易方达沪深300量化增强：2026第三季度报告（110030）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.68%

日涨幅

2.8415

净值

（11-02）

近1年：-7.79%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.62%

-23%

-16%

-8%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.26%	-5.19%	-2.11%	1598/3599良好
近1月	-8.27%	-11.24%	-7.82%	1559/3581良好
近3月	-10.93%	-11.62%	-12.45%	1612/3448良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

易方达沪深300量化增强：2026第三季度报告（110030）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.86亿份

2026Q2

3.18亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

285,518,268.87

变化

+32,560,621.96

+11%

本期

318,078,890.83

投资目标

本基金为指数增强型股票基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，主要通过运用量化策略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要策略为复制标的指数，投资组合将以标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开发的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。基金管理人自主开发的定量投资模型充分借鉴国内外定量分析的研究成果，结合基金管理人的长期研究与实践应用，利用多因子量化模型预测股票超额回报，在有效风险控制及交易成本最低化的基础上优化投资组合。本基金可投资存托凭证。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×95%+活期存款利率（税后）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属股票型基金中的指数增强型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

王建军| 任职时间: 2021年09月04日| 证券从业年限: 19年

博士研究生，具有基金从业资格。曾任汇添富基金管理有限公司数量分析师，易方达基金管理有限公司量化研究员、基金经理助理、指数与量化投资部总经理助理、指数与量化投资部副总经理、指数及增强投资部副总经理、量化投资部副总经理，易方达深证100ETF联接、易方达深证100ETF、易方达创业板ETF联接、易方达创业板ETF、易方达中小板指数分级、易方达银行分级、易方达生物分级、易方达重组分级、易方达量化策略精选混合的基金经理。

明朗| 任职时间: 2023年11月09日| 证券从业年限: 11年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任交通银行股份有限公司高级投资经理，易方达基金管理有限公司投资经理、投资经理助理、量化研究员。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

本报告期内，国内经济运行整体呈现企稳回升与新旧动能转换并存的态势。从最新公布的经济数据观察，制造业景气度展现出较强韧性，国家统计局数据显示，二季度制造业PMI在短暂波动后，6月回升至扩张区间上方。从结构上看，高技术制造业持续向好，成为支撑宏观经济景气的重要力量；而传统制造业及部分内需消费链条仍处于筑底阶段。总体而言，随着宏观总量政策的稳健推进以及产业升级战略的深化，经济基本面呈现出“科技制造强、传统动能平”的分化特征。

股票市场方面，2026年二季度 A 股市场迎来了显著的反弹，但呈现出极端的结构性分化行情，以AI、半导体为核心的科技成长主线重塑了市场定价逻辑。具体来看，各宽基指数在二季度均录得正收益，但涨跌幅差异极为显著：上证指数二季度收益率为 5.20%，沪深 300 指数收益率为 11.90%，中证 500 指数收益率为 18.56%；而代表科技与创新动能的创业板指与科创 50 指数则在单季度内大幅上涨，收益率分别高达 36.35% 和 75.74%。行业层面，电子、通信及半导体等硬科技板块受产业景气度持续爆发提振，单季涨幅居前；相反，农林牧渔、商贸零售及部分传统周期板块走势则相对承压。从市场风格考量，极致的科技成长风格吸纳了绝大部分市场增量资金，呈现出明显的资金集中流入效应，导致以红利资产为代表的价值防御风格在本报告期内涨幅显著落后于大盘及成长风格。

报告期内，作为量化指数增强型基金，本基金继续严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作。在日常运作中，我们一方面严格把控组合相对于沪深300指数的跟踪误差与行业偏离，避免承担非必要的系统性风险；另一方面，坚持基本面与量价信号相结合的量化投资理念，持续对多因子选股模型进行迭代优化，配置盈利预期向好且估值性价比占优的标的。本基金通过纪律化的模型运行积极调整投资组合，力求在紧密跟踪基准指数的基础上，为投资者创造持续、稳健的超额投资回报。

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为3.4149元，本报告期份额净值增长率为11.76%，同期业绩比较基准收益率为11.30%；Y类基金份额净值为3.4179元，本报告期份额净值增长率为4.01%，同期业绩比较基准收益率为4.17%。年化跟踪误差2.07%，在合同规定的目标控制范围之内。

本期报告

回顾本报告期，国内经济运行总体平稳，经济结构持续优化，新兴技术产业的增速高于传统经济，新旧动能转换初见成效。生产端，8月全国规模以上工业增加值同比增长5.2%，其中高技术制造业增加值增速达16.7%，明显高于整体工业，显示出结构上的优势。需求端修复相对偏弱，8 月社会消费品零售总额同比增长 0.4%；1-8月固定资产投资完成额累计同比下降7.2%，其中房地产开发投资累计同比下降19.9%，仍是主要拖累因素。

