国投瑞银货币 ：2026第三季度报告（121011）

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收益表现

—

日涨幅

—

净值

（—）
近1年：+0.88%同类平均：+0.62%沪深300：-4.60%最大回撤：-0.00%

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.01%
641/699不佳
近1月+0.06%
664/699不佳
近3月+0.20%
651/698不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国投瑞银货币 ：2026第三季度报告（121011）
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基金份额变动

基金总份额趋势
64.62亿份
2026Q2
53.26亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
6,462,295,575.62
变化
-1,136,545,449.88
-18%
本期
5,325,750,125.74
3

投资目标

在力求基金资产安全性和较高流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的收益率。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金在追求流动性、低风险和稳定收益的前提下，依据宏观经济、货币政策、财政政策和短期利率变动预期，综合考虑各投资品种的流动性、收益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合管理。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

同期7天通知存款利率（税后），即（1-利息税率）×同期7天通知存款利率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的高流动性、低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
对比上一期报告，无变化
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基金经理简介

上一期报告
颜文浩| 任职时间: 2017年06月27日| 证券从业年限: 15年
基金经理，固定收益部部门总监助理，中国籍，英国莱斯特大学金融经济学硕士。15年证券从业经历。2010年10月加入国投瑞银基金管理有限公司交易部，2013年7月转岗固定收益部。2014年6月11日至9月1日期间任国投瑞银成长优选股票、融华债券、景气行业混合、核心企业股票、创新动力股票、稳健增长混合、新兴产业混合、策略精选混合、医疗保健混合、货币市场基金、瑞易货币基金的基金经理助理。2014年10月30日起担任国投瑞银钱多宝货币市场基金基金经理，2014年12月4日起兼任国投瑞银增利宝货币市场基金基金经理，2015年4月23日起兼任国投瑞银添利宝货币市场基金基金经理，2016年7月13日起兼任国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金（原国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金）基金经理，2017年6月27日起兼任国投瑞银货币市场基金基金经理，2023年5月31日起兼任国投瑞银中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理，2026年7月11日起兼任国投瑞银恒信债券型证券投资基金基金经理。曾于2014年9月2日至2015年11月21日任国投瑞银瑞易货币市场基金基金经理，于2017年4月29日至2018年6月1日期间担任国投瑞银瑞达混合型证券投资基金基金经理，于2016年4月19日至2018年7月6日期间担任国投瑞银全球债券精选证券投资基金基金经理，于2016年4月15日至2019年10月18日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于2017年4月29日至2019年10月18日期间担任国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于2018年6月26日至2020年11月30日期间担任国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金基金经理，于2017年4月29日至2022年1月27日期间担任国投瑞银融华债券型证券投资基金基金经理，于2021年12月21日至2025年1月2日期间担任国投瑞银安泽混合型证券投资基金基金经理，于2018年10月17日至2025年3月10日期间担任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
张清宁| 任职时间: 2023年09月12日| 证券从业年限: 11年

基金经理，中国籍，香港中文大学金融学硕士。11年证券从业经历。2014年11月加入国投瑞银基金管理有限公司交易部，2021年4月转入固定收益部。2021年4月1日至2023年9月11日期间担任国投瑞银货币市场基金、国投瑞银钱多宝货币市场基金、国投瑞银增利宝货币市场基金及国投瑞银添利宝货币市场基金的基金经理助理。2023年9月12日起担任国投瑞银货币市场基金的基金经理，2023年12月19日起兼任国投瑞银钱多宝货币市场基金、国投瑞银添利宝货币市场基金基金经理，2024年5月1日起兼任国投瑞银新活力定期开放混合型证券投资基金基金经理。曾于2023年12月19日至2025年3月21日期间担任国投瑞银增利宝货币市场基金基金经理，于2023年12月19日至2026年4月16日期间担任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

