大成核心双动力混合 ：2026第三季度报告（090011）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.15%

日涨幅

1.3280

净值

（11-02）
近1年：-17.25%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-20.49%
-25%
-17%
-8%
1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.06%
2487/5607良好
近1月-6.20%
1350/5596优秀
近3月-8.90%
1900/5455良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

大成核心双动力混合 ：2026第三季度报告（090011）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,444万份
2026Q1
1,369万份
2026Q2
1,354万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
13,693,545.99
变化
-151,628.14
-1%
本期
13,541,917.85
3

投资目标

以稳健的投资策略为主，采用合理的方法适当提升风险收益水平，力争获取超越业绩比较基准的中长期投资收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采用自上而下的方式实施大类资产间的战略配置，并采用“核心-双卫星”策略管理股票资产。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率*70%+中证500指数收益率*20%+中债-国债总财富(1-3年)指数收益率*10%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金是主动投资的混合基金，预期风险收益水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

苏秉毅| 任职时间: 2016年3月4日| 证券从业年限: 22年

清华大学经济学硕士。2004年9月至2008年5月就职于华夏基金管理有限公司基金运作部。2008年加入大成基金管理有限公司，曾担任规划发展部高级产品设计师、数量与指数投资部总监助理、指数与期货投资部副总监，现任混合资产投资部副总监。2012年8月28日至2014年1月23日任大成中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2014年1月24日至2014年2月17日任大成健康产业股票型证券投资基金基金经理。2012年2月9日至2014年9月11日任深证成长40交易型开放式指数证券投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2012年8月24日至2022年12月8日任中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2013年1月1日至2015年8月25日任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。2013年2月7日至2023年3月20日任大成中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2015年6月5日至2023年4月10日任大成深证成份交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2015年6月29日至2020年11月13日任大成中证互联网金融指数分级证券投资基金基金经理。2016年3月4日至2023年4月19日任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。2016年3月4日起任大成核心双动力混合型证券投资基金基金经理。2018年6月26日起任大成景恒混合型证券投资基金基金经理。2021年4月23日至2023年7月13日任大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年4月25日起任大成卓享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年8月1日至2025年1月16日任大成中证1000指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2024年1月29日起任大成丰享回报混合型证券投资基金基金经理。2024年12月9日起任大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金基金经理。2025年11月4日起任大成元享臻利债券型证券投资基金基金经理。2025年12月24日起任大成元瑞诚利债券型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度，中东地缘冲突阶段性缓和，油价回落，对全球经济冲击程度有所降低。巨量AI相关资本开支持续投放，驱动“硅基”产业链上游高度景气；而“碳基”消费则陷入低迷。本季度股票市场同样分化极大。单就宽基指数而言，本季度收益较好，沪深300指数上涨11.90%，中证1000、中证500指数分别上涨15.62%、18.56%，创业板指涨幅更是高达36.35%。然而，宽基指数的涨幅主要由少数涨幅极高的股票贡献，其余多数股票并没有受惠上涨，反而流动性被“虹吸”导致下跌。本季度沪深两市股票收益中位数下跌超过13%，其中3500余只股票下跌。
本季度基金策略继续保持稳定，基于基金契约，精选沪深300成分股中基本面稳健、估值合理的股票，构建核心组合；同时选择股价弹性较高的股票作为进攻组合，市值维度上仍以中大市值股票为主。本季度组合依然继续超配低位的板块，没有配置指数中的热门股，在极致的分化行情中表现不佳。
本期报告
三季度，中东局势依然处于拉锯状态。油价不断攀升，继续推高通胀预期，美国长期国债收益率创出近年新高。AI叙事也产生了一定变化，全球资本避险情绪抬头，部分境外股市大幅回调。和境外市场相比，境内资本市场表现有所不同，长债继续走牛，收益率创年内新低；股票市场则发生了强烈的风格切换。前期涨幅较大的科技股出现明显回调，带动创业板指等宽基指数走低。本季度沪深300指数下跌12.49%，创业板指下跌27.80%。而煤炭、石化、农业、银行等行业则走强上涨，部分对冲了科技行业的下跌。和上半年类似，本季度多数宽基指数涨跌幅主要由少数股票贡献，虽然指数整体下跌，但超过半数股票录得正收益。
本季度基金策略和投资风格均继续保持稳定，基于基金契约，精选沪深300成分股中基本面稳健、估值合理的股票，构建核心组合；同时选择股价弹性较高的股票作为进攻组合。
本季度市场出现高低切换，进入反转因子占优的风格，之前的剧烈分化得到修正。受惠于此，基金净值超越业绩比较基准。我们总体保持较高仓位，行业配置也和上季度差别不大，个股操作则基于均值回归的理念，兑现反弹到位的股票，买入股价回调较深的中大盘股票。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.45%
2026Q1
93.35%
2026Q2
93.78%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.35%权益投资93.78%+0.43
股票93.35%股票93.78%+0.43
银行存款和结算备付金合计5.34%银行存款和结算备付金合计5.97%+0.63
其他资产1.31%其他资产0.25%-1.06
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
53.74%
2026Q1
49.16%
2026Q2
46.85%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.07%合计93.90%-0.17
制造业49.16%制造业46.85%-2.31
金融业14.03%金融业13.59%-0.44
交通运输、仓储和邮政业12.54%交通运输、仓储和邮政业13.32%+0.78
房地产业10.54%房地产业13.13%+2.59
信息传输、软件和信息技术服务业6.22%信息传输、软件和信息技术服务业7.01%+0.79
农、林、牧、渔业1.53%——退出
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
47.87%
2026Q1
53.21%
2026Q2
53.58%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.58%，换手率 10%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1合盛硅业9.04%—1中国国航6.51%-0.08
2传音7.03%—2传音6.48%-0.55
3中国国航6.59%—3招商蛇口6.06%+0.97
4贝泰妮5.15%—4合盛硅业5.97%-3.07
5招商蛇口5.09%—5贝泰妮5.41%+0.26
6复星4.74%—6复星5.12%+0.38
7韵达股份4.21%—7金地4.82%+1.15
8一汽解放3.88%—8阿特斯4.78%新增十大
9东方证券3.81%退出十大9韵达股份4.56%+0.35
10金地3.67%—10一汽解放3.87%-0.01