鹏华港股通低波红利ETF :2026第三季度报告(159117)

基金PK

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收益表现

-0.25%

日涨幅

1.0063

净值

(11-02)
近1年:-0.11%同类平均:-11.25%沪深300:-13.44%最大回撤:-14.68%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.66%
373/5625优秀
近1月-0.10%
621/5594优秀
近3月-3.03%
891/5371优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

鹏华港股通低波红利ETF :2026第三季度报告(159117)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5,940万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
59,401,153.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在4%以内。
4

投资策略

本基金主要通过投资于标的指数成份股、备选成份股(均含存托凭证)等实现对标的指数的紧密跟踪,本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在4%以内。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 本基金采用完全复制策略,按照标的指数成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 因特殊情况导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可采取包括标的指数成份股(含存托凭证)替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合,以达到紧密跟踪标的指数的目的。特殊情况包括但不限于以下情形:(1)法律法规的限制;(2)标的指数成份股(含存托凭证)流动性严重不足;(3)标的指数成份股(含存托凭证)长期停牌;(4)标的指数成份股(含存托凭证)进行配股或增发;(5)标的指数成份股(含存托凭证)派发现金股息;(6)标的指数成份股(含存托凭证)定期或临时调整;(7)标的指数编制方法发生变化;(8)其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。 2、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。 本基金可投资可转换债券及可交换债券,可转换债券及可交换债券兼具债权和股权双重属性,本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和债券价值分析综合开展投资决策,力争增强本基金的收益。 4、金融衍生品投资策略 为进行流动性管理、应付赎回、降低跟踪误差、提高投资效率及规避外汇风险,本基金可投资金融衍生品,并根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的衍生品,提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数,实现投资目标。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 6、融资及转融通投资策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上,参与融资业务。 为更好地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下,本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上,合理确定出借证券的范围、期限和比例。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书中更新公告。
5

业绩比较基准

标普港股通低波红利指数收益率(经汇率调整后)
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金,其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。同时本基金为交易型开放式指数基金,具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。 本基金主要通过港股通投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。
7

基金经理简介

闫冬| 任职时间: 2025年09月30日| 证券从业年限: 16年

闫冬先生,国籍中国,理学硕士,16年证券从业经验。曾任招商期货有限公司资产管理部投资经理;2018年5月加盟鹏华基金管理有限公司,现担任指数与量化投资部基金经理。2019年03月至2020年12月担任鹏华中证信息技术指数分级证券投资基金基金经理,2019年03月至2020年12月担任鹏华中证环保产业指数分级证券投资基金基金经理,2019年03月至2020年12月担任鹏华中证酒指数分级证券投资基金基金经理,2019年04月至2020年12月担任鹏华中证800地产指数分级证券投资基金基金经理,2019年11月至2020年12月担任鹏华中证A股资源产业指数分级证券投资基金基金经理,2019年11月至2020年12月担任鹏华中证银行指数分级证券投资基金基金经理,2021年01月至今担任鹏华中证800地产指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至今担任鹏华中证A股资源产业指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至2021年01月担任鹏华中证信息技术指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至2021年01月担任鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至2022年08月担任鹏华中证酒指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年01月至2025年08月担任鹏华中证环保产业指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2021年02月至2026年08月担任鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年02月至今担任鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年03月至2026年04月担任鹏华国证有色金属行业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年04月至2025年10月担任鹏华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年06月至2022年08月担任鹏华中证车联网主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2021年07月至2025年10月担任鹏华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2021年12月至2025年10月担任鹏华中证沪港深科技龙头指数证券投资基金(LOF)基金经理,2022年03月至今担任鹏华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2022年08月至今担任鹏华国证钢铁行业指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2023年04月至今担任鹏华国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2024年05月至今担任鹏华国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2024年07月至今担任鹏华上证科创板新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2024年09月至2026年04月担任鹏华国证有色金属行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2024年10月至2026年08月担任鹏华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2024年12月至2026年03月担任鹏华中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年03月至今担任鹏华上证科创板新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2025年06月至今担任鹏华创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年09月至今担任鹏华标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年01月至今担任鹏华中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年02月至今担任鹏华创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2026年04月至今担任鹏华中证电池主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年04月至今担任鹏华中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金基金经理,闫冬先生具备基金从业资格。

