富国沪深300指数增强 ：2026第三季度报告（100038）

基金PK

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收益表现

+1.01%

日涨幅

1.7010

净值

（11-02）
近1年：-8.30%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-20.14%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.56%
1365/4095良好
近1月-7.45%
1589/4072良好
近3月-9.71%
1564/3921良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

富国沪深300指数增强 ：2026第三季度报告（100038）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
27.66亿份
2026Q2
28.44亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
2,765,755,882.67
变化
+77,785,207.61
+3%
本期
2,843,541,090.28
3

投资目标

本基金为增强型股票指数基金，在力求对沪深300指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金以“指数化投资为主、主动性投资为辅”，主要策略为复制目标指数，即投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础， 利用富国定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。在复制目标指数的基础上本基金一定程度地调整个股，力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。本基金对标的指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。本基金的标的指数、对目标指数的跟踪调整、存托凭证、债券、金融衍生工具投资策略详见法律文件。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

95%×沪深300指数收益率＋1.5%（指年收益率，评价时按期间折算）
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票指数增强型基金，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

李笑薇| 任职时间: 2009年12月23日| 证券从业年限: 24年

博士，曾任摩根士丹利资本国际Barra公司（MSCIBARRA)高级研究员，巴克莱国际投资管理公司(BarclaysGlobal Investors)大中华主动股票投资总监、高级基金经理及高级研究员；自2009年6月加入富国基金管理有限公司，历任量化与海外投资部总经理、基金经理、公司总经理助理；现任富国基金副总经理，兼任富国基金资深定量基金经理。自2009年12月起任富国沪深300增强证券投资基金基金经理；自2011年10月起任富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理；具有基金从业资格。

