大成消费主题混合：2026第三季度报告（090016）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.06%

日涨幅

1.9166

净值

（11-02）

近1年：-8.93%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-10.90%

-25%

-17%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.92%	-5.63%	-2.11%	858/2713良好
近1月	-8.00%	-14.52%	-7.82%	935/2718良好
近3月	-3.46%	-12.50%	-12.45%	383/2678优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

大成消费主题混合：2026第三季度报告（090016）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.01亿份

2026Q1

1.74亿份

2026Q2

1.20亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

173,695,350.00

变化

-53,319,248.37

-31%

本期

120,376,101.63

投资目标

本基金主要投资于消费行业相关的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，力争为投资者创造超越业绩比较基准的长期资本增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用主动投资策略。以宏观经济分析和政策研究为基础，通过分析影响中国证券市场整体运行的内外部因素，实施大类资产配置；分析各个消费子行业在中国经济转型不同阶段行业景气度变化情况和发展趋势，实施行业配置；在各个行业内通过对公司基本面的考量，精选优质上市公司股票，构建投资组合。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证内地消费主题指数×80%＋中证综合债券指数×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于混合型基金，风险与收益水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

齐炜中| 任职时间: 2020年2月3日| 证券从业年限: 14年

英国约克大学金融学硕士。2012年7月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、行业研究主管、大成积极成长混合型证券投资基金基金经理助理，现任股票投资部总监助理。2020年2月3日起任大成消费主题混合型证券投资基金、大成景阳领先混合型证券投资基金基金经理。2021年3月17日起任大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年6月21日起任大成蓝筹稳健证券投资基金基金经理。2022年11月18日至2025年1月9日任大成消费机遇混合型证券投资基金基金经理。2023年4月25日起任大成新兴活力混合型证券投资基金基金经理。2023年6月13日起任大成至诚鑫选混合型证券投资基金基金经理。2024年8月5日起任大成内需增长混合型证券投资基金基金经理。2025年8月20日起任大成悦享生活混合型证券投资基金、大成消费精选股票型证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍：中国

本期报告

齐炜中| 任职时间: 2020年2月3日| 证券从业年限: 14年

英国约克大学金融学硕士。2012年7月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、行业研究主管、大成积极成长混合型证券投资基金基金经理助理，现任股票投资部总监助理。2020年2月3日起任大成消费主题混合型证券投资基金、大成景阳领先混合型证券投资基金基金经理。2021年3月17日起任大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年6月21日起任大成蓝筹稳健证券投资基金基金经理。2022年11月18日至2025年1月9日任大成消费机遇混合型证券投资基金基金经理。2023年4月25日至2026年8月17日任大成新兴活力混合型证券投资基金基金经理。2023年6月13日起任大成至诚鑫选混合型证券投资基金基金经理。2024年8月5日起任大成内需增长混合型证券投资基金基金经理。2025年8月20日起任大成悦享生活混合型证券投资基金、大成消费精选股票型证券投资基金基金经理。2026年9月16日起任大成新锐产业混合型证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍：中国

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，随着地缘缓和、油价回落，以及产业上国际顶尖大模型公司年化收入的超预期上涨，相关科技成长产业全面上升。指数层面，二季度上证指数上涨5.2%，沪深300上涨11.9%，创业板指上涨36.4%。行业层面，涨幅居前的行业有电子、通信、建筑材料、机械设备等，跌幅居前的行业有石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等。行业间的表现分化加剧，背后有产业的真实进步，也有新时代背景下的重新定价。

回到本基金操作上，我们仍然保持高仓位运作，也仍然是基于我们的核心框架在积累公司和评估风险。我们对部分风险暴露和定价上性价比下降的公司做了减持，也对部分底层资产定价低估且经营及预期有改善的公司做了增持。随着一系列关键卡脖子环节的突破，中国制造的竞争力在供应链安全基础上，越来越多的公司在产品力上逐步走向领先，相关产业的价值链正在发生重构。内需作为经济活动的重要环节，部分领域经营压力最大的时候已经过去。上游资源品领域，关键品种的重要性仍然确定。科技创新是重要的方向，我们在关注技术变革的同时，仍然会将精力聚焦于核心能力适应创新和效率等方向的优质公司。我们对精力投入持乐观态度。