本期报告
颜文浩| 任职时间: 2017年06月27日| 证券从业年限: 15年
基金经理，固定收益部部门总监助理，中国籍，英国莱斯特大学金融经济学硕士。15年证券从业经历。2010年10月加入国投瑞银基金管理有限公司交易部，2013年7月转岗固定收益部。2014年6月11日至9月1日期间任国投瑞银成长优选股票、融华债券、景气行业混合、核心企业股票、创新动力股票、稳健增长混合、新兴产业混合、策略精选混合、医疗保健混合、货币市场基金、瑞易货币基金的基金经理助理。2014年10月30日起担任国投瑞银钱多宝货币市场基金基金经理，2014年12月4日起兼任国投瑞银增利宝货币市场基金基金经理，2015年4月23日起兼任国投瑞银添利宝货币市场基金基金经理，2017年6月27日起兼任国投瑞银货币市场基金基金经理，2023年5月31日起兼任国投瑞银中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理，2026年7月11日起兼任国投瑞银恒信债券型证券投资基金基金经理。曾于2014年9月2日至2015年11月21日任国投瑞银瑞易货币市场基金基金经理，于2017年4月29日至2018年6月1日期间担任国投瑞银瑞达混合型证券投资基金基金经理，于2016年4月19日至2018年7月6日期间担任国投瑞银全球债券精选证券投资基金基金经理，于2016年4月15日至2019年10月18日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于2017年4月29日至2019年10月18日期间担任国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于2018年6月26日至2020年11月30日期间担任国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金基金经理，于2017年4月29日至2022年1月27日期间担任国投瑞银融华债券型证券投资基金基金经理，于2021年12月21日至2025年1月2日期间担任国投瑞银安泽混合型证券投资基金基金经理，于2018年10月17日至2025年3月10日期间担任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，于2016年7月13日至2026年8月26日期间担任国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
李洋| 任职时间: 2026年09月05日| 证券从业年限: 8年新增经理
基金经理，中国籍，北京大学工程硕士。8年证券从业经历。2017年7月至2020年6月任国投瑞银资本管理有限公司资产管理部业务经理，2020年7月加入国投瑞银基金管理有限公司固定收益部任研究员，2021年9月转入信用研究部任研究员，2024年6月转入专户投资部任投资经理，2026年8月转入固定收益部拟任基金经理。2026年9月5日起担任国投瑞银货币市场基金、国投瑞银钱多宝货币市场基金、国投瑞银增利宝货币市场基金、国投瑞银添利宝货币市场基金、国投瑞银中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。
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基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，债券市场整体呈震荡下行趋势，10年期国债收益率从1.82%下行至1.73%，30年国债收益率从2.35%下行至2.24%。4月份资金超预期宽松为债市走强的核心驱动力，DR001持续在1.3%附近。5月制造业PMI回落至50.0%临界点，信用扩张明显放缓的前提下又出现了资产荒逻辑，信用利差进一步被压缩。6月月初资金开始逐渐边际上收紧，理财预防性赎回，收益率略有反弹。信用债方面，中长久期品种表现优于短端，二级永续债收益率下行幅度较大，信用利差普遍进一步收窄。整体来看，二季度债市受益于资金持续宽松、资产荒逻辑和央行的资金面调控工具进一步完善，收益率有了进一步下行的空间。
报告期内本组合严格遵循公募基金流动性新规中对于货币基金的运作管理要求，在4-5月维持组合配置，6月份开始拉长剩余期限，同时在关键时点做好流动性管理，以应对投资者的申购赎回需求。
本报告期本基金A类份额净值收益率为0.2060%，B类份额净值收益率为0.2660%，D类份额净值收益率为0.2065%，E类份额净值收益率为0.2636%；本报告期同期业绩比较基准收益率为0.3418%。
本期报告
2026年三季度，国债收益率中枢小幅下探，超长端领涨带动曲线进一步走平。报告期内10年期国债收益率由1.73%下行至1.68%，30年期下行13.6BP至2.10%。债市行情由弱基本面与宽货币预期共同驱动：7月资金先紧后松，月末受存款降息、贷款换锚及政治局会议宽松定调影响，利率快速下行；8月收益率先下后上，隔夜逆回购引发换锚降息预期，10年期国债收益率一度下探至1.68%，月末因央行放短收长及止盈情绪共振影响略有反弹；9月央行重启14天逆回购，加量续作MLF并下调PSL利率，跨季呵护叠加配置盘回归，债市震荡走强。二季度GDP增速4.3%低于预期，7~8月社融、信贷及内需偏弱，地产链拖累明显，货币维持支持性立场，财政支出落地偏慢，多因素构成债市底层支撑。
报告期内本组合严格遵循公募基金流动性新规中对于货币基金的运作管理要求，适度增配较长期限的高等级存单、存款与短融，减持临近到期的短端资产，在维持流动性的前提下争取较高票息，同时在关键时点做好流动性管理，以应付投资者的申购赎回需求。
本报告期本基金A类份额净值收益率为0.1950%，B类份额净值收益率为0.2556%，D类份额净值收益率为0.1948%，E类份额净值收益率为0.2531%；本报告期同期业绩比较基准收益率为0.3409%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资59.46%固定收益投资78.99%+19.53
债券59.46%债券78.99%+19.53
买入返售金融资产31.73%买入返售金融资产11.32%-20.41
银行存款和结算备付金合计8.81%银行存款和结算备付金合计9.69%+0.88