华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF（QDII） ：2026第三季度报告（159100）

本基金主要通过投资于标的ETF，力求紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%，年跟踪误差不超过3%。

主要投资策略包括组合复制策略，替代性策略，衍生品投资策略，债券投资策略，资产支持证券投资策略，融资及证券出借业务投资策略，境外市场基金投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略等。

经估值汇率调整后的巴西伊博维斯帕指数收益率。

本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。基金主要投资于跟踪标的指数的ETF产品，紧密跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金为境外证券投资的基金，主要投资于巴西证券市场中具有良好流动性的ETF产品。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、巴西市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

本基金跟踪的标的指数为巴西IBOVESPA指数，IBOVESPA指数是巴西市场最具代表性的宽基指数，选取巴西圣保罗交易所交易量最大、流动性最好的股票构成，能较好地刻画巴西股票市场整体表现。本基金主要投资于目标ETF（ETF Bradesco Ibovespa Fundo de Índice）基金份额以实现基金投资目标。 宏观层面，三季度巴西经济增长保持韧性，但景气度逐渐放缓，失业率降至5.3%的历史低位，实际工资同比增速约3.3%，支撑居民消费。通胀数据相较于前期有所回落但仍处于偏高位置，9月最新数据为4.58%。货币层面，央行降息周期延续，但利率仍处于高位，扣除通胀后实际利率约为9%。美国方面，美联储9月加息25bp，符合市场预期，同时会后点阵图显示年内或再加息一次。 市场层面，巴西市场呈现“股市上涨、汇率升值、高利率、通胀回落但仍偏高、财政承压”的格局。股市受能源板块和大选预期推动单季上涨约8.3%，雷亚尔因“商品避险货币”属性和高息差吸引套息资金而升值。四季度可重点关注大选结果和相应财政改革进展情况。 基金投资运作方面，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作。 为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经深圳证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括中信证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、方正证券股份有限公司等。 截至2026年9月30日，本基金份额净值为1.1503元，本报告期份额净值增长率为6.90%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率6.88%。本基金本报告期跟踪偏离度为+0.02%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、申购赎回、投资标的收益分配、折溢价率等产生的差异。