余展昌| 任职时间: 2025年09月30日| 证券从业年限: 9年

余展昌先生,国籍中国,金融硕士,9年证券从业经验。2017年7月加盟鹏华基金管理有限公司,历任量化及衍生品投资部量化研究员、高级量化研究员,2020年8月至2022年10月担任量化及衍生品投资部投资经理,现担任指数与量化投资部总经理助理/基金经理。2022年10月至今担任鹏华中证800证券保险交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2022年10月至今担任鹏华中证800证券保险指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2022年10月至今担任鹏华中证全指证券公司指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2022年10月至今担任鹏华中证银行交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2022年10月至今担任鹏华中证银行指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2022年10月至今担任鹏华国证证券龙头交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2023年08月至今担任鹏华中证500指数证券投资基金(LOF)基金经理,2023年08月至2026年03月担任鹏华创业板指数型证券投资基金(LOF)基金经理,2024年04月至今担任鹏华恒生中国央企交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理,2024年11月至今担任鹏华中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2024年12月至今担任鹏华上证180交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2024年12月至2025年01月担任鹏华中证A500指数证券投资基金基金经理,2025年01月至今担任鹏华中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2025年01月至2025年03月担任鹏华上证180指数发起式证券投资基金基金经理,2025年01月至2026年03月担任鹏华恒生港股通高股息率指数发起式证券投资基金基金经理,2025年02月至今担任鹏华上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年03月至今担任鹏华恒生中国央企交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2025年03月至今担任鹏华上证180交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理,2025年05月至今担任鹏华上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,2025年07月至今担任鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2025年09月至今担任鹏华标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理,2026年05月至今担任鹏华恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理,余展昌先生具备基金从业资格。

8

基金的投资策略与后市展望

作为港股主题指数基金,本基金旨在为看好该主题的投资者提供投资工具。本报告期内,本基金秉承指数基金的投资策略,力争跟踪指数的收益,并将基金跟踪误差控制在合理范围内。跟踪误差的主要来源分为几个方面,包括成份股的调整、日常申赎的交易影响、股票的分红、汇率的影响等。为了进一步控制跟踪误差,鹏华基金建立了一套完备的ETF跟踪机制,事前对成分股的异动进行密切跟踪,及时调整,在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦,在仓位控制上,基金经理在紧密跟踪指数的基础上,也会针对客户申赎的情况做优化调整。 标普港股通低波红利三季度走出7月强势上行、8月高位震荡、9月小幅承压的行情;是港股市场里防御较强、相对收益显著占优的策略指数,显著跑赢恒生指数,波动远低于恒生指数。依靠“红利+低波”双因子筛选港股通50只成份股,以公用事业、金融、能源、电讯为核心”,现金流稳健、个股与行业集中度约束严格;收益来源主要是高股息+估值修复,对美债上行敏感度低于恒生指数内互联网、创新药等长久期成长股,但高于A股中证银行。 截至本报告期末,本报告期份额净值增长率为8.46%,同期业绩比较基准增长率为7.33%。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
96.12%
2026Q3
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资96.12%
股票96.12%
银行存款和结算备付金合计3.01%
其他资产0.87%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「公用事业」占净值比例趋势
24.06%
2026Q3
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计96.35%
公用事业24.06%
金融16.09%
房地产12.81%
工业11.26%
能源10.26%
通信服务9.16%
日常消费品6.21%
非日常生活消费品1.86%
原材料1.83%
医疗保健1.49%
信息技术1.31%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
25.47%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比25.47%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1新奥2.86%——
2华能国际电力股份2.82%——
3远东宏信2.81%——
4中国燃气2.60%——
5九龙仓置业2.58%——
6中国电信2.46%——
7国泰航空2.39%——
8招商局港口2.35%——
9恒隆地产2.32%——
10中国移动2.28%——