经理（更名前为大成健康产业股票型证券投资基金）。2015年7月8日至2022年11月27日大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年9月12日起任大成价值增长证券投资基金基金经理。2021年9月16日起任大成医药健康股票型证券投资基金基金经理。2022年5月6日至2023年6月5日任大成品质医疗股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场走出了非常极致的分化行情，一方面是以AI为核心的科技板块大幅上涨，并带动相关供应链的公司收获巨大涨幅；另一方面，是以消费医疗为代表的传统板块不断下探，不少公司在二季度创出今年以来的新低。与此同时，在一季度曾经吸引巨大市场关注度的金属板块出现明显调整，整个市场的交易量和关注度都向AI及其相关产业倾斜。
国内外市场在以AI为核心的科技叙事上形成了巨大共振，各国不断推高的科技投入和相关公司的亮眼业绩继续对AI行情推波助澜。中国作为一个制造业大国，许多产业已经深度参与到AI发展的各个方面。我们的组合基于中国产业与全球AI投资的景气度角度，加大了AI领域的配置。
截至本报告期末大成价值增长混合A的基金份额净值为1.1096元，本报告期基金份额净值增长率为41.19%，同期业绩比较基准收益率为9.75%；截至本报告期末大成价值增长混合C的基金份额净值为1.0961元，本报告期基金份额净值增长率为41.05%，同期业绩比较基准收益率为9.75%。
本期报告
2026年三季度，A股整体震荡下行，风格较上半年发生较大转变。其中上证指数跌6.2%，是主要指数中跌幅最小的指数；沪深300跌12.5%；中证500、中证1000分别跌17.7%、17.2%；深证成指跌20.5%；创业板指跌27.8%、科创50跌30.7%，跌幅居前。从申万分类板块来看，煤炭+19.3%、石油石化+15.3%，涨幅最大，再加上银行，红利风格的板块成为三季度最占优的板块；电子-32.6%、通信-28.7%跌幅最大，带领科技板块成为三季度调整的主要力量。
上半年过于集中的交易度在三季度开始反噬科技板块，市场开始纠正这种有些失衡的市场风格，而红利、医药等上半年弱势的板块在三季度获得资金回流构成了市场的主要力量。我们认为今年跟随市场风格的操作难度是很大的，长期来看我们还是更愿意将注意力集中在较为确定的业绩和行业景气上。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
75.49%
2025Q2
76.79%
2025Q3
75.40%
2025Q4
72.80%
2026Q1
69.34%
2026Q2
76.55%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资69.34%权益投资76.55%+7.21
股票69.34%股票76.55%+7.21
固定收益投资20.29%固定收益投资21.83%+1.54
债券20.29%债券21.83%+1.54
银行存款和结算备付金合计7.46%银行存款和结算备付金合计1.54%-5.92
其他资产2.90%其他资产0.08%-2.82
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
59.73%
2025Q2
65.43%
2025Q3
67.85%
2025Q4
65.40%
2026Q1
69.52%
2026Q2
72.75%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计69.57%合计76.72%+7.15
制造业69.52%制造业72.75%+3.23
——信息传输、软件和信息技术服务业3.94%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%—
采矿业0.00%采矿业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
科学研究和技术服务业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
51.06%
2025Q2
46.25%
2025Q3
47.33%
2025Q4
48.46%
2026Q1
65.45%
2026Q2
59.08%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比59.08%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1沪电股份9.36%—1沪电股份9.42%+0.06
2东山精密8.50%—2东山精密7.27%-1.23
3德福8.44%退出十大3天孚6.86%+0.85
4中微8.11%退出十大4鹏鼎6.48%新增十大
5光库7.12%—5兴森6.28%+0.45
6天孚6.01%—6中芯国际6.22%新增十大
7兴森5.83%—7光库4.41%-2.71
8中际旭创4.66%退出十大8澜起4.25%新增十大
9仕佳光子4.00%退出十大9芯碁微装4.01%新增十大
10唯科3.42%退出十大10寒武纪3.88%新增十大