本期报告

三季度，科技成长板块在海外市场波动、地缘政治扰动以及国内流动性等影响下调整更多，而价值板块获得较好修复。指数层面，上证指数下跌6.16%，沪深300指数下跌12.49%，中证500下跌17.67%，创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%。行业层面，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等涨幅居前，电子、通信、建筑材料、电力设备等跌幅居前。

回到本基金操作上，我们仍然保持高仓位运作，也仍然是基于我们的核心框架在积累公司和评估风险。我们对部分风险暴露和定价上性价比下降的公司做了减持，也对部分底层资产定价低估且经营及预期有改善的公司做了增持。上游资源品领域，关键品种的重要性仍然确定。科技创新是重要的方向，随着一系列关键卡脖子环节的突破，越来越多的公司在产品力上逐步走向领先，相关产业的价值链正在发生重构。内需作为经济活动的重要环节，部分领域经营压力最大的时候已经过去。我们仍然会将精力聚焦于核心能力适应创新和效率等方向的优质公司，我们对精力投入持乐观态度。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.89%

2026Q1

89.59%

2026Q2

91.12%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.66	100.00%	合计	2.53	100.00%	—
权益投资	3.28	89.59%	权益投资	2.30	91.12%	+1.53
股票	3.28	89.59%	股票	2.30	91.12%	+1.53
银行存款和结算备付金合计	0.37	10.19%	银行存款和结算备付金合计	0.18	7.14%	-3.05
其他资产	0.01	0.22%	其他资产	0.04	1.74%	+1.52

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

69.16%

2026Q1

75.70%

2026Q2

74.75%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	3.28	90.84%	合计	2.30	92.18%	+1.34
制造业	2.73	75.70%	制造业	1.87	74.75%	-0.95
农、林、牧、渔业	0.29	8.06%	农、林、牧、渔业	0.24	9.52%	+1.46
批发和零售业	0.25	7.02%	批发和零售业	0.10	4.08%	-2.94
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	2.02%	新增
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	科学研究和技术服务业	0.04	1.65%	+1.65
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.10%	+0.10
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	-0.01
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.02%	+0.01

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

66.22%

2026Q1

63.95%

2026Q2

60.27%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比60.27%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	上海新阳	300236	9.95%	273,294	—	1	美的	000333	8.78%	273,900	+0.58	-118,400
2	美的	000333	8.20%	392,300	—	2	上海新阳	300236	8.19%	241,194	-1.76	-32,100
3	立华股份	300761	7.20%	1,584,188	—	3	立华股份	300761	7.93%	951,988	+0.73	-632,200
4	孩子王	301078	7.02%	3,751,000	退出十大	4	甘李药业	603087	7.33%	236,500	+2.82	-50,300
5	恒瑞	600276	6.84%	474,600	退出十大	5	千禾味业	603027	6.04%	2,063,542	新增十大	—
6	中际旭创	300308	6.12%	17,400	退出十大	6	纳微	688690	5.00%	277,830	新增十大	—
7	海信视像	600060	5.10%	660,800	—	7	普洛药业	000739	4.98%	448,800	新增十大	—
8	华虹宏力	688347	4.75%	51,032	退出十大	8	瑞芯微	603893	4.04%	46,800	新增十大	—
9	甘李药业	603087	4.51%	286,800	—	9	海尔生物	688139	3.99%	278,153	新增十大	—
10	百亚股份	003006	4.26%	1,061,553	退出十大	10	海信视像	600060	3.99%	363,100	-1.11	-297,700

持有 0

大成消费主题混合 ：2026第三季度报告（090016）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

大成消费主题混合：2026第三季度报告（090016）