方旻| 任职时间: 2014年11月19日| 证券从业年限: 17年

硕士，自2010年2月加入富国基金管理有限公司，历任定量研究员、基金经理助理、基金经理、量化与海外投资部量化投资总监助理、高级定量基金经理、量化投资部量化投资副总监、量化投资部量化投资总监；现任富国基金量化投资部量化投资总监兼资深定量基金经理。自2014年11月起任富国沪深300增强证券投资基金基金经理；自2014年11月起任富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理；自2014年11月起任富国中证红利指数增强型证券投资基金基金经理；自2014年11月起任上证综指交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2015年10月起任富国上证综指交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2018年05月起任富国中证1000指数增强型证券投资基金（LOF）基金经理；自2019年01月起任富国MSCI中国A股国际通指数增强型证券投资基金基金经理；自2020年02月起任富国量化对冲策略三个月持有期灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2025年04月起任富国致盛量化选股股票型证券投资基金基金经理；自2025年05月起任富国上证科创板综合价格指数增强型证券投资基金基金经理；自2025年06月起任富国致享量化选股股票型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
4月，在全球流动性预期修复与地缘扰动边际缓和的共振下，A股科技成长主线在业绩验证中延续强势，板块内部呈现向低拥挤度环节扩散的特征。海外方面，美伊进入实质性谈判期，地缘扰动减弱；美股科技巨头业绩持续超预期驱动费城半导体指数连创新高，AI对半导体及算力基础设施的实质性需求拉动进入密集验证期。国内方面，资金关注点从宏观避险全面回归产业主线，成长风格占优共识显著强化；一季度经济“开门红”后步入宏观传统淡季，顺周期支撑边际减弱，尽管阶段性高涨幅引发拥挤度担忧，但TMT相对全A滚动收益差仍处历史偏低分位；DeepSeek V4发布与某海外科技巨头业绩超预期形成共振，推动行情由光通信向国产算力、半导体全产业链及AIDC基建环节纵深演绎。
5月中，随着美股科技财报季、地缘边际缓和等催化窗口过去，叠加美伊局势继续僵持、美国通胀超预期、美联储新主席上台后的“缩表”主张下，市场转而计价年内美联储加息的预期，10Y美债利率破4.5%， 30Y美债利率破5%，海外流动性压力显现，带动市场见顶回落。市场的景气共识依然集中在产业趋势推动的AI板块，因此结构上也进一步向AI硬件“缩圈”，电子+通信成交占比接近40%，对其他板块形成虹吸效应。
6月，市场延续震荡分化特征，指数层面的韧性与个股赚钱效应之间的背离进一步显现。少数产业趋势方向支撑指数运行，但个股中位数仍在回落，市场内部结构分化进一步加深，多数个股面临调整压力。
总体来看，2026年2季度上证综指上涨5.2%，沪深300上涨11.9%，中证500指数上涨18.56%，创业板指上涨36.35%，科创综指上涨55.71%。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理，积极获取超额收益率。
本期报告
7月市场在科技动量反转拖累之下向下调整，行情出现明显的风格切换，新老经济板块表现开始均值回归。随着AI Coding带来的增长叙事买盘放缓、科技即期景气度已经不足以支撑当前的估值水平，海内外科技硬件开始共振调整去杠杆，而行情的负反馈反过来放大了AI的叙事争议。资金风险偏好回落，科技板块流动性外溢至红利、内需等机构持仓较低方向，导致景气承压的传统经济板块在没有新叙事的情况下出现估值修复。
8月市场情绪有所修复，整体波动率收敛，主线缺失之下行业表现相对Q2和7月更加均衡。流动性从恶性状态趋于正常化，科技止住7月跌势，进入震荡磨底以及结构性反弹阶段，指数整体波动率从7月底高点一路下行，回到上半年低点附近。由于Q2资金对科技白马的配置过于集中，7月深度调整后科技股筹码层面矛盾出清不充分，再叠加7月快速下跌的肌肉记忆偏负面以及宏观层面美债问题显性化，受此拖累8月市场风险偏好的修复也比较曲折，科技龙头品种抛压较大。
9月大盘延续震荡磨底格局，月底之前指数维持窄箱体震荡、波动率进一步下行，板块表现相比8月更加均衡、细分方向轮动较快，市场依旧缺乏具备大容量、高锐度景气叙事的核心主线。科技成长核心白马整体表现偏弱，对利好钝化、对利空消息高度敏感，即便外围市场上涨也难以形成有效带动。尽管海外AI产业利好持续落地，但内生筹码矛盾之下市场对于大盘科技白马的短期行情信心依旧偏弱。9月末由于“中秋-国庆”超长假期的节前出金效应，市场量能阶梯式收缩，同时美债收益率上行带来分母端压制，指数在9月末结束了8月以来的窄区间震荡状态、选择快速向下回踩，波动率有所抬升。
总体来看，2026年3季度上证综指下跌6.16%，沪深300下跌12.49%，中证500指数下跌17.67%，创业板指下跌27.8%，科创综指下跌27.98%。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行投资和风险管理，力争积极获取超额收益率。
本报告期，本基金份额净值增长率情况：富国沪深300指数增强A/B为-11.93%，富国沪深300指数增强C为-11.95%，富国沪深300指数增强Y为-11.82%；同期业绩比较基准收益率情况：富国沪深300指数增强A/B为-11.54%，富国沪深300指数增强C为-11.54%，富国沪深300指数增强Y为-11.54%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.37%
2026Q2
91.22%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.37%权益投资91.22%-2.15
股票93.37%股票91.22%-2.15
银行存款和结算备付金合计6.50%银行存款和结算备付金合计8.68%+2.18
其他资产0.13%其他资产0.10%-0.03
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
49.14%
2026Q2
37.61%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计17.98%合计16.38%-1.60
制造业14.31%制造业13.32%-0.99
交通运输、仓储和邮政业0.14%交通运输、仓储和邮政业0.46%+0.32
金融业0.03%金融业0.40%+0.37
采矿业0.47%采矿业0.32%-0.15
信息传输、软件和信息技术服务业0.72%信息传输、软件和信息技术服务业0.26%-0.46
水利、环境和公共设施管理业0.12%水利、环境和公共设施管理业0.25%+0.13
批发和零售业1.20%批发和零售业0.22%-0.98
房地产业0.29%房地产业0.21%-0.08
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.08%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.19%+0.11
建筑业0.16%建筑业0.13%-0.03
科学研究和技术服务业0.12%科学研究和技术服务业0.11%-0.01
文化、体育和娱乐业0.11%文化、体育和娱乐业0.11%—
农、林、牧、渔业0.11%农、林、牧、渔业0.02%-0.09
租赁和商务服务业0.27%租赁和商务服务业0.02%-0.25
教育0.05%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
25.65%
2026Q2
23.79%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比23.79%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创6.08%—1中际旭创3.93%-2.15
2宁德时代3.34%—2贵州茅台2.41%+0.98
3新易盛3.21%—3宁德时代2.27%-1.07
4药明康德1.67%退出十大4中国平安2.18%新增十大
5兆易创新1.49%退出十大5紫金矿业2.11%新增十大
6贵州茅台1.43%—6招商银行1.88%+0.58
7东山精密1.41%退出十大7新易盛1.76%-1.45
8寒武纪1.36%退出十大8美的1.68%新增十大
9招商银行1.30%—9中信证券1.64%新增十大
10沪电股份1.25%退出十大10海光信息1.59%新增十大
1佰维存储0.89%—1佰维存储0.64%-0.25
2万辰0.60%退出十大2富临精工0.43%新增十大
3海思科0.59%退出十大3燕京啤酒0.43%新增十大
4鹏辉0.54%退出十大4和而泰0.42%新增十大
5睿创微纳0.49%退出十大5艾力斯0.42%新增十大