在经济基本面偏弱、市场风险偏好回落的背景下，三季度A股主要指数普遍下跌，上证指数下跌 6.16%，沪深 300 指数下跌 12.49%，中证 500 指数下跌 17.67%，创业板指数下跌 27.80%。从行业表现来看，煤炭、石油石化、农林牧渔等资源板块和银行等防御性板块表现较好，电子、通信、电力设备、建筑材料等成长制造板块跌幅居前。从市场风格来看，价值风格表现好于成长风格，大盘风格优于小盘风格。

报告期内，作为量化指数增强型基金，本基金严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作，一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面坚持基本面量化投资的投资理念和投资方法，配置基本面量化优选且性价比占优的标的，积极调整投资组合，力求在跟踪指数的基础上实现超越业绩比较基准的投资回报。

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为3.0977元，本报告期份额净值增长率为-9.29%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%；Y类基金份额净值为3.1042元，本报告期份额净值增长率为-9.18%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%。年化跟踪误差2.48%，在合同约定的目标控制范围之内。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.81%

2026Q2

93.36%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	9.79	100.00%	合计	9.91	100.00%	—
权益投资	9.18	93.81%	权益投资	9.25	93.36%	-0.45
股票	9.18	93.81%	股票	9.25	93.36%	-0.45
银行存款和结算备付金合计	0.55	5.66%	银行存款和结算备付金合计	0.64	6.42%	+0.76
固定收益投资	0.01	0.14%	固定收益投资	0.01	0.14%	—
债券	0.01	0.14%	债券	0.01	0.14%	—
其他资产	0.04	0.39%	其他资产	0.01	0.08%	-0.31

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

11.76%

2026Q2

10.55%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	7.57	77.69%	合计	1.48	15.00%	-62.69
制造业	4.68	47.95%	制造业	1.04	10.55%	-37.40
金融业	1.62	16.64%	金融业	0.19	1.91%	-14.73
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.15	1.58%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.06	0.58%	-1.00
信息传输、软件和信息技术服务业	0.34	3.52%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	0.57%	-2.95
采矿业	0.32	3.32%	采矿业	0.04	0.40%	-2.92
科学研究和技术服务业	0.14	1.43%	科学研究和技术服务业	0.04	0.40%	-1.03
房地产业	0.05	0.46%	房地产业	0.02	0.17%	-0.29
建筑业	0.07	0.76%	建筑业	0.01	0.14%	-0.62
批发和零售业	0.01	0.10%	批发和零售业	0.01	0.14%	+0.04
交通运输、仓储和邮政业	0.15	1.51%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.08%	-1.43
租赁和商务服务业	0.02	0.19%	租赁和商务服务业	0.00	0.03%	-0.16
农、林、牧、渔业	0.01	0.06%	农、林、牧、渔业	0.00	0.02%	-0.04
卫生和社会工作	0.02	0.17%	卫生和社会工作	0.00	0.01%	-0.16
文化、体育和娱乐业	0.00	0.05%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.00%	-0.05
综合	0.00	0.00%	综合	0.00	0.00%	—
—	—	—	住宿和餐饮业	0.00	0.00%	新增
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.03%	—	—	—	退出
教育	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

24.83%

2026Q2

24.22%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比24.22%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	5.10%	39,180	—	1	中际旭创	300308	3.72%	45,380	-1.38	+6,200
2	宁德时代	300750	3.47%	86,187	—	2	贵州茅台	600519	3.10%	24,277	+0.85	+5,800
3	新易盛	300502	2.87%	46,084	—	3	中国平安	601318	2.69%	497,688	+0.82	+115,600
4	贵州茅台	600519	2.25%	18,477	—	4	宁德时代	300750	2.54%	85,987	-0.93	-200
5	中国平安	601318	1.87%	382,088	—	5	新易盛	300502	2.53%	64,084	-0.34	+18,000
6	兆易创新	603986	1.79%	21,400	退出十大	6	药明康德	603259	2.38%	140,300	+0.95	+28,100
7	寒武纪	688256	1.66%	10,141	—	7	招商银行	600036	1.51%	360,647	+0.23	+9,900
8	药明康德	603259	1.43%	112,200	—	8	紫金矿业	601899	1.34%	444,074	+0.10	-38,200
9	招商银行	600036	1.28%	350,747	—	9	中信证券	600030	1.31%	499,575	新增十大	—
10	紫金矿业	601899	1.24%	482,274	—	10	寒武纪	688256	1.18%	11,537	-0.48	+1,396
1	神州泰岳	300002	0.50%	621,400	退出十大	1	长鑫	688825	0.68%	163,864	新增十大	—
2	广电运通	002152	0.48%	503,600	退出十大	2	太阳纸业	002078	0.34%	246,200	新增十大	—
3	北京君正	300223	0.31%	12,296	退出十大	3	广汇	600256	0.32%	473,700	新增十大	—
4	西安奕材	688783	0.29%	49,248	退出十大	4	三友	600409	0.29%	471,600	新增十大	—
5	山西焦煤	000983	0.29%	489,100	退出十大	5	齐鲁银行	601665	0.29%	402,000	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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